VIX 是芝加哥期权交易所波动率指数(Cboe Volatility Index),用于衡量由标普500指数期权价格所隐含的未来30天预期波动率。它被广泛称为市场的“恐慌指标”。
VIX 是根据一系列标普500指数期权价格计算得出的,将交易者为这些期权支付的价格转化为一个单一的年化波动率数值。当市场下跌、且不确定性上升时,VIX 往往会上升;而在市场较为平静、走势较为稳定时,则通常会回落至较低水平。
与标普500这类衡量股价水平的价格指数不同,VIX 衡量的是交易者预期市场将出现多大幅度的波动,并且其走势通常与股票市场方向相反。直接敞口通常是通过追踪 VIX 期货的波动率产品来获取,而不是直接对应该指数本身的水平。
您将 VIX 视为衡量市场情绪紧张程度的指标。假设在一段平静时期,它处于 14。
突如其来的抛售将其推升至 22,上涨了 8 个点。这表明交易者目前正在对标普 500 指数更大幅度的波动进行定价。