订单簿定义

订单簿是某一交易品种在各个价格水平上等待成交的买入和卖出订单的实时列表。它显示买方的出价以及卖方的报价和对应数量。

买方一侧列出买价订单(bid orders),卖方一侧列出卖价订单(ask 或 offer orders)。最高买价和最低卖价构成当前可获得的最佳价格,两者之间的差额称为点差。

深度较高的订单簿在多个价格水平上都有较大的成交量,因此大额交易通常只会引起较小的价格波动。深度较薄的订单簿成交量较少,因此相同规模的交易可能推动价格变动并导致滑点。订单簿显示的是等待成交的挂单;而市场价格显示的是实际成交发生的价格。

订单簿示例

某只股票在订单簿中显示以下最优价格:

最佳买价:49.95 美元 最佳卖价:50.00 美元

若要立即卖出,您将以 49.95 美元卖出。若要立即买入,您将以 50.00 美元买入。点差为 0.05 美元。