فوركس اليوم: تحوّل الأسواق اهتمامها من الشرق الأوسط إلى بيانات الوظائف غير الزراعية
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة 7 أغسطس:
يبدو الدولار الأمريكي (USD) هادئًا بشكل لافت في وقت مبكر من يوم الجمعة، إذ يحجم المستثمرون عن اتخاذ مراكز كبيرة قبيل صدور تقرير التوظيف لشهر يوليو الذي يحظى بترقب كبير، والذي سيتضمن معدل البطالة، والوظائف غير الزراعية، وأرقام تضخم الأجور. كما ستنشر هيئة الإحصاء الكندية في وقت لاحق من اليوم بيانات سوق العمل لشهر يوليو.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير المئوية للدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان الدولار الأمريكي الأقوى أمام الين الياباني.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.24% | 0.34% | 0.79% | 0.08% | 0.09% | 0.56% | 0.66% | |
| EUR | -0.24% | 0.11% | 0.57% | -0.15% | -0.07% | 0.33% | 0.43% | |
| GBP | -0.34% | -0.11% | 0.11% | -0.26% | -0.16% | 0.22% | 0.31% | |
| JPY | -0.79% | -0.57% | -0.11% | -0.63% | -0.55% | -0.11% | -0.03% | |
| CAD | -0.08% | 0.15% | 0.26% | 0.63% | 0.09% | 0.53% | 0.57% | |
| AUD | -0.09% | 0.07% | 0.16% | 0.55% | -0.09% | 0.37% | 0.47% | |
| NZD | -0.56% | -0.33% | -0.22% | 0.11% | -0.53% | -0.37% | 0.09% | |
| CHF | -0.66% | -0.43% | -0.31% | 0.03% | -0.57% | -0.47% | -0.09% |
تُظهر الخريطة الحرارية التغيرات المئوية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).
ساعدت حالة الحذر في الأسواق الدولار الأمريكي على البقاء متماسكًا أمام منافسيه يوم الخميس. وبعد تسجيل خسائر يومي الثلاثاء والأربعاء، أغلق مؤشر الدولار الأمريكي على ارتفاع قبل أن يدخل مرحلة تماسك قرب مستوى 100.00. ويتوقع المستثمرون ارتفاع الوظائف غير الزراعية بمقدار 80 ألفًا بعد الزيادة المخيبة للآمال البالغة 57 ألفًا والمسجلة في يونيو.
تقرير الوظائف الأمريكي في دائرة الضوء مع مراقبة Fed للبطالة واتجاهات الأجور
يشير محللون في Danske Bank إلى أن "تقرير الوظائف الأمريكي لشهر يوليو" هو الإصدار الأهم، مع توقعهم أن تسجل "الوظائف غير الزراعية +70 ألفًا، وأن يبقى معدل البطالة دون تغيير عند 4.2%، وأن يبلغ متوسط الأجور في الساعة +0.3% على أساس شهري بعد التعديل الموسمي". ويلاحظون أن "معظم البيانات الاستباقية لا تزال تشير إلى أوضاع قوية في سوق العمل، رغم أن ضعف نمو المعروض من العمالة يضغط أيضًا على توقعات نمو التوظيف"، مضيفين أن "معدل البطالة لا يزال محور التركيز الأساسي لدى Fed".
ويرى استراتيجيون في MUFG/BTMU أن المزاج العام بين مسؤولي Fed يبدو متسقًا مع "توازن التوظيف البطيء والتسريح البطيء"، حيث يتوقع صناع السياسات أن يبرد "إجمالي الطلب على العمالة" إلى "وتيرة مستدامة"، حتى مع "استمرار الجمود في التضخم الأساسي بما يبقي التركيز منصبًا على استقرار الأسعار".
Musalem يشير إلى استمرار مخاطر التضخم ويدافع عن التحركات المفاجئة، ما يبقي مشتري الدولار في حالة تأهب
وجّه ألبرتو موسالم، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، رسالة تميل إلى التشدد يوم الخميس، مع تسجيله 7.4/10 على مقياس FXS Speechtracker، وهو أعلى قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 7/10، بما يبرز القلق من أن توقعات التضخم قد تفقد مرساتها حتى مع ظهور المقاييس الرئيسية مستقرة حول الهدف البالغ 2%. ويشير التركيز على التضخم الأساسي بين 2.5% و3%، وتفضيل الزيادات التدريجية في أسعار الفائدة، والتأكيد على أن سوق العمل ليس المحرك الرئيسي للتضخم، مجتمعةً إلى ميل نحو سياسة أكثر تشددًا، في حين أن التصريح بأن من المقبول أحيانًا أن يفاجئ البنك المركزي الأسواق يعزز احتمال اتخاذ خطوات أقل تمهيدًا، وهو ما قد يدعم الدولار.
