Lumalakas ang yen ng Japan habang lumalampas sa target ang implasyon batay sa CPI, na sumusuporta sa mga pagtaas ng interes ng BoJ

• Bumagsak ang USD/JPY sa bandang 156.25 sa unang bahagi ng sesyon sa Asya nitong Biyernes.
• Lumampas sa target ng BoJ ang implasyon sa Japan batay sa CPI sa unang pagkakataon ngayong taon.
• Humupa ang mga inaasahan sa pagtaas ng interes sa pulong sa patakaran sa Oktubre dahil sa mga pahayag ng mga tagabalangkas ng patakaran ng Fed.

Nananatiling nasa ilalim ng presyur ng pagbebenta ang pares na USD/JPY malapit sa 156.25 sa unang bahagi ng sesyon sa Asya nitong Biyernes. Lumalakas ang yen ng Japan (JPY) laban sa dolyar ng US (USD) kasunod ng ulat ng mataas na implasyon sa Japan. Nakatakdang ilabas sa bandang huli ng Biyernes ang paunang datos ng S&P Global Purchasing Managers Index (PMI) ng US.

Ipinakita ng datos na inilabas ng Statistics Bureau of Japan nitong Biyernes na tumaas ang pambansang Consumer Price Index (CPI) ng bansa nang 2.1% noong Setyembre kumpara sa kaparehong buwan noong nakaraang taon, mula sa naunang 1.9%. Samantala, umabot sa 2.1% ang taunang pagtaas ng pangunahing CPI, na hindi kasama ang sariwang pagkain na pabago-bago ang presyo ngunit kasama ang gastos sa gasolina, noong Setyembre. Sumunod ito sa 1.8% na pagtaas noong Agosto (nirebisa mula sa 1.7%) at tumugma sa inaasahan ng merkado.

Ang CPI na hindi kasama ang sariwang pagkain at enerhiya, na mahigpit na sinusubaybayan ng BOJ bilang mas mahusay na panukat ng presyur sa presyo na dulot ng demand, ay tumaas nang 2.4% noong Setyembre kumpara sa kaparehong buwan noong nakaraang taon, matapos ang 2.0% na pagtaas noong Agosto (nirebisa mula sa 1.9%).

Ipinahiwatig ng ulat na ito na lumampas ang implasyon sa Japan noong Setyembre sa target ng Bank of Japan (BoJ) sa unang pagkakataon sa loob ng siyam na buwan. Pinatibay nito ang batayan para sa pagtaas ng interes sa malapit na panahon at pinalakas ang JPY.

Sa US naman, ipinahiwatig ng mga pahayag ng mga opisyal ng Federal Reserve (Fed) na wala pang matinding pangangailangang higit pang higpitan ang patakaran. Noong nakaraang linggo, nagpahayag ng positibong pananaw si Fed Chair Kevin Warsh tungkol sa katatagan ng ekonomiya ng US ngunit hindi nagbigay ng pahiwatig kung kakailanganin pa ng karagdagang pagtaas ng interes o kung kailan ito mangyayari. Nakikita ng mga mangangalakal ang 92.8% na posibilidad ng pagtaas ng interes ng Fed sa pulong sa patakaran sa Oktubre 27-28, ayon sa CME FedWatch Tool.

Inaasahang hindi magbabago ng interes ang BoJ sa Oktubre habang binibigyang-diin ng Standard Chartered ang tonong pabor sa paghihigpit at mga panganib sa JPY

Inaasahan ng mga analista sa Standard Chartered na hindi gagalaw ang Bank of Japan sa pulong nito sa huling bahagi ng Oktubre. Ayon sa kanila, “Inaasahan naming panatilihin ng Bank of Japan (BoJ) ang antas ng interes sa patakaran sa 1.25% sa pulong nito sa Oktubre 29-30, kasunod ng pagtaas ng 25 batayang puntos noong Setyembre.” Gayunman, idinagdag nila na “inaasahan naming panatilihin ng mga tagabalangkas ng patakaran ang malinaw na tonong pabor sa paghihigpit,” habang nagbabago na ang talakayan sa merkado: “Dahil dito, ang debate ay unti-unting lumilipat mula sa kung magtataas muli ng interes ang BoJ tungo sa kung kailan mangyayari ang susunod na pagtaas.”

