يتراجع الدولار الأسترالي مع ترقّب توقعات التضخم
- يتراجع AUD/USD مع فشل بيانات CPI الأمريكية الأضعف في الحفاظ على المكاسب
- تزايد الرهانات على تثبيت Fed للفائدة، لكن مخاطر الطاقة تهدد مسار تراجع التضخم
- قد تعيد توقعات التضخم الصادرة عن RBA تشكيل توقعات أسعار الفائدة لشهر سبتمبر.
أنهى الدولار الأسترالي جلسة يوم الأربعاء على خسائر أمام الدولار الأمريكي، بعدما جاءت بيانات التضخم الأمريكية متوافقة مع التقديرات، سواء على المستوى الرئيسي أو الأساسي. ونتيجة لذلك، تراجع المتداولون عن رهانات رفع أسعار الفائدة، إلا أن AUD/USD فقد زخمه بعد الحركة الأولية وتداول عند 0.7061، منخفضًا بنسبة 0.07%.
يتراجع AUD/USD بينما يستوعب المتداولون بيانات CPI الأمريكية وتوجيهات RBA وبيانات توقعات التضخم
تباطأ معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة خلال يوليو من 3.5% إلى 3.4%، مع تراجع القراءات الأساسية أيضًا. وجاءت القراءة الأساسية عند 2.5%، أي أقل بعُشر نقطة من رقم يونيو، في إشارة إلى أن مسار تراجع التضخم استمر لقراءتين متتاليتين.
بعد صدور البيانات، عدّلت أسواق المال توقعاتها سريعًا، فزادت رهانات التيسير لاجتماع سبتمبر وتحولت من توقع احتمال رفع الفائدة بنسبة 60% إلى احتمال تثبيتها بنسبة 60%، وفقًا لـ Prime Terminal. ومع ذلك، فإن الأعضاء الميالين إلى التيسير في Fed لم يتجاوزوا مرحلة الخطر بعد. إذ إن حربًا مطولة بين الولايات المتحدة وإيران قد تعيد إشعال موجة صعود في أسعار الطاقة، ما يفرض ضغوطًا صعودية على التضخم.
في أستراليا، سيتضمن جدول البيانات الاقتصادية صدور توقعات تضخم المستهلك لشهر أغسطس، وكانت القراءة السابقة عند 4.7%. وقد تؤدي قراءة أعلى من ذلك إلى زيادة الضغوط على بنك الاحتياطي الأسترالي لرفع أسعار الفائدة، بعدما أبقى الفائدة دون تغيير عند 4.40% في اجتماع 11 أغسطس.
وقد فاجأ RBA الأسواق بنبرة مختلطة في بيانه، إذ بدت توقعات التضخم أقل واقتربت من هدف البنك، مع الإقرار في الوقت نفسه بأن «التضخم لا يزال مرتفعًا والمخاطر تميل إلى الاتجاه الصعودي».
وفي المؤتمر الصحفي، قالت محافظة RBA ميشيل بولوك إن «المجلس ناقش رفع أسعار الفائدة».
وعلى الرغم من ذلك، من المتوقع أن يُبقي RBA أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع 29 سبتمبر، مع احتمال يبلغ 79%، في حين تبلغ احتمالات رفعها بمقدار 25 نقطة أساس 21%، وفقًا لـ Prime Terminal.
توقعات سعر AUD/USD: النظرة الفنية
على الرسم البياني اليومي، يتداول AUD/USD عند 0.7061، محافظًا على ميل صعودي طفيف على المدى القريب، إذ لا يزال فوق أحدث متوسط متحرك بسيط ضمن Moving Average Triple عند 0.6992، وفوق دعم خط الاتجاه قصير الأجل قرب 0.6953. كما يستقر السعر أيضًا بشكل مريح فوق مستوى الاختراق الأقدم عند 0.6403، بينما يميل مؤشر القوة النسبية (14) عند نحو 59 إلى الإيجابية من دون أن يصل بعد إلى منطقة تشبع الشراء، ما يشير إلى زخم صعودي بنّاء ولكن غير مفرط.
وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند منطقة الاختراق الأخيرة قرب 0.6992، يليه دعم أقوى عند كسر خط الاتجاه الصاعد قصير الأجل قرب 0.6953، ثم دعم هيكلي أعمق باتجاه 0.6403. أما على الجانب الصعودي، فتواجه القوى الشرائية مقاومة متدرجة من تكتل كسور خطوط الاتجاه الصاعدة، مع ظهور الحاجز الأول قرب 0.7274، قبل 0.7294، في حين تتماشى الأهداف الصعودية الأبعد مع إسقاطات خطوط اتجاه أعلى قرب 0.8377 و0.9068.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
يُعد مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أحد أهم العوامل المؤثرة في الدولار الأسترالي (AUD). وبما أن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن سعر خام الحديد، وهو أكبر صادراتها، يُعد محركًا رئيسيًا آخر. كما أن صحة الاقتصاد الصيني، الشريك التجاري الأكبر لأستراليا، تُعد عاملًا مؤثرًا، إلى جانب التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق — سواء كان المستثمرون يقبلون على الأصول الأعلى مخاطرة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) — تُعد أيضًا عاملًا مؤثرًا، حيث يكون الإقبال على المخاطرة إيجابيًا بالنسبة إلى AUD.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية أن تقرض بها بعضها بعضًا. وهذا يؤثر في مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. ويتمثل الهدف الرئيسي لـ RBA في الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3% من خلال تعديل أسعار الفائدة صعودًا أو هبوطًا. وتدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى AUD، بينما يحدث العكس مع أسعار الفائدة المنخفضة نسبيًا. ويمكن لـ RBA أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد الكمي للتأثير في أوضاع الائتمان، حيث يكون الأول سلبيًا بالنسبة إلى AUD والثاني إيجابيًا له.
تُعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني تؤثر بشكل كبير في قيمة الدولار الأسترالي (AUD). فعندما يكون الاقتصاد الصيني في وضع جيد، يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، ما يرفع الطلب على AUD ويدفع قيمته إلى الارتفاع. ويحدث العكس عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. ولذلك، فإن المفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية غالبًا ما يكون لها تأثير مباشر في الدولار الأسترالي وأزواجه.
يُعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، إذ يبلغ 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتُعد الصين وجهته الرئيسية. ولذلك، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركًا للدولار الأسترالي. وبوجه عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، فإن AUD يرتفع أيضًا، لأن الطلب الإجمالي على العملة يزداد. ويحدث العكس إذا انخفض سعر خام الحديد. كما أن ارتفاع أسعار خام الحديد يميل أيضًا إلى زيادة احتمالات تحقيق أستراليا ميزانًا تجاريًا إيجابيًا، وهو ما يُعد إيجابيًا أيضًا بالنسبة إلى AUD.
يُعد الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، عاملًا آخر يمكن أن يؤثر في قيمة الدولار الأسترالي. فإذا كانت أستراليا تنتج صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة نتيجة مباشرة لفائض الطلب الناشئ عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء صادراتها مقارنة بما تنفقه على شراء الواردات. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز AUD، بينما يحدث الأثر المعاكس إذا كان الميزان التجاري سلبيًا.
