Franco suíço recua ligeiramente com dólar americano recuperando perdas recentes

USD/CHF avança com o dólar americano encontrando suporte, apesar das dúvidas crescentes sobre a sustentabilidade das operações ligadas à IA.
O franco suíço pode se valorizar ainda mais, em paralelo à queda dos rendimentos dos títulos suíços de 10 anos, em meio à escalada dos riscos geopolíticos no Oriente Médio.
A ata do SNB apontou aumento da inflação devido à alta dos preços do petróleo e à fraqueza anterior da moeda, sem repercussões mais amplas na economia doméstica.

O USD/CHF se sustenta após três dias de perdas, sendo negociado em torno de 0,8210 durante a sessão asiática desta sexta-feira. O par de moedas registra leve alta enquanto o dólar americano (USD) recupera as perdas do dia, apesar das dúvidas crescentes sobre a sustentabilidade das operações ligadas à IA. A confiança dos investidores enfraqueceu depois que os resultados trimestrais de várias empresas de tecnologia de megacapitalização dos EUA ficaram aquém das expectativas.

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Enquanto isso, a escalada do conflito geopolítico no Oriente Médio ampliou a aversão ao risco nos mercados. Relatos de que os EUA e Israel estão preparando novos ataques militares contra o Irã após as próximas eleições de meio de mandato intensificaram a demanda por ativos de refúgio, fortalecendo tanto o iene japonês quanto o franco suíço frente ao dólar americano.

Ao mesmo tempo, dirigentes do Federal Reserve (Fed) sinalizaram pouca urgência em acelerar o aperto monetário. O presidente do Fed, Kevin Warsh, expressou recentemente otimismo quanto à solidez subjacente da economia dos EUA, mas evitou indicar se seriam necessários novos aumentos das taxas de juros. Apesar dessa orientação cautelosa, os participantes do mercado que utilizam a ferramenta CME FedWatch precificam atualmente uma probabilidade de 92,8% de manutenção dos juros na próxima reunião de política monetária, em 27 e 28 de outubro.

Olhando adiante, o par USD/CHF pode enfrentar novas pressões de baixa, já que o franco suíço (CHF) pode receber apoio dos fluxos em busca de refúgio. O rendimento do título do governo suíço de 10 anos caiu para perto de 0,48%, em um movimento sustentado pela demanda por ativos de refúgio diante das preocupações persistentes com as perspectivas fiscais da Europa.

A ata recente da reunião do SNB destacou que os responsáveis pela política monetária suíça observaram pressões inflacionárias crescentes, sem repercussões amplas na economia doméstica, atribuindo o aumento principalmente à alta dos preços do petróleo e à fraqueza anterior do franco. O Banco Nacional Suíço manteve sua taxa básica de juros em 0%, e seu presidente, Martin Schlegel, afirmou que não são necessários ajustes no momento, pois a inflação permanece estável dentro das faixas da meta. Embora os economistas esperem que os juros permaneçam inalterados até o fim de 2027, os mercados financeiros precificam atualmente uma possível alta dos juros no início de 2027.

Vendedores mantêm o controle do USD/CHF enquanto o UOB mantém os alvos de baixa

Os estrategistas do UOB Group reiteram sua postura cautelosa em relação ao USD/CHF para o horizonte de 1 a 3 semanas, observando que a evolução recente das cotações ocorreu, em linhas gerais, conforme suas indicações anteriores. Eles lembram que, na última sexta-feira, 16 de outubro, com a cotação à vista perto de 0,8280, haviam destacado que “o impulso de baixa está ganhando força e, se o USD fechar abaixo de 0,8245, poderá recuar em direção a 0,8225”. Depois que o par caiu para uma mínima de 0,8215, o UOB atualizou sua avaliação na segunda-feira, 19 de outubro, quando a cotação à vista estava em torno de 0,8240, afirmando que o USD “poderia cair ainda mais, para 0,8200”. O banco agora enfatiza: “manteremos nossa avaliação enquanto o USD permanecer abaixo de 0,8275”, nível que continua a classificar como uma “forte resistência”, anteriormente estabelecida em 0,8290.

Chart Analysis USD/CHF — USD/CHF: gráfico diário

(A análise técnica desta notícia foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)

Perguntas frequentes sobre o franco suíço

Quais são os principais fatores que influenciam o franco suíço?

O franco suíço (CHF) é a moeda oficial da Suíça. Está entre as dez moedas mais negociadas do mundo, com volumes que superam amplamente o tamanho da economia suíça. Seu valor é determinado pelo sentimento geral do mercado, pela saúde econômica do país ou pelas medidas adotadas pelo Banco Nacional Suíço (SNB), entre outros fatores. Entre 2011 e 2015, o franco suíço manteve uma paridade fixa com o euro (EUR). Essa vinculação foi removida abruptamente, resultando em uma valorização de mais de 20% do franco e provocando turbulência nos mercados. Embora a paridade fixa não esteja mais em vigor, o desempenho do CHF tende a apresentar uma forte correlação com o do euro devido à elevada dependência da economia suíça em relação à vizinha zona do euro.

Por que o franco suíço é considerado uma moeda de refúgio?

O franco suíço (CHF) é considerado um ativo de refúgio, ou seja, uma moeda que os investidores tendem a comprar em momentos de tensão nos mercados. Isso se deve à forma como a Suíça é vista no mundo: uma economia estável, um setor exportador forte, grandes reservas do banco central e uma postura política de longa data de neutralidade em conflitos globais tornam a moeda do país uma boa opção para investidores que buscam evitar riscos. Períodos de turbulência tendem a fortalecer o CHF frente a outras moedas consideradas mais arriscadas para investimento.

Como as decisões do Banco Nacional Suíço afetam o franco suíço?

O Banco Nacional Suíço (SNB) se reúne quatro vezes por ano – uma vez a cada trimestre, com menor frequência que outros grandes bancos centrais – para decidir sobre a política monetária. O banco busca uma taxa de inflação anual inferior a 2%. Quando a inflação está acima da meta ou há previsão de que a ultrapasse no futuro previsível, o banco tenta conter a alta dos preços elevando sua taxa básica de juros. Juros mais altos geralmente são positivos para o franco suíço (CHF), pois levam a rendimentos mais elevados, tornando o país mais atraente para os investidores. Por outro lado, juros mais baixos tendem a enfraquecer o CHF.

Como os dados econômicos influenciam o valor do franco suíço?

A divulgação de dados macroeconômicos na Suíça é fundamental para avaliar a situação da economia e pode afetar a cotação do franco suíço (CHF). A economia suíça é, em geral, estável, mas qualquer mudança repentina no crescimento econômico, na inflação, na conta corrente ou nas reservas cambiais do banco central pode desencadear movimentos no CHF. Em geral, crescimento econômico forte, desemprego baixo e confiança elevada são positivos para o CHF. Por outro lado, se os dados econômicos apontarem para uma perda de dinamismo, o CHF tende a se desvalorizar.

Como a política monetária da zona do euro afeta o franco suíço?

Por ser uma economia pequena e aberta, a Suíça depende fortemente da saúde das economias vizinhas da zona do euro. A União Europeia como um todo é o principal parceiro econômico da Suíça e um importante aliado político, de modo que a estabilidade macroeconômica e da política monetária na zona do euro é essencial para a Suíça e, consequentemente, para o franco suíço (CHF). Diante dessa dependência, alguns modelos sugerem que a correlação entre o desempenho do euro (EUR) e o do CHF é superior a 90%, ou próxima da perfeita.

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