Por que a Hyperliquid está perdendo participação no mercado de ativos do mundo real (RWA) para as corretoras centralizadas

• A participação da Hyperliquid no mercado de futuros perpétuos de RWA caiu de 80% em julho para 26%, enquanto as corretoras centralizadas passaram a responder por 64% do volume negociado.
• A participação da Binance no mercado de RWA subiu de 3% para 30% em duas semanas, enquanto a OKX chegou a 14% em meio ao aumento da concorrência.
• O HYPE se recuperou após tocar a MME de 100 dias, pouco acima do suporte de US$ 75,6.

A Hyperliquid (HYPE) está perdendo participação no mercado de futuros perpétuos de ativos do mundo real (RWA) para as corretoras centralizadas (CEXs), mesmo em um contexto de pressão sobre o mercado financeiro como um todo.

A trade.xyz, da Hyperliquid, respondeu por cerca de 80% do volume negociado de contratos perpétuos de RWA em julho, segundo dados da Artemis compartilhados por Lorenzo Valente, diretor de pesquisa de ativos digitais da Ark Invest. Desde então, sua participação caiu para 26%, enquanto as corretoras centralizadas controlam, em conjunto, 64% do mercado. O volume semanal de negociação dobrou ou triplicou, passando de cerca de US$ 20 bilhões para uma faixa entre US$ 40 bilhões e US$ 60 bilhões.

Os números sugerem que as corretoras centralizadas estão capturando a maior parte da atividade adicional de negociação do mercado, em vez de simplesmente se beneficiarem de uma migração do volume existente.

CEXs ampliam a oferta de contratos perpétuos de RWA à custa da Hyperliquid

Segundo os dados divulgados, a participação da Binance aumentou de 3% para 30% em duas semanas, enquanto a da OKX subiu para 14% no mesmo período. Gate e Bitget também estão ampliando sua presença.

Esse crescimento reflete a capacidade das corretoras centralizadas de oferecer exposição a ativos tradicionais juntamente com os produtos de negociação de criptoativos já disponíveis.

Inicialmente, a Hyperliquid se beneficiou ao oferecer exposição ininterrupta a ativos que são negociados nos mercados tradicionais apenas em horários limitados.

Os futuros perpétuos de petróleo se tornaram especialmente atraentes durante as tensões geopolíticas no início do ano, quando os operadores buscavam reagir aos acontecimentos fora do horário convencional de negociação. A Hyperliquid estava entre as poucas plataformas que ofereciam negociação contínua de petróleo, o que ajudou a atrair operadores além de seu público habitual, mais ligado ao universo cripto.

No entanto, as corretoras centralizadas agora oferecem acesso semelhante a ativos tradicionais, reduzindo essa vantagem inicial.

A Binance lançou contratos perpétuos de finanças tradicionais (TradFi) em março, abrangendo commodities como ouro e prata, ações selecionadas, incluindo Tesla e Intel, e fundos negociados em bolsa (ETFs). Os contratos são liquidados em USDT e permitem negociação ininterrupta.

A OKX lançou mais de 40 ações e ETFs dos EUA tokenizados em julho, oferecendo negociação 24 horas por dia, sete dias por semana, contra USDT nas regiões atendidas. Seus mercados unificados permitem aos usuários negociar ativos como Apple, Nvidia e Tesla por meio das contas que já possuem na corretora.

Essa mudança no cenário competitivo ocorre enquanto instituições financeiras tradicionais também avançam em direção aos valores mobiliários tokenizados. A Bolsa de Nova York (NYSE) anunciou em janeiro planos para desenvolver uma plataforma com negociação 24 horas por dia, sete dias por semana, e liquidação de valores mobiliários tokenizados baseada em blockchain, sujeita à aprovação regulatória.

Em seguida, a OKX e a Intercontinental Exchange (ICE), controladora da NYSE, anunciaram planos, por meio de sua joint venture OKXICE, para lançar uma plataforma de negociação de valores mobiliários tokenizados em blockchain.

Enquanto isso, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) apresentou em setembro sua Isenção para Inovação, concedendo dispensa regulatória temporária e condicional a plataformas elegíveis que negociam determinadas ações tokenizadas listadas nos EUA.

Apesar da perda de participação no mercado de RWA, a Hyperliquid continua sendo uma importante plataforma de futuros perpétuos. Seu volume total de futuros perpétuos em 30 dias foi de US$ 208,07 bilhões.

Perspectiva técnica da Hyperliquid: HYPE mantém a MME de 100 dias e o suporte de US$ 75,6

No gráfico diário, o HYPE é negociado a US$ 77,8, com queda de 3,8% nas últimas 24 horas no momento da redação. O token mantém um viés de baixa no curto prazo, já que o preço permanece abaixo das médias móveis exponenciais (MMEs) de 20 e 50 dias, concentradas pouco acima de US$ 82,00, após se recuperar ao tocar a MME de 100 dias, próxima de US$ 76.

O Índice de Força Relativa (IFR) de 14 dias, em 41, e o Oscilador Estocástico (Stoch), próximo de 17, permanecem em território de fraqueza, sugerindo que a pressão de baixa persiste apesar de uma recuperação modesta em relação às mínimas recentes.

Na direção de baixa, o suporte imediato está na MME de 100 dias, pouco acima do nível horizontal de US$ 75,69, seguido por suportes mais baixos em US$ 67,64 e, depois, US$ 61,16.

Na direção de alta, a resistência inicial coincide com a convergência das MMEs de curto prazo em US$ 82,10, antes de uma barreira mais significativa em US$ 85,04. Um rompimento sustentado acima dessa região abriria caminho para a importante resistência destacada em US$ 97,84.

(A análise técnica desta notícia foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)