美元指数维持强势，因鹰派Fed信号推动加息押注

由于Fed官员警告高企的物价风险，美元指数上涨，推动10月加息概率升至70%以上。
市场聚焦即将公布的就业报告和偏好的通胀指标，以判断政策走向。
美国拒绝伊朗关于海峡的提议，在大选前潜在军事行动的背景下，中东紧张局势持续。

衡量美元（USD）兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）在周一欧洲时段于看涨跳空开盘后小幅回落，但仍维持在正值区域，交投于101.10附近。

美元因Federal Reserve（Fed）官员发表鹰派言论而走强。金融市场参与者正关注即将公布的经济数据，包括美国关键就业报告以及Fed偏好的通胀指标。

克利夫兰联储主席Beth Hammack警告，不应让公众将高企的物价视为常态；费城联储主席Anna Paulson则表示，可能有必要进一步加息。反映出这些变化，CME FedWatch Tool目前显示，10月Federal Reserve会议加息的概率已超过70%，高于上周的57.6%和一个月前的17.7%。

美国总统Donald Trump拒绝了伊朗重开霍尔木兹海峡的提议，并表示德黑兰高估了自身筹码，不过谈判预计将于本周恢复。此外，Trump总统表示有信心冲突将很快结束，同时仍保留在中期选举前采取进一步军事行动的可能性。

技术分析：

在日线图上，美元指数现货交投于101.10。短期偏向看涨，因为价格守在9周期和50周期指数移动平均线（EMA）上方，表明上行趋势结构具有建设性。14日相对强弱指数（RSI）报68.14，徘徊在超买区域下方，暗示上行动能强劲但已有所拉伸；与此同时，处于高位的FXS Fed Sentiment Index报147.72，也强化了对美元有利的背景。

下行方面，初步支撑位见于9周期EMA的100.66；若出现修正性回调，预计50周期EMA附近99.97将出现更强买盘支撑。只要美元指数现货维持在这些均线支撑位上方，多头很可能会捍卫近期涨幅，在超买压力得到消化后，市场焦点仍将指向进一步上行空间。

Hammack指出通胀思维风险，Fed维持明显鹰派的政策倾向

Fed的Hammack传递出温和偏鹰的信息，FXS Speechtracker评分为7.2/10，略低于7.5/10的历史平均水平，但仍明显聚焦于通胀风险。她强调“最大的风险”在于通胀思维的形成，同时指出经济增长保持韧性、就业市场稳定，这凸显出她对持续高于目标的通胀，以及持续的需求和资本支出压力可能固化通胀预期的担忧。Hammack坚持认为，政策必须维持限制性立场，以确保通胀进一步回落，这强化了利率将在更长时间内维持高位的倾向，而非释放即将放松政策的信号。

FXS Fed Sentiment Index下滑0.34点至147.72，表明在此次讲话后，市场感知到的鹰派程度略有回落。不过，由于该指数仍远高于中性水平100，尽管FXS Speechtracker捕捉到语气略有缓和，Fed的整体立场依然稳固处于鹰派区间。

（本文的技术分析是在AI工具的帮助下完成的。了解更多。）

美元常见问题

什么是美元？

美元（USD）是美利坚合众国的官方货币，也是相当多其他国家事实上的流通货币，在这些国家中，美元与本地纸币一同流通。它是全球交易最活跃的货币，根据2022年的数据，美元占全球外汇交易总额的88%以上，日均交易额达6.6万亿美元。第二次世界大战后，美元取代英镑成为全球储备货币。在其历史上的大部分时期，美元都以黄金作为支撑，直到1971年《布雷顿森林协定》体系终结，金本位制随之取消。

Federal Reserve的决策如何影响美元？

影响美元价值的最重要单一因素是货币政策，而货币政策由Federal Reserve（Fed）制定。Fed有两大使命：实现价格稳定（控制通胀）和促进充分就业。实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快、通胀高于Fed 2%的目标时，Fed会加息，这有助于提振美元价值。当通胀降至2%以下或失业率过高时，Fed可能会降息，这会对美元构成压力。

什么是量化宽松？它如何影响美元？

在极端情况下，Federal Reserve还可以增印更多美元并实施量化宽松（QE）。QE是指Fed在金融体系陷入停滞时，大幅增加信贷投放的过程。这是一种非常规政策工具，当银行因担心交易对手违约而不愿彼此放贷、导致信贷枯竭时，就会采用这种措施。当仅靠降息难以达到所需效果时，QE便成为最后手段。2008年全球金融危机期间出现信贷紧缩时，QE是Fed的主要应对工具。其做法是Fed增印更多美元，并用这些资金主要向金融机构购买美国国债。QE通常会导致美元走弱。