美元指数测试7月下旬高点，因美联储鹰派立场逼近100.35

• DXY吸引部分逢低买盘，并继续受到 Fed 鹰派前景的支撑。
• 市场预计 Fed 在10月和12月加息的可能性分别为54%和88%。
• 中东紧张局势升级进一步提振避险美元，并有利于多头。

追踪美元兑一篮子货币表现的美元指数（DXY）周五重新获得上行动能，并在欧洲时段上半段维持买盘基调。该指数仍接近自7月下旬以来的最高水平，尽管这一高点出现在周四，目前交投于100.30附近。此外，支撑性的基本面背景也强化了美元（USD）短期进一步升值的理由，美元仍有望录得此前三个周期中的首次强劲周度涨幅。

美国联邦储备委员会（Fed）在周三结束的9月政策会议上，如市场普遍预期的那样，自2023年以来首次上调利率。此外，所谓的“点阵图”显示，Fed 官员预计今年还将再加息一次。与此同时，Fed 主席 Kevin Warsh 在会后新闻发布会上强调，稳定消费者价格对于推动美国经济增长至关重要，并表示通胀过高且持续时间过长。与此同时，由油价推动的通胀风险支撑了 Fed 进一步收紧政策的前景。

除此之外，中东紧张局势升级也成为支撑避险美元的另一因素。事实上，伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）表示，其袭击了一艘试图非法通过霍尔木兹海峡、悬挂多哥国旗的油轮。此外，美国总统 Donald Trump 表示，他正接近就是否恢复对伊朗大规模打击作出重大决定。这使地缘政治风险溢价持续存在，进而验证了 DXY 短期建设性前景，并有利于看涨交易者。

Fed 预期重定价推动 DXY 和 USD 预测上调，美元前景转强

UOB Group 的经济学家指出，近期 Fed 预期的转变对美元具有重要影响。该行写道：“鉴于我们目前预计 Fed 还将进一步加息两次，美国与 G-10 同业之间利差收窄——这一因素自2024年末以来一直拖累 DXY——可能会出现逆转，并在未来支撑 DXY。” 结合不断演变的利率背景和汇率动态，UOB 得出结论称：“我们现在认为，USD 兑 G-10 货币和亚洲货币的预测均面临上行风险。”

DXY日线图

技术分析

DXY 在100日指数移动平均线（EMA）上方维持建设性看涨倾向，并已重新站上50.0%斐波那契回撤位。若进一步上行，可能首先面临61.8%斐波那契回撤位100.57的直接阻力，其后是接近101.12的78.6%回撤位这一更强阻力，而周期高点101.82则构成关键的中期上方压制。

下行方面，初步支撑位于50.0%回撤位100.18，其后是100日 EMA 所在的99.69以及38.2%回撤位99.80。更深层的需求区域在99.32，随后是约98.55的结构性低点。

（本文的技术分析是在 AI 工具的协助下完成的。了解更多。）