受油价推动的美联储加息押注支撑美元，黄金自6月5日高点回落

• 黄金未能延续亚洲时段涨势，尽管一度触及6月5日以来最高水平。
• 油价波动引发的通胀担忧令市场仍保留对Fed加息的押注。
• 地缘政治风险进一步提振USD，这也促成了金价日内回落。

周四亚洲时段，黄金（XAU/USD）在触及6月5日以来新高、约4,450美元区域后回落，目前交投于日内波动区间下沿附近。市场对美国通胀放缓迹象的即时反应似乎已经消退，因市场预期更高的能源价格将重新点燃通胀压力。此外，市场押注美国联邦储备委员会（Fed）将在今年年底前至少加息一次，这引发部分获利了结，并推动资金流出这一无收益的贵金属。

美国劳工统计局周三报告称，7月美国整体消费者物价指数（CPI）同比从3.5%降至3.4%，与市场预期一致。此外，剔除波动较大的食品和能源价格后的核心指标分别环比上涨0.2%、同比上涨2.5%，同样符合市场一致预期。这是在上周五疲弱的美国非农就业报告（NFP）之后出现的，令Fed在9月维持利率不变拥有更大空间，从而为黄金提供了一定支撑。

然而，投资者仍担忧美伊对峙导致油价波动所带来的通胀风险。事实上，特朗普总统再次声称美国已“完全控制”霍尔木兹海峡，而伊朗则誓言在其所有要求得到满足之前，将继续关闭这一关键水道。此外，也门受伊朗支持的胡塞武装加大了对红海和曼德海峡船只的袭击力度，目标包括沙特船只。这导致战争风险溢价上升，持续为原油价格提供一定支撑。

这继续加剧通胀担忧，并支持Fed进一步收紧政策的理由。根据CME Group的FedWatch Tool，交易员仍在定价美国央行于2026年加息的概率接近80%。这反过来帮助美元（USD）延续前一交易日自CPI公布后低点反弹的走势，并对该商品构成一定下行压力。不过，若要确认金价出现更有意义的修正性下跌，仍需看到其跌破4,400美元关口后出现进一步抛售。

交易员目前将关注周四的美国经济数据日程，包括生产者物价指数（PPI）以及惯常公布的每周初请失业金人数。此外，多位具有影响力的FOMC成员讲话也将左右美元需求，并为这一贵金属提供一些推动力。除此之外，中东危机的进一步发展也可能继续向全球金融市场注入波动，并围绕黄金价格带来短线交易机会。

XAU/USD日线图

技术分析

前一交易日收于100日简单移动平均线（SMA）上方，随后又突破4月至6月跌势的50%回撤位，这些都利好XAU/USD多头。此外，MACD指标仍处于高位，进一步强化了建设性动能。与此同时，相对强弱指数（RSI）报67.44，徘徊在超买区域附近，暗示上行压力依然存在，但可能已接近过度拉伸状态。

因此，若突破日内波段高点，初步阻力可能位于200日SMA附近，即4,502美元。紧随其后的是61.8%回撤位4,525.18美元，若突破其上，金价可能进一步升向下一个阻力位4,683美元和4,885美元。下行方面，100日SMA在4,387美元提供初步支撑，更下方支撑见于38.2%斐波那契回撤位4,302美元，以及23.6%回撤位4,164.38美元，之后更重要的结构性底部位于3,941.47美元附近。

（本文的技术分析是在AI工具的帮助下撰写的。了解更多。）