Dự báo tỷ giá USD/JPY: Hướng tới bứt phá khỏi vùng tích lũy kéo dài bảy tuần

USD/JPY duy trì mức giảm của ngày trước đó quanh 159,00 khi đồng đô la Mỹ vượt trội.
Kỳ vọng Fed tăng lãi suất với mức lớn hơn trong tháng 12 cũng đã xuất hiện.
Nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu PPI tháng 10 của Nhật Bản, dự kiến công bố vào thứ Năm.

Đồng yên Nhật (JPY) giao dịch yếu so với đồng đô la Mỹ (USD) vào thứ Tư, trong khi cặp USD/JPY dao động gần mức cao nhất trong gần bảy tuần, quanh 159,00. Cặp tiền thể hiện sức mạnh khi đồng đô la Mỹ vượt trội do lo ngại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể tăng lãi suất với mức lớn hơn tại cuộc họp tháng 12.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Tại thời điểm viết bài, Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chủ chốt, tăng 0,1% lên gần 102,32.

Thị trường tài chính đã bắt đầu phản ánh vào giá khả năng Fed tăng lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 12, khi áp lực lạm phát tại Mỹ gia tăng nhanh hơn trong tháng 10.

Lạm phát Mỹ cao bất ngờ khiến bài toán chính sách của Fed thêm nan giải

Các nhà kinh tế tại Rabobank lưu ý rằng “số liệu CPI của Mỹ công bố hôm qua cao hơn dự kiến, với CPI toàn phần tăng 0,4% so với tháng trước, so với dự báo đồng thuận là 0,3%, và CPI lõi tăng 0,3%, so với kỳ vọng của thị trường là 0,2%”, cho thấy tiến trình hạ nhiệt lạm phát lại gặp trở ngại.

Rabobank nhấn mạnh phát biểu của “Goolsbee, thành viên có quyền biểu quyết tại Fed vốn thường có lập trường ôn hòa: ‘Đây lại là một báo cáo đáng lo ngại, gần đến mức đáng báo động. Chúng tôi đã hy vọng sẽ có tiến triển.’” Thay vì tiếp tục hạ nhiệt, Rabobank chỉ ra “lạm phát hàng tạp hóa và thực phẩm tăng tốc, áp lực giá nhà ở/chỗ ở dai dẳng, cùng tác động lan truyền có độ trễ từ các cú sốc năng lượng trước đó sang chi phí chăm sóc y tế, đồ nội thất gia đình và các khoản chi tiêu hằng ngày khác”. Tất cả những yếu tố này củng cố lo ngại rằng áp lực giá cơ bản vẫn bám rễ dai dẳng.

Về phía Nhật Bản, nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 10, dự kiến công bố vào thứ Năm. Giá sản xuất tại Nhật Bản được ước tính tăng 0,3% so với tháng trước, sau khi giảm với cùng mức này trong tháng 9.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY

Trên biểu đồ ngày, USD/JPY giao dịch ở mức 158,88, gần đỉnh của vùng tích lũy kéo dài gần bảy tuần. Cặp tiền duy trì thiên hướng tăng trong ngắn hạn khi tỷ giá giao ngay vẫn nằm trên đường trung bình động hàm mũ 20 ngày (EMA) tại 158,10. Cặp tiền đang tăng lên, rời xa ngưỡng hỗ trợ động này, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 57,38 tiếp tục đi lên trong vùng tích cực. Điều này cho thấy bên mua vẫn nắm quyền kiểm soát mà thị trường chưa có dấu hiệu tăng quá mức.

Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ đầu tiên nằm tại đường EMA 20 ngày ở mức 158,10. Nếu giá đóng cửa ngày quay xuống dưới ngưỡng này, đó sẽ là tín hiệu cho thấy áp lực tăng đang dịu lại và cặp tiền có thể điều chỉnh sâu hơn về đáy vùng tích lũy gần 156,00. Ở chiều tăng, cặp tiền sẽ bước vào một nhịp tăng mới nếu bứt phá dứt khoát lên trên 159,00. Các ngưỡng kháng cự quan trọng sẽ là 160,00 và mức đỉnh tháng 9 tại 160,39.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được biên soạn với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về Fed

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ làm gì và tác động như thế nào đến đồng đô la Mỹ?

Chính sách tiền tệ tại Mỹ do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) định hướng. Fed có hai nhiệm vụ: duy trì ổn định giá cả và thúc đẩy toàn dụng lao động. Công cụ chủ yếu để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát vượt mục tiêu 2% của Fed, cơ quan này tăng lãi suất, qua đó đẩy chi phí vay vốn trong toàn bộ nền kinh tế lên cao. Điều này giúp đồng đô la Mỹ (USD) mạnh lên vì khiến Mỹ trở thành điểm đến hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư quốc tế gửi gắm nguồn vốn. Khi lạm phát xuống dưới 2% hoặc tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích vay vốn, qua đó gây sức ép lên đồng bạc xanh.

Fed tổ chức các cuộc họp chính sách tiền tệ với tần suất như thế nào?

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá tình hình kinh tế và đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham gia của mười hai quan chức Fed, gồm bảy thành viên Hội đồng Thống đốc, chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một chủ tịch ngân hàng dự trữ khu vực còn lại, đảm nhiệm nhiệm kỳ một năm theo cơ chế luân phiên.

Nới lỏng định lượng (QE) là gì và tác động như thế nào đến USD?

Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể sử dụng chính sách mang tên nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình Fed tăng mạnh dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính đang bị tắc nghẽn. Đây là biện pháp chính sách phi truyền thống được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát ở mức cực thấp. Đây từng là công cụ được Fed ưu tiên lựa chọn trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Chính sách này bao gồm việc Fed in thêm đô la và sử dụng số tiền đó để mua trái phiếu chất lượng cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm đồng đô la Mỹ suy yếu.

Thắt chặt định lượng (QT) là gì và tác động như thế nào đến đồng đô la Mỹ?

Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại với QE, trong đó Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư khoản tiền gốc thu về khi các trái phiếu đang nắm giữ đáo hạn để mua trái phiếu mới. Chính sách này thường có tác động tích cực đến giá trị của đồng đô la Mỹ.

Bài viết tiếp theo