الذهب يتراجع تدريجيًا مع بلوغ الدولار الأمريكي أعلى مستوى في أسبوعين قبيل قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

الذهب يجد صعوبة في البناء على مكاسبه المسجلة خلال اليومين الماضيين وسط قوة الدولار الأمريكي.
رهانات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي وحالة عدم اليقين الجيوسياسي تواصلان دعم الدولار بوصفه ملاذًا آمنًا.
المتداولون يترقبون الآن قرار الفائدة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والبيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية بحثًا عن زخم جديد.

يتراجع الذهب (XAU/USD) عن أعلى مستوى أسبوعي قرب 4,070 دولارًا، الذي لامسه خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، لينهي سلسلة مكاسب استمرت يومين قبيل الحدث المرتقب للبنك المركزي. ومن المقرر أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قراره بشأن السياسة النقدية في وقت لاحق اليوم، وسط توقعات واسعة بإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير. لذلك، سينصب التركيز على بيان السياسة النقدية المصاحب وتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش خلال المؤتمر الصحفي الذي يعقب الاجتماع.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

إلى جانب ذلك، ستتجه الأنظار إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية المقرر صدورها يوم الخميس، وهي القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، بحثًا عن مزيد من المؤشرات بشأن المسار المستقبلي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي. وستؤدي هذه التوقعات بدورها دورًا رئيسيًا في توجيه تحركات الدولار الأمريكي (USD) على المدى القريب، وتوفير زخم ملموس للذهب الذي لا يدر عائدًا. وفي الوقت نفسه، تشير أداة CME FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين يسعّرون احتمالًا يتجاوز 80% بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مجددًا في ديسمبر. ويضاف إلى ذلك أن المخاوف التضخمية الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة تعزز احتمالات مواصلة الاحتياطي الفيدرالي تشديد السياسة النقدية، مما يحد بدوره من مكاسب الذهب الذي لا يدر عائدًا.

توقعات بتثبيت الفائدة في أكتوبر مع ترقب الأسواق تشديدًا في ديسمبر

تتوافق توقعات الاستراتيجيين لدى BNY Markets مع تسعير الأسواق الحالي، إذ يرجحون أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي سياسته دون تغيير هذا الأسبوع، مشيرين إلى أنه «تماشيًا مع توقعات السوق، لا نتوقع رفع الفائدة في أكتوبر، ونفضل أن نربط توقعاتنا بمزيد من التشديد باجتماع ديسمبر». لكن BNY يحذر من أنه «نتوقع بالفعل اعتراضًا واحدًا على الأقل، إن لم يكن أكثر، لصالح رفع الفائدة». ويرون أنه «إذا صحت توقعاتنا وسُجل اعتراض واحد أو اثنان، فإننا نتوقع أن تفسر السوق قرار الأربعاء على أنه يميل إلى التشديد، مما يرسخ توقعات رفع الفائدة في نهاية العام». وبشأن المؤتمر الصحفي المرتقب، يضيفون: «لا نتوقع أي تلميح مسبق إلى رفع الفائدة الذي نرجحه في ديسمبر، نظرًا إلى عدم ميل الرئيس كيفن وارش إلى تقديم توجيهات بشأن التحركات المستقبلية للسياسة النقدية. ومع ذلك، نعتقد أن توقعات السوق لرفع الفائدة في ديسمبر ستترسخ».

في غضون ذلك، تظل علاوة المخاطر الجيوسياسية حاضرة وسط مخاوف من تصاعد التوترات في الشرق الأوسط. فقد ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الثلاثاء أن الولايات المتحدة أبلغت عدة دول خليجية عربية بالاستعداد لحملة عسكرية قصيرة ومكثفة ضد إيران بعد انتخابات التجديد النصفي المقررة في 3 نوفمبر. ويضاف إلى ذلك أن الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن أعلنوا أنهم استهدفوا وزارة الدفاع السعودية في الرياض بصاروخ باليستي، وأن الإصابة كانت مباشرة. علاوة على ذلك، لا تزال المفاوضات الأمريكية الإيرانية تراوح مكانها، مما أطلق موجة صعود جديدة في أسعار النفط الخام، وساعد الدولار، بوصفه ملاذًا آمنًا، على الحفاظ على مكاسبه القوية الأخيرة التي دفعته إلى أعلى مستوى في أسبوعين. ويشكل ذلك عامل ضغط إضافيًا على سعر الذهب.

