Chỉ số đô la Mỹ (DXY) vượt 103,00, lên mức cao nhất kể từ tháng 4/2025 nhờ kỳ vọng về chính sách Fed và rủi ro liên quan đến Iran

• DXY nối dài đà tăng nhờ dữ liệu lạm phát Mỹ nóng hơn dự kiến, trong bối cảnh kỳ vọng Fed tăng lãi suất ngày càng vững chắc.
• Thế đối đầu Mỹ-Iran khiến phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục được duy trì và hỗ trợ USD.
• Bối cảnh cơ bản cho thấy xu hướng chủ đạo vẫn nghiêng về phía tăng.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường sức mạnh của đồng bạc xanh so với một rổ tiền tệ, chạm mức cao mới kể từ tháng 4/2025 trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm, khi phe mua tìm cách tiếp tục đẩy chỉ số vượt mốc 103,00.

Sau khi dữ liệu lạm phát tiêu dùng tháng 10 của Mỹ cao hơn dự kiến, một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã chuyển sang giọng điệu cứng rắn hơn, củng cố kỳ vọng của thị trường về việc tiếp tục thắt chặt chính sách. Hơn nữa, các nhà giao dịch cũng bắt đầu phản ánh vào giá khả năng Fed tăng mạnh lãi suất thêm 50 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12, đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm trở lại trên ngưỡng 5% vào thứ Tư. Đây được xem là yếu tố chủ chốt hỗ trợ DXY.

Lập trường cứng rắn hơn của Waller củng cố kỳ vọng Fed thắt chặt chính sách và hỗ trợ đồng đô la

Ông Waller của Fed đã đưa ra thông điệp cứng rắn hơn rõ rệt, với điểm số FXS Speechtracker đạt 9/10, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử 7,3/10, cho thấy xu hướng rõ ràng nghiêng về việc tiếp tục thắt chặt. Việc ông để ngỏ khả năng tăng lãi suất thêm nửa điểm phần trăm vào tháng 12 nếu CPI lõi đạt từ 0,3% trở lên, đồng thời ủng hộ mức tăng ít nhất một phần tư điểm phần trăm ngay cả khi dữ liệu khả quan hơn, cho thấy phản ứng chính sách mạnh mẽ trước lạm phát dai dẳng và áp lực giá trên diện rộng. Quan điểm nhấn mạnh rằng chính sách chưa mang tính hạn chế như đánh giá trước đây và lãi suất thực phải tăng để duy trì mức độ thắt chặt càng củng cố khả năng lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng đô la tiếp tục tăng.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS tăng 3,17 điểm lên 145,50, cho thấy lập trường nghiêng về thắt chặt ngày càng rõ nét khi chỉ số vượt xa ngưỡng trung lập 100, phù hợp với điểm số FXS Speechtracker ở mức cao. Sự kết hợp giữa chỉ số thiên về thắt chặt mạnh hơn và giọng điệu phát biểu cứng rắn hơn mức thông thường cho thấy thị trường nên phản ánh vào giá xác suất cao hơn về các đợt tăng lãi suất tiếp theo của Fed, qua đó có thể hỗ trợ đồng đô la so với đồng euro và đồng yên.

Trong khi đó, phần bù rủi ro địa chính trị vẫn được duy trì giữa thế đối đầu Mỹ-Iran liên quan đến eo biển Hormuz và các cuộc tấn công mới của Mỹ vào đảo Qeshm của Iran. Bên cạnh đó, Iran đã tấn công các hệ thống dẫn đường hàng hải trên đảo Didamar của Oman, nằm ở cửa ngõ Vịnh Ba Tư. Ngoài ra, Chuẩn tướng Kioumars Heidari, Phó Tổng tham mưu trưởng Các lực lượng vũ trang Iran, cho biết tuyến đường thủy chiến lược này sẽ chỉ được mở khi có lệnh của lãnh tụ cách mạng.

Những diễn biến mới nhất làm giảm kỳ vọng về một giải pháp ngoại giao nhằm chấm dứt xung đột Mỹ-Iran, đồng thời trở thành một yếu tố khác có lợi cho đồng đô la Mỹ (USD) với vai trò trú ẩn an toàn, cho thấy xu hướng chủ đạo của DXY vẫn nghiêng về phía tăng. Các nhà giao dịch hiện hướng sự chú ý tới dữ liệu số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hằng tuần. Cùng với các bài phát biểu của những thành viên có ảnh hưởng trong FOMC và các tin tức địa chính trị sắp tới, dữ liệu này được kỳ vọng sẽ tạo động lực đáng kể cho chỉ số.

Biểu đồ DXY khung 4 giờ

Phân tích kỹ thuật

DXY duy trì xu hướng tăng trong ngắn hạn sau khi vượt vùng kháng cự ngang 102,40-102,50 trong ngày trước đó. Hơn nữa, chỉ số vẫn nằm cao hơn đáng kể so với đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, củng cố tín hiệu tích cực. Trong khi đó, bất kỳ nhịp điều chỉnh giảm đáng kể nào cũng có thể gặp hỗ trợ ban đầu tại đường EMA 200 kỳ quanh mức 101,55, nơi phe mua được kỳ vọng sẽ bảo vệ xu hướng tăng tổng thể nếu xuất hiện một đợt thoái lui.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)