美国CPI通胀数据即将公布，日元小幅走低

• 周二欧洲早盘，USD/JPY小幅上涨，交投于157.95附近。
• 日本央行会议意见摘要暗示，12月存在加息可能。
• 周二公布的美国10月CPI通胀数据将受到密切关注。

周二欧洲早盘，USD/JPY小幅上涨至157.95附近。日本央行的鹰派立场可能限制该货币对的上行空间。交易员仍高度警惕日本当局干预汇市。周二晚些时候公布的美国消费者价格指数（CPI）通胀数据将成为市场焦点。

根据周二公布的10月货币政策会议意见摘要，日本央行政策委员会成员认为，有必要在短期内加息，暗示12月采取行动的可能性较大。九名委员中的一位表示：“日本央行应在条件允许时决定下一次政策利率上调，不应过度谨慎。”

日本官员干预汇市可能在短期内推动日元（JPY）兑美元（USD）走强。日本财务省周一公布的季度数据显示，日本在7月30日至8月3日期间的三个交易日实施了汇市干预。

规模最大的一次干预发生在7月30日，总额达7.98万亿日元（503.6亿美元），超过了4月30日创下的6.28万亿日元的此前纪录。

交易员将密切关注周二公布的美国通胀数据。经济学家预计，10月整体CPI环比上涨0.3%，核心CPI预计环比上涨0.2%。

任何显示美国通胀升温的迹象，都可能促使美联储在12月加息，并提振美元。不过，由于一年前政府停摆，这份报告将不包含10月CPI的同比数据。

日本央行收紧政策预期及日本国债市场动态增强日元支撑

荷兰合作银行分析师强调，日元今年表现突出，并指出：“今年下半年迄今，日元是G10货币中表现第二好的货币。”他们承认，“这一优异排名得益于夏季三个交易日内大规模外汇干预的支持，其中包括与美国财政部的联合支持”，但指出，近期日元也凭借自身的利好因素走强。他们特别提到：“从近一个月的表现来看，日元跑赢了美元，市场明显不愿推动USD/JPY突破158.70区域，该区域恰好对应200日简单移动平均线。”

在政策方面，荷兰合作银行指出：“尽管上周末前日经225指数遭遇抛售，降低了市场对日本央行12月加息的预期，但9月强劲的薪资数据支持下个月及明年进一步收紧政策的可能性。”在此背景下，他们认为：“在我们看来，这表明未来三个月USD/JPY可能小幅下行至155.00区域。”他们补充道：“日元若要扭转走势，另一个要素可能是日本国债市场表现更加稳健”，这“可能在未来几个月为日元创造更有利的环境”。

从资金流动和财政角度看，荷兰合作银行强调：“日本的基本财政赤字状况好于G7平均水平，市场猜测，日本大型资产管理机构可能会为了利用更高的日本国债收益率而回流资金。这将对日元产生积极影响。”展望后市，他们指出：“下周公布的第三季度GDP数据和10月全国CPI通胀数据，都将受到日本央行观察人士的关注。”他们总结称：“我们对日元中期前景仍持谨慎乐观态度。”

戴利立场更趋鹰派，就业数据稳健但通胀仍是首要任务

美联储官员戴利的讲话基调较以往更为鹰派，FXS Speechtracker评分为8/10，高于6.4/10的历史平均值。她强调，通胀“必须是首要任务”，尽管她将就业报告形容为好消息，并表示工资增长“并未大幅加速”。她着重指出实际工资正在下降、通胀高企已持续过久，政策“将不得不”进一步收紧，同时保持具体行动时机取决于数据的立场。这表明她倾向于进一步加息，而对强劲劳动力市场的信心以及对经济增长相对有限的担忧，也为这一立场提供了支撑。

FXS美联储情绪指数上升0.95点至143.10，进一步表明，美联储整体沟通基调仍牢牢处于鹰派区间，远高于100的中性水平。结合较高的FXS Speechtracker评分，戴利的言论进一步强化了市场对继续收紧政策的预期，这种环境通常有利于美元和国债收益率走高。

技术分析：USD/JPY仍受制于关键100日简单移动平均线下方

日线图上，USD/JPY维持短期略偏空的走势，汇价仍位于100日简单移动平均线（SMA）下方，同时勉强守在20日布林带中轨支撑上方。随着汇价徘徊于中轨附近，布林带有所收窄，相对强弱指数（RSI）约为51，显示动能中性，暗示近期下行压力暂时趋于平稳，而非加速增强。

上行方面，初步阻力位于158.90附近的20日布林带上轨，159.00处的100日SMA构成紧邻的上方阻力，汇价需要重新站上这一水平，才能缓和当前的回调态势。下行方面，初步支撑位于157.95附近的布林带中轨，其次是156.95附近的下轨；若日线收盘跌破下轨，则可能在更大交易区间内进一步回落。

（本文的技术分析部分借助人工智能工具撰写。了解更多。）