الذهب يتعافى من أدنى مستوى في ثلاثة أشهر؛ لكنه لم يتجاوز مرحلة الخطر بعد وسط رهانات على رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة

• الذهب يشهد مزيدًا من عمليات البيع وسط تضافر عوامل سلبية.
• الرهانات على رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر والتعافي الطفيف للدولار الأمريكي يضغطان على المعدن.
• اهتمام الأسواق يتحول الآن إلى الاجتماع الحاسم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، الذي يبدأ الثلاثاء المقبل.

يرتد الذهب (XAU/USD) قليلًا بعدما هبط إلى أدنى مستوى جديد في ثلاثة أشهر، دون الحاجز النفسي البالغ 4,000 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، لكن فرص صعوده تبدو محدودة. وأشار الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا إلى عدم وجود حاجة ملحّة لرفع أسعار الفائدة. ومع ذلك، لا يزال المتداولون يسعّرون احتمالًا بنحو 80% لرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مجددًا في اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر. كما تعزز مخاوف التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط التوقعات بمزيد من التشديد النقدي من جانب الاحتياطي الفيدرالي، وهو عامل رئيسي يدفع التدفقات بعيدًا عن الذهب الذي لا يدر عائدًا.

وتستقر أسعار النفط الخام بالفعل قرب أعلى مستوى في شهر، الذي لامسته يوم الثلاثاء، بسبب مخاوف بشأن الإمدادات ناجمة عن تصاعد الصراع في الشرق الأوسط. فقد تصاعد القتال بشدة بين السعودية وحركة الحوثي اليمنية المدعومة من إيران، ما أدى إلى شن الحوثيين هجمات بطائرات مسيّرة وصواريخ على مطارات المملكة وبنيتها التحتية الحيوية للطاقة. وفي تطورات أخرى، قال الحرس الثوري الإيراني إن تجدد الهجمات الأمريكية قد يدفع طهران إلى غزو دول مجاورة وضرب قواعد تُستخدم في العمليات العسكرية الأمريكية، في إطار استراتيجيته الهجومية الجديدة.

ويأتي ذلك إلى جانب تقرير يفيد بأن الولايات المتحدة وإسرائيل وضعتا خططًا لحملة عسكرية قصيرة ولكن مكثفة ضد إيران بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، ما يُبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة. كذلك، تساعد التوقعات بتشدد الاحتياطي الفيدرالي الدولار الأمريكي، بوصفه ملاذًا آمنًا، على التعافي قليلًا من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع، ما يفرض ضغوطًا هبوطية إضافية على سعر الذهب. ومع ذلك، قد يحجم المتداولون عن فتح مراكز جديدة تراهن على اتجاه محدد، ويفضلون انتظار مزيد من الإشارات بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي. لذا، سيظل التركيز منصبًا على الاجتماع المرتقب بشدة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع المقبل، والذي يستمر يومين.

وسيعلن الاحتياطي الفيدرالي قراره يوم الأربعاء، وسط توقعات واسعة بإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير. وفي غياب توقعات اقتصادية محدّثة، سيدقق المستثمرون في بيان السياسة النقدية المصاحب للقرار وتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش خلال المؤتمر الصحفي الذي يعقب الاجتماع. وسيلي ذلك يوم الخميس المقبل صدور التقدير الأولي للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي. وستؤدي هذه البيانات دورًا رئيسيًا في التأثير على الدولار الأمريكي، كما ستمنح سعر الذهب زخمًا جديدًا.

الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD

التحليل الفني

اعتُبر كسر دعم نطاق التداول قصير الأجل خلال تداولات الليلة الماضية، مع استقرار الإغلاق دون مستوى 4,100 دولار، محفزًا رئيسيًا لبائعي زوج XAU/USD. كذلك، يحوم مؤشر القوة النسبية عند 34.34، أعلى بقليل من منطقة التشبع البيعي، فيما يظل مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) عند -6.51 في المنطقة السلبية، ما يشير إلى استمرار الضغوط الهبوطية رغم بعض علامات الاستقرار الأولية. ومع ذلك، يُظهر المعدن النفيس بعض التماسك دون الحاجز النفسي البالغ 4,000 دولار، ما يستدعي بعض الحذر قبل اتخاذ مراكز تراهن على مزيد من الخسائر.

في المقابل، يُرجح أن تجتذب أي محاولة للتعافي بائعين جددًا وأن تتلاشى قرب مستوى دعم نطاق التداول المكسور، الذي تحول الآن إلى مقاومة، عند منطقة 4,065-4,070 دولارًا. ويلي ذلك المستوى النفسي البالغ 4,100 دولار، الذي قد يؤدي تجاوزه إلى موجة صعود مدفوعة بتغطية مراكز البيع، ويرفع زوج XAU/USD إلى الحاجز الوسيط عند 4,170 دولارًا في طريقه إلى مستوى 4,200 دولار. ولتعزيز فرص تعافٍ مستدام على المدى القريب، لا بد من استمرار القوة واستقرار التداول فوق المستوى الأخير.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)