ومع ذلك، يظل زوج XAU/USD أعلى بفارق مريح من أدنى مستوى في ثلاثة أشهر الذي لامسه في وقت سابق من هذا الأسبوع، مما يستدعي بعض الحذر لدى المتداولين المندفعين نحو البيع. لكن العوامل الأساسية المذكورة تشير إلى أن المسار الأقل مقاومة للمعدن النفيس لا يزال هبوطيًا، وأن أي محاولة للتعافي ستكون على الأرجح عرضة لضغوط البيع.

الرسم البياني لزوج XAU/USD على إطار الساعة

التحليل الفني

يتماسك زوج XAU/USD فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ100 ساعة (EMA) بقليل عند 4,044.21 دولارًا، مما يدعم السعر ويخفف الضغوط الهبوطية الفورية. ومع ذلك، تشير قراءة مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 55 إلى زخم صعودي محدود فحسب. كما انخفض مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إلى المنطقة السلبية، مما يوحي بأن محاولات الصعود قد تفقد زخمها مع استيعاب السوق للارتفاع السابق. ويضاف إلى ذلك أن عدم تمكن السعر الليلة الماضية من الاستقرار فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للموجة الهابطة الأخيرة يستدعي الحذر لدى المتداولين المراهنين على الصعود.

لكن استمرار القوة فوق حاجز فيبوناتشي 38.2% عند 4,063.08 دولارًا قد يمهد الطريق لتحقيق مكاسب إضافية نحو مستوى 50% عند 4,089.75 دولارًا ومستوى تصحيح 61.8% عند 4,116.43 دولارًا، مع وجود حواجز أعلى عند 4,154.40 دولارًا وقمة الدورة قرب 4,202.78 دولارًا. وعلى الجانب الهبوطي، فإن كسرًا حاسمًا دون الدعم المباشر عند المتوسط المتحرك الأسي لـ100 ساعة من شأنه أن يفتح المجال لاختبار مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 4,030.07 دولارًا، وقد يستهدف تراجع أعمق القاع الهيكلي قرب 3,976.72 دولارًا.

(كُتب التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)

أداء الدولار الأمريكي هذا الأسبوع

يوضح الجدول أدناه نسبة تغير الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وسجل الدولار الأمريكي أقوى أداء له مقابل الدولار النيوزيلندي.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.84%	0.52%	0.58%	0.14%	0.01%	1.48%	0.69%
EUR	-0.84%		-0.34%	-0.30%	-0.75%	-0.88%	0.58%	-0.20%
GBP	-0.52%	0.34%		-0.02%	-0.41%	-0.55%	0.97%	0.11%
JPY	-0.58%	0.30%	0.02%		-0.39%	-0.62%	0.93%	0.03%
CAD	-0.14%	0.75%	0.41%	0.39%		-0.19%	1.27%	0.52%
AUD	-0.01%	0.88%	0.55%	0.62%	0.19%		1.48%	0.49%
NZD	-1.48%	-0.58%	-0.97%	-0.93%	-1.27%	-1.48%		-0.80%
CHF	-0.69%	0.20%	-0.11%	-0.03%	-0.52%	-0.49%	0.80%

توضح الخريطة الحرارية نسب تغير العملات الرئيسية مقابل بعضها بعضًا. تُختار عملة الأساس من العمود الأيسر، بينما تُختار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت أفقيًا إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في الخانة ستمثل زوج USD (عملة الأساس)/JPY (عملة التسعير).

المقال التالي