Previsão do preço da prata: XAG/USD volta a cair abaixo de US$ 50 em meio ao caos no mercado de títulos dos EUA

• Preço da prata passa a cair e fica abaixo de US$ 50,00 em meio à forte queda no mercado de títulos dos EUA.
• Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos saltaram quase 5,5%, para perto de 5,13%, nos últimos dois pregões.
• A ferramenta CME FedWatch indica que é certo que o Fed elevará os juros na reunião de dezembro.

O preço da prata (XAG/USD) devolve os modestos ganhos iniciais e volta a ficar abaixo de US$ 50,00 durante a sessão europeia desta sexta-feira. O metal branco retoma sua tendência mais ampla de baixa em meio à intensa onda de vendas no mercado de títulos dos Estados Unidos (EUA), com os participantes do mercado financeiro prevendo uma postura de aperto monetário agressivo por parte do Federal Reserve (Fed) no curto prazo, diante da aceleração das pressões inflacionárias.

No momento da redação, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos se mantém na máxima de três semanas, perto de US$ 5,13%. Os rendimentos dos títulos americanos de 10 anos saltaram quase 5,5% nos últimos dois pregões.

Em teoria, rendimentos mais altos nos ativos americanos que pagam juros reduzem a atratividade de ativos que não geram rendimento, como a prata.

Surpresa na inflação dos EUA mantém pressão sobre os títulos do Tesouro

Estrategistas do Deutsche Bank destacam que a divulgação mais recente da inflação dos EUA foi o principal fator por trás dos movimentos do dia, observando que “esse dado do IPC dos EUA provocou os maiores movimentos do dia, com a variação mensal do núcleo do IPC de outubro acima do consenso, em +0,30% (ante expectativa de +0,2%)”. Eles ressaltam que “foi o terceiro mês consecutivo com o núcleo do IPC em +0,3% e, considerando esses três meses em conjunto, o ritmo anualizado do núcleo do IPC está em +3,75%”. O Deutsche Bank acrescenta que “esse é o ritmo mais rápido dessa medida desde abril de 2024, o que tornou cada vez mais difícil descartar o resultado como uma oscilação pontual”.

O banco também aponta que “enquanto isso, os números do IPC cheio foram ainda mais elevados, com a variação mensal em +0,35% (ante expectativa de +0,3%) e o ritmo anualizado de três meses em +5,72%”. Nesse contexto, o Deutsche Bank afirma que “para os mercados, o impacto mais claro pôde ser observado nos títulos do Tesouro dos EUA, com os rendimentos disparando em toda a curva”.

A aceleração da inflação nos EUA também levou os operadores a ampliar as apostas em uma postura mais restritiva do Fed. Segundo a ferramenta CME FedWatch, é certo que o Fed elevará os juros na reunião de dezembro, com 10% de probabilidade de uma alta de 50 pontos-base (pb).

Análise técnica da prata

No gráfico diário, o XAG/USD é negociado a US$ 49,87 e mantém um viés de baixa no curto prazo, com o preço abaixo da média móvel exponencial (MME) de 20 períodos, em US$ 53,08. A cotação à vista abaixo desse indicador de tendência de curto prazo sugere que os movimentos de alta continuam limitados por enquanto, enquanto o Índice de Força Relativa (IFR), em 34,76, permanece abaixo da linha neutra de 50, sinalizando pressão vendedora persistente, e não uma recuperação expressiva a partir de condições de sobrevenda.

Na parte superior, a resistência imediata aparece na MME de 20 dias, em torno de US$ 53,08. Um rompimento sustentado acima desse nível seria necessário para aliviar o atual viés de baixa e abrir caminho para uma fase de recuperação mais consistente. Enquanto essa barreira não for superada, as leituras de momentum na faixa inferior a intermediária dos 30 pontos são mais compatíveis com repiques corretivos dentro de uma estrutura mais ampla de baixa do que com uma reversão duradoura da tendência.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)