Dự báo giá USD/JPY: Bước vào nhịp tăng mới sau khi bứt phá khỏi vùng tích lũy

• USD/JPY giảm nhẹ về gần 159,65 khi đồng yên Nhật diễn biến vượt trội.
• PPI của Nhật Bản tiếp tục tăng mạnh hơn dự kiến trong tháng 12.
• Triển vọng của USD/JPY vẫn vững vàng khi khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 12 có vẻ chắc chắn.

Đồng yên Nhật (JPY) diễn biến vượt trội so với các đồng tiền chủ chốt khác trong ngày thứ Năm. So với đô la Mỹ (USD), đồng tiền châu Á - Thái Bình Dương này tăng nhẹ ngay cả khi Chỉ số đô la Mỹ (DXY) chạm mức cao mới trong 18 tháng tại 103,08 trong ngày.

Tại thời điểm viết bài, cặp USD/JPY giảm nhẹ về gần 159,65, nhưng vẫn ở sát mức cao nhất trong hơn hai tháng là 159,94 ghi nhận hôm thứ Tư.

Đồng tiền Nhật Bản mạnh lên khi số liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 10 cao hơn dự báo được kỳ vọng sẽ củng cố hy vọng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong thời gian tới.

PPI toàn phần tăng 0,7% so với tháng trước, cao hơn mức dự báo 0,3%. Giá ở cấp độ nhà sản xuất đã giảm 0,2% trong tháng 9. So với cùng kỳ năm trước, PPI bất ngờ tăng nhanh hơn, đạt 7,1% so với mức 6,8% trong lần công bố trước. Chỉ số này được dự báo tăng với tốc độ vừa phải hơn là 6,5%.

Trong khi đó, đô la Mỹ diễn biến vượt trội giữa những lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ thắt chặt tiền tệ mạnh tay trong thời gian tới.

Các nhà phân tích tại Rabobank nhấn mạnh rằng phản ứng của thị trường trước những bình luận cứng rắn mới nhất từ các quan chức Fed, “bao gồm những phát biểu của Waller đưa khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào diện cân nhắc”, không chỉ phản ánh sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất. Họ lưu ý rằng thị trường hiện đã “phản ánh đầy đủ khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 vào giá”, và quan trọng hơn, những phát biểu này được đón nhận “mà không xuất hiện suy đoán đáng kể nào rằng Fed sẽ chịu sức ép từ các lực lượng chính trị để không tăng lãi suất”.

Rabobank chỉ ra rằng “kể từ khi Chủ tịch Fed Warsh khiến thị trường bất ngờ với lập trường cứng rắn tại Jackson Hole vào tháng 8, những lo ngại về sự suy giảm uy tín của Fed đã lắng xuống”. Theo quan điểm của họ, “kết quả cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tuần trước cho thấy có ít cơ sở hơn để dự đoán sức ép từ Nhà Trắng”, củng cố nhận định rằng ngân hàng trung ương có thể tiếp tục thắt chặt chính sách mà không gặp sự can thiệp chính trị đáng kể.

Rabobank kết luận: “Tóm lại, thị trường đã suy ra rằng kết quả cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tuần trước cho thấy vấn đề uy tín của Fed có thể sẽ bớt đáng lo ngại trong phần còn lại của nhiệm kỳ ông Trump”. Họ cho rằng diễn biến này “sẽ giúp loại bỏ một trở ngại tiềm tàng đáng kể đối với triển vọng của USD”.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY

Trên biểu đồ ngày, USD/JPY giao dịch ở mức 159,69, duy trì thiên hướng tăng trong ngắn hạn khi tỷ giá giao ngay giữ trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại 158,34. Cặp tiền tiếp tục tăng sau nhịp điều chỉnh của tuần trước, và đường EMA nằm bên dưới tỷ giá cho thấy lực cầu nền tảng vẫn vững. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) chu kỳ 14 ở mức 61,66 vẫn nằm trong vùng tích cực nhưng chưa chạm ngưỡng quá mua, cho thấy động lực tăng đang thuận lợi mà chưa có dấu hiệu quá đà.

Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu nằm tại đường EMA 20 ngày ở mức 158,34, nơi bên mua có khả năng bảo vệ vùng bứt phá gần đây nếu tỷ giá điều chỉnh giảm. Chừng nào USD/JPY còn giữ trên đường trung bình động này, tín hiệu kỹ thuật vẫn nghiêng về khả năng tiếp tục tăng. Ngược lại, một phiên đóng cửa dưới đường này sẽ báo hiệu bên mua đang suy yếu và mở ra khả năng điều chỉnh sâu hơn.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được biên soạn với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)