اليورو يتراجع مع تعافي الدولار الأمريكي وضغوط المخاوف بشأن ديون فرنسا

زوج EUR/USD يبدد مكاسبه السابقة مع تعافي الدولار الأمريكي من أدنى مستوياته في ثلاثة أسابيع.
المخاوف بشأن المالية العامة الفرنسية واتساع فروق عوائد السندات يواصلان الضغط على اليورو.
ضعف ثقة المستهلك في منطقة اليورو يزيد الضغوط مع ترقب المتداولين قرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي.

يتراجع زوج EUR/USD بنسبة 0.33% يوم الخميس، مبددًا مكاسبه السابقة مع تعافي الدولار الأمريكي (USD) بعد هبوطه إلى أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع خلال ساعات التداول الآسيوية. وفي الوقت نفسه، تواصل الاضطرابات السياسية في فرنسا وضبابية آفاق ماليتها العامة الضغط على اليورو (EUR). ووقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج قرب 1.1195، متراجعًا من أعلى مستوى سجله خلال اليوم عند 1.1256.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

تدفع المخاوف المستمرة بشأن قدرة فرنسا على إصلاح ماليتها العامة، إلى جانب الاحتجاجات في الشوارع، المستثمرين إلى العزوف عن السندات الحكومية الفرنسية، ما يرفع عائد السندات القياسية لأجل 10 سنوات فوق 5% للمرة الأولى منذ عام 2002، ويوسع الفارق بينه وبين عوائد السندات الحكومية الألمانية.

يشير استراتيجيو Brown Brothers Harriman إلى أن المخاوف بشأن المالية العامة الفرنسية تنعكس بصورة متزايدة في أسواق السندات، إذ إن «علاوة عائد السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات مقارنة بنظيرتها الألمانية … ارتفعت بأكثر من 100 نقطة أساس منذ أواخر فبراير إلى 175 نقطة أساس، مقتربة من مستواها القياسي المسجل في عام 2011 عند نحو 190 نقطة أساس». ويرون أنه إذا «استرشدنا بأزمة الموازنة الإيطالية في عام 2018»، فإن الفارق «قد يتسع إلى نحو 250 نقطة أساس ويدفع زوج EUR/USD للهبوط إلى 1.1000».

وعلى المدى الأبعد، ترى BBH أن «الانتخابات الرئاسية الفرنسية في عام 2027 قد تشكل نقطة تحول مماثلة، ولكن فقط إذا أفرزت حكومة قادرة على تحقيق خفض موثوق للعجز». ويحذر استراتيجيوها من أنه إلى أن يتحقق هذا التحول، «تظل فروق عوائد السندات الفرنسية عرضة لمزيد من الاتساع، ما يبقي زوج EUR/USD تحت الضغط».

ومما زاد متاعب اليورو، أظهرت بيانات أولية تراجع ثقة المستهلك في منطقة اليورو إلى -17.9 في أكتوبر، دون التوقعات البالغة -17 والقراءة السابقة عند -16.5.

وعلى الجانب الآخر من الأطلسي، يتعافى الدولار الأمريكي رغم استمرار الحركة التصحيحية الهبوطية لعوائد سندات الخزانة الأمريكية من أعلى مستوياتها في عدة سنوات، بفعل زيادة الطلب على السندات الحكومية مع تعرض الأسهم العالمية لضغوط من المخاوف بشأن الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. ويتداول عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات قرب 5.06%، بعدما بلغ أعلى مستوى له عند 5.36% في وقت سابق من هذا الشهر.

ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 101.85 بعدما لامس أدنى مستوى خلال اليوم عند 101.45.

وعلى صعيد السياسة النقدية، يتوقع المتداولون على نطاق واسع أن يُبقي كل من الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعيهما خلال أكتوبر. ومع ذلك، لا تزال توقعات إجراء زيادات إضافية في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام قائمة، إذ تهدد مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة والمرتبطة بتوترات الشرق الأوسط بإبقاء التضخم فوق المستوى المستهدف البالغ 2% لدى كل من البنكين المركزيين.

ارتفعت أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها في خمسة أسابيع عقب تقارير تفيد بأن الولايات المتحدة وإسرائيل تدرسان شن ضربات جديدة على إيران بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية. وفي الوقت نفسه، تزيد هجمات الحوثيين المستمرة في السعودية من مخاطر الإمدادات في منطقة الخليج.

سعر اليورو اليوم

يوضح الجدول أدناه نسبة تغير اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وسجل اليورو أقوى أداء له مقابل الدولار النيوزيلندي.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.33%	0.27%	-0.63%	-0.11%	0.29%	0.54%	-0.06%
EUR	-0.33%		-0.08%	-0.99%	-0.47%	-0.05%	0.21%	-0.42%
GBP	-0.27%	0.08%		-0.90%	-0.41%	0.02%	0.27%	-0.33%
JPY	0.63%	0.99%	0.90%		0.50%	0.91%	1.13%	0.55%
CAD	0.11%	0.47%	0.41%	-0.50%		0.41%	0.67%	0.06%
AUD	-0.29%	0.05%	-0.02%	-0.91%	-0.41%		0.23%	-0.34%
NZD	-0.54%	-0.21%	-0.27%	-1.13%	-0.67%	-0.23%		-0.56%
CHF	0.06%	0.42%	0.33%	-0.55%	-0.06%	0.34%	0.56%

توضح الخريطة الحرارية نسب تغير العملات الرئيسية مقابل بعضها بعضًا. تُختار عملة الأساس من العمود الأيسر، بينما تُختار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وانتقلت أفقيًا إلى الدولار الأمريكي، فإن نسبة التغير المعروضة في الخانة تمثل اليورو EUR (عملة الأساس) مقابل الدولار الأمريكي USD (عملة التسعير).

المقال التالي