Sinabi ng Standard Chartered na “bagaman posible na ngayon ang pagtaas ng interes sa pulong sa Disyembre, nananatiling Enero 2027 ang aming pangunahing inaasahang petsa para sa susunod na pagtaas,” na nagbibigay-diin sa mga inaasahan ng napakabagal na paghihigpit ng patakaran. Kasabay nito, iginiit ng bangko na “may dahilan ang BoJ upang ipagpatuloy ang pagbabalik ng patakaran sa normal upang suportahan ang agwat ng mga ani ng bono at mabawasan ang panganib ng muling paghina ng JPY, lalo na kung ipagpapatuloy ng Fed ang paghihigpit o pananatilihin ang mahigpit na patakaran nang mas matagal kaysa sa inaasahan.”

Binigyang-diin ni Warsh ang pagdagsa ng pamumuhunan at pagtutok sa AI ngunit umiwas sa paunang pangako sa patakaran

Nagtala ng 5.6/10 ang talumpati ni Fed Chair Warsh sa FXS Speechtracker, bahagyang mas banayad kaysa sa makasaysayang average na 6.1/10. Sumasalamin ito sa maingat na tono sa kabila ng mga positibong pahayag tungkol sa istruktural na paglago at pagdagsa ng pamumuhunan. Ang pahayag tungkol sa pagiging “labis na natatakot dahil sa mga sugat na iniwan ng pandaigdigang krisis sa pananalapi” ay nagbibigay-diin sa nagpapatuloy na pag-iwas sa panganib na pumipigil sa labis na optimismo tungkol sa produksyon, trabaho, at implasyon. Samantala, dahil sa paulit-ulit niyang pagtangging pangunahan ang mga desisyon sa mga pulong sa Oktubre at Disyembre, nananatiling nakatuon ang mga mangangalakal ng DOLYAR sa mga resultang nakabatay sa datos sa halip na sa tahasang gabay. Ang pagbibigay-diin ni Warsh sa AI bilang salik na nagpapalakas ng demand sa malapit na panahon at sa mga panganib sa katatagan ng sistemang pinansyal ay nagpapahiwatig ng pagbabantay sa patakaran sa katamtamang panahon, ngunit kakaunti ang idinadagdag nitong bagong direksyon para sa mga agarang inaasahan sa interes.

Hindi nagbago ang FXS Fed Sentiment Index, na gumalaw nang 0.00 puntos at nanatili sa mataas na antas na 127.51. Kaayon ito ng matibay na pagkiling sa paghihigpit ng patakaran sa kabila ng bahagyang mas banayad na marka ng talumpati sa FXS Speechtracker. Ipinahihiwatig ng hindi nagbagong antas ng indeks na itinuring ng merkado ang mga pahayag na pangkalahatang kaayon ng umiiral na mga inaasahan para sa mahigpit na patakaran, at walang bagong pahiwatig ng pagluluwag na sapat ang lakas upang baguhin ang pangkalahatang pagkiling sa paghihigpit.

Teknikal na Pagsusuri: Nananatiling napipigilan ang USD/JPY sa ibaba ng kumpol ng mga antas ng resistensya

Sa pang-araw-araw na tsart, nagpapatuloy ang yugto ng pagwawasto ng USD/JPY matapos nitong kamakailang maabot ang rurok sa itaas ng 160. Nasa ibaba na ngayon ang pares ng isang kumpol ng mga antas ng resistensya. Nasa ibaba ang presyo ng mababang banda, gitnang banda, at mataas na banda ng 20-araw na Bollinger Bands, habang nililimitahan ng 100-araw na simpleng gumagalaw na average (SMA) ang mas malawak na pag-angat. Bumaba ang Relative Strength Index (RSI), na nasa 38.20, sa ilalim ng neutral na linyang 50. Ipinahihiwatig nito na nangingibabaw pa rin ang presyur pababa kahit bahagya nang nabawasan ang kalagayan ng labis na pagbili sa pares.

Sa pag-angat, ang paunang resistensya ay tumutugma sa mababang banda ng 20-araw na Bollinger Bands sa 156.75, na sinusundan ng gitnang linya ng Bollinger sa 157.85, ang susunod na balakid sa pagbangon. Sa mas mataas na antas, ang mataas na banda ng Bollinger sa 159.00 at ang 100-araw na SMA sa 159.35 ay bumubuo ng mas malawak na kumpol ng suplay na kailangang malampasan muli upang humupa ang kasalukuyang pagkiling pababa. Dahil walang malapit na teknikal na antas ng suporta sa hanay ng datos sa ibaba ng 156.38, anumang karagdagang pagbaba ay magtutulak sa pares na maghanap ng mga bagong sona ng demand sa tsart.

(Ang teknikal na pagsusuri sa artikulong ito ay isinulat sa tulong ng isang kasangkapang AI. Alamin pa.)