美元在美国CPI公布前守住周线涨幅，加元自两个月高点回落
- 在交易员热切等待美国CPI报告之际，USD/CAD在近期跌至两个月低点后企稳。
- 原油价格上涨持续支撑加元，并限制该货币对进一步上涨。
- 美伊对峙以及对Fed加息的押注支撑避险美元，并限制现货价格跌幅。
周三亚洲时段，USD/CAD小幅走高，结束此前连续三日下跌走势，早些时候曾跌至1.3915区域，即6月10日以来最低水平。不过，现货价格缺乏看涨动能，目前交投于1.3930附近，等待最新美国通胀数据公布。
将于今日稍晚公布的关键美国消费者物价指数（CPI）以及周四的生产者物价指数（PPI），将为市场提供有关美国联邦储备委员会（Fed）未来政策路径的新线索。反过来，这一前景将在短期内对美元（USD）需求产生关键影响，并为USD/CAD带来新的推动力。与此同时，多空因素交织，可能令交易员暂缓进行激进的看涨押注，或为任何有意义的升值走势提前布局。
周二，在伊朗最高领袖顾问Mojtaba Khamenei表示，除非美国满足德黑兰的要求，否则霍尔木兹海峡不会开放之后，原油价格升至一周半高点。此外，也门受伊朗支持的胡塞武装加大了对红海和曼德海峡船只的袭击力度，并将沙特船只作为目标。这使战争风险溢价持续存在，并为这种“黑色液体”提供支撑，进而应有助于支撑与大宗商品相关的加元。
与此同时，投资者仍担心高企的能源价格将重新点燃通胀压力，并迫使美国央行采取更偏鹰派的立场。根据CME Group的FedWatch Tool，交易员目前计入Fed在今年年底前加息的概率超过75%。再加上持续的地缘政治不确定性，这为避险美元提供了一定支撑，并有助于限制USD/CAD的下行空间，因此空头需保持谨慎。
USD/CAD日线图
技术分析
USD/CAD目前位于100日简单移动平均线（SMA）1.3919上方，同时也处于5月至6月这波涨势50.0%斐波那契回撤位附近，表明近期回调后仍存在潜在买盘。上行方面，初步阻力位于38.2%斐波那契回撤位1.3980，随后是更密集的阻力区域，即接近1.4081的23.6%回撤位，再往上则是本轮周期高点1.4244。
不过，若跌破100日SMA以及50.0%回撤位1.3898，USD/CAD将面临测试61.8%回撤位1.3817的风险，随后还可能下探1.3701和1.3553等后续斐波那契支撑位。
（本文的技术分析部分是在AI工具的协助下撰写的。了解更多。）
加元常见问题
驱动加元（CAD）的关键因素包括加拿大央行（BoC）设定的利率水平、作为加拿大最大出口商品的石油价格、加拿大经济的健康状况、通胀以及贸易差额，也就是加拿大出口与进口价值之间的差额。其他因素还包括市场情绪——即投资者是在承担更多风险资产（risk-on），还是在寻求避险资产（risk-off）；通常risk-on对CAD有利。作为加拿大最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的重要因素。
加拿大央行（BoC）通过设定银行之间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这会进一步影响所有人的利率水平。BoC的主要目标是通过上调或下调利率，将通胀维持在1%至3%之间。相对较高的利率通常对CAD有利。加拿大央行还可以通过量化宽松和量化紧缩来影响信贷条件，前者利空CAD，后者利多CAD。
油价是影响加元价值的关键因素。石油是加拿大最大的出口商品，因此油价往往会立即影响CAD的价值。一般来说，如果油价上涨，CAD也会上涨，因为对该货币的总体需求会增加。反之，如果油价下跌，情况则相反。较高的油价也往往意味着更有可能出现正贸易差额，这同样会对CAD形成支撑。
传统上，通胀一直被视为货币的负面因素，因为它会降低货币价值；但在现代，随着跨境资本管制的放松，实际情况却恰恰相反。较高的通胀往往会促使央行提高利率，从而吸引全球投资者将更多资本流入，以寻求更有利可图的资金存放地。这会增加对本币的需求，而在加拿大，本币就是加元。
宏观经济数据的发布反映经济健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业PMI、就业以及消费者信心调查等指标，都可能影响CAD的走势。强劲的经济对加元有利。这不仅会吸引更多外国投资，还可能促使加拿大央行提高利率，从而推动货币走强。然而，如果经济数据疲弱，CAD则可能下跌。
