Daily Financial Breakfast 4 Nobyembre 2026: Nanalo ang mga Demokratiko sa Kongreso Habang Sinasabi ng IRGC ng Iran na Nawasak ang Apat na Tanker

Balita sa Merkado Ngayon: Mahahalagang Punto

• Nakuha ng mga Demokratiko ang mayorya sa dalawang kapulungan ng Kongreso ng U.S., at sinabi ng mga ekonomista ng ING na lilimitahan ng resulta ang adyenda ni Pangulong Donald Trump sa mga usaping panloob ng bansa.
• Sinabi ng Islamic Revolutionary Guard Corps ng Iran na apat na tanker ng langis ang nawasak matapos tumama sa mga minang pandagat sa timog ng Kipot ng Hormuz, ayon sa ulat ng Reuters.
• Itinaas ng Reserve Bank of Australia ang cash rate nito nang 25 basis point tungo sa 4.85% sa botong 6–3, habang nagpahiwatig ng higit na pag-iingat sa karagdagang paghihigpit ng patakarang pananalapi.
• Nagpasok ang People’s Bank of China ng humigit-kumulang RMB100 bilyon sa pamamagitan ng isang swap na may isang taong termino at inanunsyo ang pagtaas ng reserve requirement ratio para sa dayuhang salapi mula 4% tungo sa 6%.
• Umakyat sa 4.0% ang pangkalahatang implasyon sa euro area noong Oktubre, habang sinabi ni Joachim Nagel, miyembro ng Governing Council ng ECB, na malamang na kailangang magtaas ng interes sa Disyembre.
• Itinaas ng Riksbank ng Sweden ang policy rate nito sa 2.00% at sinabing malamang na magkaroon ng karagdagang pagtaas sa susunod na taon kung mananatiling naaayon sa pagtataya nito ang implasyon at ekonomiya.
• Sinabi ni Tiff Macklem, Gobernador ng Bank of Canada, na maaaring kailanganin ang karagdagang pagtaas ng interes dahil pinananatili ng digmaan sa Gitnang Silangan na mataas ang presyo ng enerhiya sa mas mahabang panahon.
• Inaprubahan ng CFTC ang mga perpetual futures na nakatali sa indibidwal na stock sa ilalim ng magkasanib na pangangasiwa ng SEC at CFTC, habang sumali ang Cboe, Citadel Securities at Healthy Markets Association sa isang kasong kumukuwestiyon sa pag-apruba.
• Ibinaba ng komisyon sa tanso ng Chile ang pagtataya nito sa produksyon para sa 2026 sa 4.94 milyong tonelada, isang pagbaba ng 8.4%, habang bumagsak ang presyo ng tanso sa mas mababa sa $14,000 kada tonelada.

Mga Kaganapan sa Merkado

Palitan ng Salapi

Bumaba ang U.S. Dollar Index sa ilalim ng 101.50 at umikot malapit sa 101.25 sa sesyon ng kalakalan sa Asya noong Miyerkules, ang pinakamababang antas nito mula noong huling bahagi ng Setyembre, habang lumalabas ang mga resulta ng halalan sa U.S. Umakyat ang EUR/USD sa humigit-kumulang 1.1240 sa unang bahagi ng kalakalan sa Asya at kalaunan ay lumapit sa pinakamataas na antas sa loob ng apat na linggo, habang umusad ang GBP/USD patungong 1.3500. Noong Martes, nakabawi ang AUD/USD sa humigit-kumulang 0.6990 mula sa pinakamababang antas sa loob ng dalawang linggo na 0.6961 na naitala matapos ang desisyon ng RBA, ngunit nanatili itong mas mababa nang 0.10% sa araw na iyon.

Ginto

Muling lumampas sa $4,000 ang ginto noong Miyerkules at umikot sa humigit-kumulang $4,041, mas mataas nang 3% sa araw na iyon, kasabay ng pagkapanalo ng mga Demokratiko sa Kongreso at paghina ng dolyar ng U.S.

Enerhiya

Umikot ang krudong WTI sa humigit-kumulang $96.10 kada bariles sa sesyon ng kalakalan sa Asya noong Miyerkules bago bumaba sa humigit-kumulang $95.00 sa oras ng kalakalan sa Europa. Naganap ang mga paggalaw na ito sa gitna ng kawalang-katiyakan sa mga negosasyong pangkapayapaan ng U.S. at Iran. Hiwalay dito, ayon sa Commerzbank, muling lumapit sa €100 kada MWh ang presyo ng European TTF gas noong Martes matapos ang naunang pagbaba.

