Nabawasan ang itinaas ng dolyar ng New Zealand malapit sa 0.5700 matapos lumabas ang mas mahinang datos ng implasyon sa CPI

• Nababawasan ang naitalang pagtaas ng NZD/USD sa bandang 0.5705 sa unang bahagi ng sesyon sa Asya nitong Huwebes.
• Bumagal ang implasyon batay sa CPI ng New Zealand sa 3.7% kumpara sa nakaraang taon sa ikatlong kuwarter, mas mababa kaysa sa inaasahan.
• Inaasahang ang pananaw sa Fed ang magsisilbing pangunahing gabay sa direksiyon ng merkado hanggang sa pulong sa patakaran sa susunod na linggo.

Nananatiling matatag ang pares na NZD/USD malapit sa 0.5705 sa mga unang oras ng kalakalan sa Asya nitong Huwebes. Nababawasan ang naitalang pagtaas ng dolyar ng New Zealand (NZD) laban sa dolyar ng US (USD) kasunod ng datos ng implasyon batay sa Indeks ng Presyo ng Mamimili (CPI) na mas mababa kaysa sa inaasahan. Nakatakdang ilabas sa bandang huli ng Huwebes ang lingguhang ulat ng US tungkol sa mga unang aplikasyon para sa benepisyo sa kawalan ng trabaho.

Ipinakita ng datos na inilabas ng Statistics New Zealand nitong Huwebes na bumaba ang implasyon batay sa CPI ng bansa sa 3.7% kumpara sa nakaraang taon sa ikatlong kuwarter (Q3), mula sa 4.1% sa naunang tala. Mas mababa ito sa tinatayang 3.8%. Sa paghahambing kada kuwarter, tumaas ang CPI nang 0.7% sa Q3, kumpara sa 1.5% sa Q2, na mas mababa sa inaasahang 0.8%.

Bahagyang bumaba ang Kiwi bilang agarang reaksiyon sa mas mababang datos ng CPI. Gayunman, nanatiling lampas ang bilang sa pinakamataas na antas ng target na saklaw ng Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), na nagpalakas sa mga inaasahang magtataas ng interes ang bangko sentral sa susunod na linggo.

Ayon sa Reuters, kasalukuyang isinasalamin ng mga presyo sa merkado ang halos 98% posibilidad na muling magtataas ng interes ang RBNZ sa susunod na linggo at ang 100% posibilidad ng kabuuang pagtaas na 50 basis points (bps) bago matapos ang Pebrero.

Sa US naman, tinitimbang ng mga mangangalakal ang pananaw sa magiging takbo ng mga antas ng interes ng Federal Reserve (Fed) bago ang pulong nito sa patakaran sa susunod na linggo. Noong nakaraang linggo, walang ibinigay na paunang pahiwatig si Fed Chair Kevin Warsh kung sa palagay niya ay kakailanganin pa ang mga karagdagang pagtaas ng interes, o kung kailan.

“Wala talagang iisang pangunahing temang gumagabay sa mga merkado... at sa palagay ko ay mananatili itong ganoon kahit hanggang sa susunod na linggo, sa pagdating ng pulong ng FOMC,” sabi ni Shaun Osborne, punong estratehista sa palitan ng salapi sa Scotiabank. “Kailangan nating magkaroon ng ideya kung ano ang iniisip ng Fed.”

Nananatiling mas mababa sa nararapat ang halaga ng Kiwi habang pinananatiling bukas ng mahigpit na tono ng RBNZ ang posibilidad ng pagtaas ng interes

Ayon sa mga tagasuri ng ING, patuloy na tumitibay ang mga inaasahan ng merkado para sa mas mahigpit na patakaran, at ang mga mamumuhunan ay “nagsasama sa mga presyo ng humigit-kumulang 18-21bp na pagtaas para sa pulong sa susunod na linggo mula nang magbigay ng mga pahayag na pabor sa paghihigpit ng patakaran si Paul Conway, Punong Ekonomista ng RBNZ, noong nakaraang linggo.” Binigyang-diin nila na “malinaw na sinabi ni Conway na bukas pa sa anumang opsiyon ang desisyon ngayong buwan, na nakikita niya ang panganib na maging mas mataas ang CPI sa 4Q at na nakababahala ang paghina ng NZD.” Ayon sa ING, ang pahayag na ito ay “tila pagtatangkang itaas ang inaasahang pagtaas ng interes na isinasalamin sa mga presyo sa merkado.” Sa ganitong konteksto, iginiit ng bangko na, “maliban kung maging lubhang mas mababa kaysa sa inaasahan ang CPI bukas, inaasahan namin ang pagtaas na 25bp sa susunod na linggo.”

