Euro avança ligeiramente com esperanças de uma solução diplomática para o Irã pressionando o USD; preocupações com a dívida francesa limitam os ganhos

EUR/USD atrai alguns compradores nesta segunda-feira, com esperanças de uma solução diplomática para o Irã pressionando o USD.
A perspectiva de uma postura mais restritiva do BCE também sustenta o euro, embora a alta não ganhe continuidade.
Operadores aguardam agora os PMIs finais da zona do euro em busca de impulso, antes do PMI do ISM dos EUA.

O par EUR/USD registra leve alta durante a sessão asiática desta segunda-feira, embora o movimento careça de convicção compradora, e é negociado atualmente pouco acima de 1,1150, em meio a uma combinação de forças divergentes.

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A moeda única encontra algum apoio na perspectiva de uma postura mais restritiva do Banco Central Europeu (BCE), que sinaliza que uma alta dos juros em dezembro está claramente em consideração, diante do aumento dos riscos inflacionários provocado pela disparada dos custos de energia. Além disso, as esperanças de avanços diplomáticos no Oriente Médio enfraquecem o dólar americano (USD), considerado um ativo de refúgio, e favorecem o par EUR/USD. Segundo relatos, negociadores iranianos participaram no domingo do terceiro dia consecutivo de conversas com mediadores do Catar para avançar em um acordo que encerre a guerra dos EUA e de Israel contra o Irã. Em novos desdobramentos, o Irã propôs um plano de dois dias (48 horas) para reabrir o Estreito de Ormuz, condicionado ao cumprimento de uma série de exigências pelos EUA.

Enquanto isso, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que as conversas com Teerã têm sido produtivas, embora não tenha descartado novas ações militares após as eleições de meio de mandato de 3 de novembro. Além disso, o líder supremo do Irã, Mojtaba Khamenei, ordenou que seus principais comandantes militares se preparem para um novo confronto com os EUA e Israel e ampliem as opções de retaliação de Teerã. Paralelamente, novos ataques ucranianos a refinarias de petróleo russas mantêm o prêmio de risco geopolítico em evidência, o que, juntamente com as expectativas de alta dos juros pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA, deve sustentar o dólar e limitar qualquer valorização significativa do par EUR/USD.

Segundo a ferramenta FedWatch do CME Group, os operadores agora precificam uma probabilidade de cerca de 75% de que o banco central americano volte a elevar os custos de financiamento em dezembro. Essas apostas ganharam força com os dados macroeconômicos dos EUA divulgados na quinta-feira, que apontaram uma economia ainda resiliente e pressões persistentes sobre os preços. Além disso, a crescente preocupação com o endividamento cada vez maior da França e com o impasse político antes das eleições do próximo ano pode contribuir para limitar a alta do par EUR/USD. Os operadores aguardam agora as leituras finais dos PMIs da indústria em busca de impulso, antes do PMI industrial do ISM dos EUA, embora o foco do mercado esteja no relatório de emprego não agrícola dos EUA (Nonfarm Payrolls, NFP), que será divulgado na sexta-feira.

Gráfico diário do EUR/USD

Análise técnica

O par EUR/USD mantém um viés de baixa no curto prazo, permanecendo claramente abaixo da média móvel simples (SMA) de 50 dias, em 1,1379, e da forte confluência de resistências acima da cotação, formada pela retração de Fibonacci de 23,6%, em 1,1247, e pela retração de 38,2%, em 1,1336. Acima desses níveis, surge uma nova resistência na retração de 50,0%, em 1,1408, com zonas adicionais de oferta em 1,1480 (61,8%), 1,1582 (78,6%) e na máxima do ciclo, próxima de 1,1712. No cenário de baixa, o próximo suporte relevante está no nível estrutural em torno de 1,1104, onde os compradores podem tentar desacelerar a atual sequência de queda, caso esse patamar seja testado.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)

Perguntas frequentes sobre o euro

O que é o euro?

O euro é a moeda dos 20 países da União Europeia que integram a zona do euro. É a segunda moeda mais negociada do mundo, atrás do dólar americano. Em 2022, respondeu por 31% de todas as transações cambiais, com um volume médio diário de negociação superior a US$ 2,2 trilhões. EUR/USD é o par de moedas mais negociado do mundo, representando cerca de 30% de todas as transações, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) e EUR/AUD (2%).

O que é o BCE e como ele afeta o euro?

O Banco Central Europeu (BCE), sediado em Frankfurt, na Alemanha, é o banco central da zona do euro. O BCE define as taxas de juros e conduz a política monetária. O principal mandato do BCE é manter a estabilidade dos preços, o que significa controlar a inflação ou estimular o crescimento. Seu principal instrumento é a elevação ou a redução das taxas de juros. Taxas de juros relativamente altas – ou a expectativa de juros mais altos – costumam beneficiar o euro, e vice-versa. O Conselho do BCE toma decisões de política monetária em reuniões realizadas oito vezes por ano. As decisões são tomadas pelos dirigentes dos bancos centrais nacionais da zona do euro e por seis membros permanentes, incluindo a presidente do BCE, Christine Lagarde.

Como os dados de inflação afetam o valor do euro?

Os dados de inflação da zona do euro, medidos pelo Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (IHPC), são um importante indicador econômico para o euro. Se a inflação subir mais do que o esperado, sobretudo se superar a meta de 2% do BCE, isso obriga a instituição a elevar os juros para voltar a controlá-la. Taxas de juros relativamente altas em comparação com as de outras economias costumam beneficiar o euro, pois tornam a região mais atraente para os investidores globais aplicarem seus recursos.

Como os dados econômicos influenciam o valor do euro?

Os dados divulgados permitem avaliar a saúde da economia e podem afetar o euro. Indicadores como o PIB, os PMIs da indústria e de serviços, os dados de emprego e as pesquisas de confiança do consumidor podem influenciar a direção da moeda única. Uma economia forte é positiva para o euro. Além de atrair mais investimentos estrangeiros, ela pode incentivar o BCE a elevar os juros, o que fortalecerá diretamente o euro. Por outro lado, se os dados econômicos forem fracos, o euro tende a cair. Os dados econômicos das quatro maiores economias da zona do euro (Alemanha, França, Itália e Espanha) são especialmente relevantes, pois esses países representam 75% da economia do bloco.

Como a balança comercial afeta o euro?

Outro dado importante para o euro é a balança comercial. Esse indicador mede a diferença entre o que um país recebe com suas exportações e o que gasta com importações em determinado período. Se um país produz bens de exportação muito procurados, sua moeda se valoriza simplesmente pela demanda adicional gerada por compradores estrangeiros que desejam adquirir esses produtos. Portanto, um saldo positivo da balança comercial fortalece a moeda, enquanto um saldo negativo tem o efeito contrário.

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