Halalan sa U.S. & Patakarang Piskal

Nakuha ng mga Demokratiko ang Dalawang Kapulungan ng Kongreso sa Halalang Midterm ng U.S.

Nakuha ng mga Demokratiko ang mayorya sa Senado at Kapulungan ng mga Kinatawan sa halalang midterm ng U.S. noong Martes, kaya magkaibang partido na ang may kontrol sa Kongreso at pagkapangulo sa huling dalawang taon ng termino ni Pangulong Donald Trump. Habang nabilang na ang karamihan ng mga boto, inilarawan ng mga ekonomista ng ING ang resulta bilang isang malinaw na tagumpay ng mga Demokratiko.

Sinabi ng ING na lilimitahan ng kontrol ng mga Demokratiko sa Kongreso ang adyenda ni Trump sa mga usaping panloob ng bansa, at haharap sa pagkapatas ang mga panukalang batas sa buwis, paggastos at iba pang usaping panloob. Ayon sa mga ekonomista, mananatiling alalahanin ang malalaking depisit sa badyet at lumalalang kalagayan ng utang sa kabila ng mga limitasyon sa karagdagang pagpapaluwag ng patakarang piskal. Tinukoy rin nila ang kisame ng utang bilang posibleng pansamantalang preno sa pangungutang.

Heopolitika & Seguridad sa Enerhiya

Apat na Tanker ang Tumama sa mga Minang Pandagat Malapit sa Hormuz, Ayon sa IRGC ng Iran

Sinabi ng Islamic Revolutionary Guard Corps ng Iran noong Miyerkules na apat na tanker ng langis ang nawasak matapos tumama sa mga minang pandagat habang nagtatangkang dumaan sa isang ruta sa timog ng Kipot ng Hormuz, ayon sa ulat ng Reuters. Inilarawan ng IRGC ang ruta bilang ipinagbabawal; ang salaysay tungkol sa pagkawasak ng mga barko ay pahayag ng puwersang Iranian.

Mga Bangko Sentral & Implasyon

Itinaas ng RBA ang Cash Rate sa 4.85% sa Botohang Hindi Nagkaisa

Itinaas ng Reserve Bank of Australia ang cash rate nito nang 25 basis point tungo sa 4.85%, kung saan anim na miyembro ng lupon ang sumuporta sa hakbang at tatlo ang bumoto na panatilihin ang kasalukuyang antas. Sinabi ng mga ekonomista ng Commerzbank na sina Charlie Lay at Dr. Henry Hao na binanggit ng mga tumutol ang pagtaas ng kawalan ng trabaho at paghina ng sektor ng pabahay. Nagpahiwatig si Gobernador Bullock ng RBA ng posibleng paghinto muna upang suriin ang mga darating na datos, habang pinananatiling bukas ang mga opsyon sa patakaran ng bangko.

Itinaas ng RBA ang mga pagtataya nito sa implasyon. Inaasahan nitong mananatili sa higit 3% ang kapwa pangkalahatan at pinagbabatayang implasyon hanggang sa katapusan ng 2027, at babalik lamang sa gitnang punto ng target nitong 2–3% sa kalagitnaan ng 2028. Nanatiling nababahala ang bangko sa nagpapatuloy na implasyon at sa panganib na mag-ugat ang mas mataas na mga inaasahan sa implasyon.

Sinabi ng Commerzbank na ang pagpepresyo sa mga overnight-indexed swap ay nagpapahiwatig ng 10% posibilidad ng isa pang pagtaas na 25 basis point sa Disyembre, at nagsasama lamang ng 8 basis point na paghihigpit pagsapit ng Pebrero 2027. Nakapaloob din sa pagpepresyo ang pagbaba ng interes nang 9 basis point pagsapit ng Setyembre 2027.

Nagpasok ang PBoC ng RMB100 Bilyon at Itinaas ang Reserve Requirement sa Dayuhang Salapi

Nagsagawa ang People’s Bank of China ng swap operation na may isang taong termino upang magpasok ng humigit-kumulang RMB100 bilyon, na katumbas ng $15 bilyon, sa sistemang pinansyal, ayon sa ulat ng Societe Generale. Isinagawa ang operasyon matapos ang mga talakayan sa National Financial Regulatory Administration at China Securities Regulatory Commission.