Sa usapin ng salapi, binigyang-diin ng ING na “nananatiling mababa ang halaga ng NZD kumpara sa ipinahihiwatig ng modelo ng makatarungang halaga nito sa maikling panahon,” at “inaasahan nilang patuloy itong makababawi laban sa pinakamalapit nitong katumbas, ang AUD.” Sa kanilang pangunahing senaryo, “nakikita naming mangangalakal ang NZD/USD sa itaas ng 0.570 hanggang sa katapusan ng taon,” dahil ang kombinasyon ng mga pahayag ng RBNZ na pabor sa paghihigpit ng patakaran at ng halagang mas mababa sa nararapat ay sumusuporta sa patuloy na pagtaas ng Kiwi.

Itinampok ni Warsh ang pagsipa ng pamumuhunan at mga panganib ng AI habang pinananatiling bukas ng Fed ang mga opsiyon

Naghatid si Fed Chair Warsh ng katamtamang positibo ngunit maingat na mensahe. Ang iskor na 5.6/10 sa FXS Speechtracker ay nagdiin sa bahagyang mas banayad na tono kumpara sa makasaysayang karaniwan na 6.1/10. Ang pag-amin niyang “labis na naapektuhan ng mga sugat na iniwan ng pandaigdigang krisis pinansiyal” ay nagpapakita ng patuloy na pagkiling sa pag-iingat laban sa mga panganib ng paghina at kawalang-katatagan sa pananalapi, kahit na itinuturo ni Warsh ang pangmatagalang paglago ng ekonomiya at ang pagsipa ng pamumuhunan na itinutulak ng “mabubuting patakaran.” Ang pagbibigay-diin sa hindi pangunguna sa magiging desisyon sa mga pulong sa Oktubre at Disyembre, kasabay ng mga pahayag na mauunang makaapekto ang AI sa demand bago sa suplay at na hindi tiyak ang mga epekto nito sa trabaho sa malapit na hinaharap, ay nagpapatibay sa paninindigang nakabatay sa datos. Pinahihina nito ang anumang agarang senyas ng paghihigpit ng patakaran na susuporta sa dolyar.

Hindi nagbago ang FXS Fed Sentiment Index, na gumalaw nang 0.00 puntos at nanatili sa 127.51, isang antas na malinaw na nagpapahiwatig ng pagkiling sa paghihigpit ng patakaran. Ipinahihiwatig nito na hindi makabuluhang binago ng talumpati ang pananaw sa magiging landas ng patakaran, sa kabila ng bahagyang mas banayad na iskor sa FXS Speechtracker. Dahil malayo sa itaas ng 100 ang indeks, nakikita pa rin ng mga merkado na nakahilig ang Fed sa paghihigpit ng patakaran. Gayunman, ang pagtutok ni Warsh sa pagkakaroon ng mas malinaw na datos sa produksiyon, trabaho at implasyon, pati na sa mga panganib na maliit ang posibilidad ngunit malaki ang posibleng epekto, ay nagpapahiwatig ng mas masusing pagtitimbang sa mga panganib sa halip na isang tahasang pagbabago sa mga pahayag na pabor sa pagtaas ng dolyar.

Teknikal na Pagsusuri: Nananatiling negatibo ang takbo ng NZD/USD sa ibaba ng 100-araw na SMA

Sa pang-araw-araw na tsart, nananatili ang NZD/USD sa itaas ng gitnang linya ng Bollinger Bands at malayo sa itaas ng ibabang banda. Nagpapahiwatig ito ng pansamantalang pagbuo ng pundasyon ng presyo sa loob ng kamakailang saklaw, ngunit nangangalakal pa rin ito sa ibaba ng 100-araw na simpleng gumagalaw na average (SMA), na patuloy na naglilimita sa mas malawak na pagbangon. Lumakas ang Relative Strength Index (14) sa humigit-kumulang 56, na nagpapahiwatig ng bumubuting momentum ng pagtaas na hindi pa ganap na matatag, habang gumagalaw ang presyo sa pagitan ng suporta ng banda at ng nakaharang na antas ng trend sa itaas.

Sa panig ng pagtaas, ang 100-araw na SMA sa 0.5775 ang unang mahalagang resistensiya; ang pagsasara ng araw sa itaas ng antas na ito ay magbubukas ng daan para sa mas tuluy-tuloy na pagbangon. Sa panig ng pagbaba, ang unang suporta ay nakahanay sa lugar ng itaas na Bollinger Band sa bandang 0.5705, kasunod ang gitnang banda ng Bollinger malapit sa 0.5635. Samantala, ang paglusot sa ibaba ng ibabang banda sa humigit-kumulang 0.5565 ay maglalantad sa pares sa mas matinding pag-urong sa loob ng umiiral na saklaw.

(Isinulat ang teknikal na pagsusuri sa ulat na ito sa tulong ng isang kasangkapang AI. Alamin ang higit pa.)