وفي الوقت نفسه، كرر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أنه يتوقع انتهاء الحرب "قريبًا جدًا"، بينما أشارت إيران إلى أنها باتت قريبة من وضع اللمسات الأخيرة على إطار مقترح للشحن التجاري عبر مضيق هرمز.
وعقب الارتفاع القوي يوم الأربعاء، أغلق الذهب على انخفاض طفيف يوم الخميس. وخلال الصباح الأوروبي من يوم الجمعة، يكتسب الذهب زخمًا صعوديًا ويقترب من 4,300 دولار، مرتفعًا بأكثر من 1% خلال اليوم.
توقف صعود الذهب مؤقتًا مع ترقب السوق لاختبار حاسم من بيانات الوظائف الأمريكية
يشير محللون في OCBC إلى أن الذهب "احتفظ بمعظم مكاسبه الأخيرة"، رغم تراجع الزخم، مع أن انتعاش النفط "أحيا مخاوف التضخم ودفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع". ويضيفون أن "تقرير الوظائف الليلة هو الاختبار التالي"، بما يوحي بأن "قراءة أضعف قد تعزز التحرك الأخير عبر تقليص توقعات رفع Fed للفائدة بشكل أكبر، في حين أن نتيجة أقوى قد تدفع إلى بعض جني الأرباح بعد الارتفاع الحاد".
يحافظ زوج EUR/USD
على استقراره فوق 1.1500 بعد أن فقد أكثر من 0.2% يوم الخميس. وأظهرت البيانات الصادرة من ألمانيا في وقت سابق من اليوم أن الإنتاج الصناعي نما بنسبة 0.2% على أساس شهري، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 0.1%.يواجه زوج
GBP/USDصعوبة في اكتساب الزخم بعد تسجيل خسائر طفيفة يوم الخميس، ويتم تداوله دون 1.3450 بقليل.يتحرك زوج
USD/JPYالأسئلة الشائعة حول الوظائف غير الزراعية
الوظائف غير الزراعية (NFP) هي جزء من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. ويقيس مكوّن الوظائف غير الزراعية تحديدًا التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء قطاع الزراعة.
يمكن لرقم الوظائف غير الزراعية أن يؤثر في قرارات Federal Reserve من خلال توفير مقياس لمدى نجاحه في تحقيق تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2%. ويعني ارتفاع رقم NFP نسبيًا أن عددًا أكبر من الأشخاص يعملون ويكسبون أموالًا أكثر، وبالتالي من المرجح أن ينفقوا أكثر. وعلى الجانب الآخر، قد تعني نتيجة الوظائف غير الزراعية المنخفضة نسبيًا أن الناس يواجهون صعوبة في العثور على عمل. وعادةً ما يرفع Fed أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المرتفع الناتج عن انخفاض البطالة، ويخفضها لتحفيز سوق عمل راكد.
ترتبط الوظائف غير الزراعية عمومًا بعلاقة إيجابية مع الدولار الأمريكي. وهذا يعني أنه عندما تأتي أرقام الوظائف أعلى من المتوقع، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع، والعكس صحيح عندما تكون أقل من المتوقع. وتؤثر بيانات NFP في الدولار الأمريكي من خلال تأثيرها في التضخم وتوقعات السياسة النقدية وأسعار الفائدة. وعادةً ما يعني ارتفاع NFP أن Federal Reserve سيكون أكثر تشددًا في سياسته النقدية، ما يدعم الدولار الأمريكي.
ترتبط الوظائف غير الزراعية عمومًا بعلاقة سلبية مع سعر الذهب. وهذا يعني أن صدور رقم الوظائف أعلى من المتوقع سيكون له أثر ضاغط على سعر الذهب، والعكس صحيح. ويكون لارتفاع NFP عمومًا تأثير إيجابي في قيمة الدولار الأمريكي، وكما هو الحال مع معظم السلع الرئيسية، يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. لذلك، إذا ارتفعت قيمة الدولار الأمريكي، فسيستلزم الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. كما أن ارتفاع أسعار الفائدة، الذي تدعمه عادةً قراءات NFP الأعلى، يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالاحتفاظ بالنقد، حيث ستدر الأموال على الأقل فائدة.
الوظائف غير الزراعية ليست سوى مكوّن واحد ضمن تقرير وظائف أكبر، وقد تطغى عليها المكونات الأخرى. وفي بعض الأحيان، عندما تأتي بيانات NFP أعلى من المتوقع، لكن متوسط الأجور الأسبوعية يكون أقل من المتوقع، تتجاهل السوق الأثر التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية وتفسر تراجع الأجور على أنه عامل انكماشي. كما يمكن لمعدّل المشاركة ومتوسط ساعات العمل الأسبوعية أن يؤثرا في رد فعل السوق، ولكن في حالات نادرة فقط مثل "الاستقالة الكبرى" أو الأزمة المالية العالمية.