Inanunsyo rin ng PBoC na itataas ang reserve requirement ratio para sa dayuhang salapi mula 4% tungo sa 6%, na magkakabisa sa Nobyembre 15, upang pigilan ang labis at tuluy-tuloy na pagtaas ng halaga ng yuan. Ayon sa mga kalkulasyon ng Reuters, sisipsip ang pagbabagong ito ng karagdagang $24 bilyong likididad sa dolyar. Natapos ang 13 araw na sunod-sunod na pagtaas ng yuan, ang pinakamahabang ganitong yugto sa loob ng tatlong dekada.

Sumunod ang mga hakbang sa pagbaba ng CSI 300 nang 8.3% noong Oktubre, ang pinakamahina nitong buwanang pagganap sa mahigit isang dekada. Binanggit ng Societe Generale ang mahinang pagkonsumo ng mga sambahayan, mga suliranin sa sektor ng ari-arian at mga alalahanin kung magpapatuloy ang paglago ng mga kita na nauugnay sa AI. Hindi napabuti ng mga naunang pagbili ng mga stock na suportado ng estado noong Hulyo at ng mga administratibong hakbang noong Oktubre na naglalayong pigilan ang pagbebenta ang sentimyento sa merkado.

Binabaligtad ng pagtaas ng reserve ratio ang pagbawas noong Setyembre 2023 na naglalayong pigilan ang mabilis na paghina ng yuan at paglabas ng kapital.

Nagpahiwatig si Nagel ng Pagtaas ng Interes ng ECB sa Disyembre Habang Umabot sa 4.0% ang Implasyon

Sinabi ni Joachim Nagel, Pangulo ng Bundesbank at miyembro ng Governing Council ng ECB, noong Martes na “malamang na kailangang magtaas ng interes ang ECB sa Disyembre.” Kasabay ng kanyang mga pahayag ang muling pagtindi ng presyur sa implasyon sa buong euro area.

Ayon sa paunang pagtataya para sa Oktubre, umakyat ang pangkalahatang implasyon sa 4.0% mula sa 3.8% noong Setyembre, na tumugma sa pinagkaisahang pagtataya at umabot sa doble ng target ng ECB, ayon sa Nordea. Tumaas ang presyo ng enerhiya nang 20.8% kumpara sa nakaraang taon at nag-ambag ng humigit-kumulang kalahati ng pangkalahatang implasyon. Muling umakyat sa 1.6% ang implasyon sa pagkain matapos ang di-pangkaraniwang mabababang antas noong ikatlong quarter.

Nanatili sa 2.5% ang core inflation, na tumugma rin sa pinagkaisahang pagtataya. Bahagyang umakyat sa 3.3% ang implasyon sa mga serbisyo, habang bahagyang bumilis sa 1.2% ang implasyon sa mga produktong industriyal maliban sa enerhiya. Sinabi ng Nordea na nagtala ang ilang bansa ng mas mataas na implasyon sa mga serbisyo sa transportasyon, ngunit nanatiling napakalimitado ng ebidensya ng mas malawak na di-tuwirang epekto ng pagtaas ng presyo sa sektor ng serbisyo.

Itinaas ng Riksbank ang Policy Rate sa 2.00% at Pinanatili ang Pahiwatig ng Karagdagang Paghihigpit

Itinaas ng Riksbank ng Sweden ang policy rate nito sa 2.00%. Sinabi ng bangko sentral na malamang na magkaroon ng karagdagang pagtaas sa darating na taon kung mananatiling naaayon sa inaasahan nito ang implasyon at aktibidad ng ekonomiya, alinsunod sa pagtataya nito sa policy rate noong Setyembre.

Binigyang-diin ng pangkat ng pananaliksik ng Nomura ang bumibilis na implasyong CPIF matapos alisin ang epekto ng mga pansamantalang hakbang na piskal, matatag na paglago ng GDP at mataas na presyo ng enerhiya. Ayon sa pagsusuri nito, ipinakita ng pagtataya sa policy rate noong Setyembre ang unti-unting pagtaas hanggang 2027, na aabot sa pinakamataas na 2.43% sa unang quarter ng 2028. Nanatili sa 1.50–3.00% ang tantiya ng Riksbank sa saklaw ng neutral na policy rate.

Binawasan ng Sweden ng kalahati ang VAT sa pagkain noong Abril 2026, isang pansamantalang salik sa taunang paghahambing ng implasyon na tinukoy ng Nomura bilang mahalaga sa magiging takbo ng implasyon.

Maaaring Kailanganin ang Karagdagang Pagtaas ng Interes ng BoC, Ayon kay Macklem

Sinabi ni Tiff Macklem, Gobernador ng Bank of Canada, sa Standing Committee on Finance ng House of Commons noong Martes na “maaaring kailanganin ang karagdagang pagtaas ng interes” dahil pinananatili ng digmaan sa Gitnang Silangan na “mas mataas sa mas mahabang panahon” ang presyo ng enerhiya. Iniugnay niya sa kanyang testimonya ang patuloy na pag-aalala ng bangko sa implasyon sa mataas na gastos sa enerhiya.

Nawala ang mga naunang pag-angat ng dolyar ng Canada laban sa dolyar ng U.S. noong Martes sa gitna ng mga pagbabago sa presyo ng langis, sa kabila ng mga pahayag ni Macklem.

Regulasyong Pinansyal

Inaprubahan ng CFTC ang mga Perpetual Futures sa Indibidwal na Stock Habang May Kasong Kumukuwestiyon Dito

Sinabi ng Commodity Futures Trading Commission noong Martes na maaari nang simulan ang pangangalakal ng mga perpetual futures na nakatali sa indibidwal na equity security sa mga rehistradong pamilihan ng kontrata na kinikilala rin ng Securities and Exchange Commission.

Sinabi ni Michael Selig, Tagapangulo ng CFTC, na itinuring nang aprubado ang mga kontrata bilang mga security futures product sa ilalim ng umiiral na balangkas ng regulasyon, kaya sasailalim ang mga ito sa magkasanib na pangangasiwa ng CFTC at SEC. Sumali ang Cboe, Citadel Securities at Healthy Markets Association sa isang kasong kumukuwestiyon sa pag-apruba sa mga perpetual futures sa indibidwal na stock.

Mga Industriyal na Komoditi

Ibinaba ng Chile ang Pagtataya sa Produksyon ng Tanso sa 4.94 Milyong Tonelada

Ibinaba ng Cochilco, ang komisyon sa tanso ng pamahalaan ng Chile, ang pagtataya nito sa produksyon para sa 2026 sa 4.94 milyong tonelada, isang pagbaba ng 8.4%, mula sa naunang pagtataya na bahagyang pag-urong na 0.6%. Sinabi ng Commerzbank na dahil sa nakadidismayang produksyon, bumagsak sa pinakamababang antas sa loob ng dalawang dekada ang produksyon sa ikatlong quarter sa bansang pinakamalaking prodyuser ng tanso sa mundo.

Ibinaba rin ng Cochilco ang pagtataya nito para sa 2027 sa bahagyang mas mababa sa 5.1 milyong tonelada, na kumakatawan sa pagbangon ng 3%, mula sa naunang tantiya na 5.55 milyong tonelada. Nanatiling malakas ang pag-angkat ng U.S. ng tanso sa 207,000 tonelada noong Oktubre, ayon sa datos ng IHS Markit na binanggit ng Commerzbank.

Gayunman, bumagsak ang tanso sa mas mababa sa $14,000 kada tonelada noong Martes, ang pinakamababang antas sa loob ng pitong linggo. Iniugnay ng Commerzbank ang pagbaba sa mas malawak na pag-iwas sa panganib kaugnay ng mga stock sa teknolohiya.

Mga Paparating na Mahahalagang Kaganapan

• Desisyon sa Interes ng Bank of England (Nobyembre 5, 2026): Nakatakdang ipahayag ng Bank of England ang desisyon nito sa patakaran sa Huwebes; ang kasalukuyang Bank Rate ay 3.75%.
• Ulat sa Trabaho ng U.S. (Nobyembre 6, 2026): Nakatakdang ilabas ng Estados Unidos ang ulat nito sa trabaho sa Biyernes.
• Ulat sa Trabaho ng Canada (Nobyembre 6, 2026): Nakatakdang ilabas ng Canada ang ulat nito sa trabaho sa Biyernes.