الروبية الإندونيسية تهبط إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق وسط مخاوف بشأن مؤشر MSCI وحالة من عدم اليقين السياسي

• بلغ زوج USD/IDR أعلى مستوى له على الإطلاق عند 18,272، وسط مخاوف بشأن تصنيف إندونيسيا ضمن الأسواق الناشئة.
• فاقمت استقالة نائب الرئيس جبران راكابومينغ راكا حالة عدم اليقين السياسي، وأثارت خطر انقسام الائتلاف الحاكم.
• يتلقى الدولار الأمريكي دعمًا من توقعات بتشدد السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، عقب صدور بيانات تضخم أمريكية أعلى من المتوقع.

يرتفع زوج USD/IDR بعد افتتاحه على فجوة صعودية، ليتداول قرب 18,260 خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. وصعد الزوج إلى مستوى قياسي جديد عند 18,272، وسط تجدد المخاوف بشأن تصنيف إندونيسيا ضمن الأسواق الناشئة. وجاء التراجع الأخير للروبية عقب قرار MSCI حذف شركة محلية من مؤشراتها، في انتكاسة جديدة بعدما حذّرت الجهة المزوّدة للمؤشرات الشهر الماضي من أن استمرار المشكلات المتعلقة بقابلية الاستثمار قد يؤدي إلى إعادة تصنيف البلاد كسوق مستقلة.

وفي الوقت نفسه، تصاعدت حالة عدم اليقين السياسي بعد استقالة نائب الرئيس جبران راكابومينغ راكا. وتزيد مغادرته من خطر حدوث انقسام داخل الائتلاف الحاكم في أكبر اقتصاد بجنوب شرق آسيا، ما قد يعقّد عملية صنع السياسات أمام إدارة تواجه بالفعل تدقيقًا بشأن إدارتها للاقتصاد عمومًا ومبادراتها الرئيسية، مثل برنامج الوجبات المدرسية المجانية.

كذلك، يرتفع زوج USD/IDR مع تلقي الدولار الأمريكي (USD) دعمًا من توقعات بتزايد تشدد السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، عقب صدور بيانات تضخم أمريكية لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) أعلى من المتوقع.

عزّز المتداولون رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة في ديسمبر، ولا سيما بعدما أشار عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، في وقت سابق من هذا الأسبوع، إلى أنه سيؤيد زيادة بمقدار ربع نقطة مئوية، أو حتى نصف نقطة مئوية إذا تفاقم التضخم. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تسعّر الأسواق الآن احتمالًا بنحو 87% لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر، إلى جانب احتمال يقارب 13% لزيادة أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.

التحليل الفني: زوج USD/IDR يقترب من منطقة التشبع الشرائي

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج USD/IDR عند 18,260، مواصلًا صعوده فوق مؤشري الاتجاه قصير ومتوسط الأجل. ويقع المتوسطان المتحركان الأسيان (EMA) لـ9 و50 فترة دون السعر، ما يشير إلى اتجاه صعودي يحظى بدعم قوي بعد الاختراق الأخير. ويحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) لـ14 يومًا، البالغ 66.99، قرب منطقة التشبع الشرائي، ما يشير إلى زخم صعودي قوي، لكنه يزيد أيضًا من احتمال توقف الصعود مؤقتًا على المدى القصير، لا انعكاس الاتجاه فورًا.

وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لـ9 فترات قرب 18,147.87، يليه دعم أعمق عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 فترة حول 18,010.74 إذا ظهرت ضغوط تصحيحية. وما دام زوج USD/IDR مستقرًا فوق مستويات الدعم عند هذين المتوسطين المتحركين، تظل النظرة على المدى القريب إيجابية، ومن المرجح أن يجذب أي تراجع نحو منطقة تجمع المتوسطات المتحركة الأسية اهتمامًا شرائيًا جديدًا.

غولسبي يحذّر من استمرار التضخم بصورة مقلقة، معززًا النبرة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي

وجّه غولسبي، المسؤول في الاحتياطي الفيدرالي، رسالة أكثر تشددًا بوضوح، إذ سجّل خطابه 8/10 على مقياس FXS Speechtracker مقارنة بالمستوى المرجعي المعتمد البالغ 6.8/10، ما يبرز تزايد القلق بشأن ديناميكيات التضخم. وبوصفه أحدث قراءة لمؤشر أسعار المستهلك بأنها «تكاد تكون مقلقة»، وتشديده على أن تضخم الخدمات «لا يتراجع»، قدّم الخطاب التضخم باعتباره «مشكلة حقيقية» تدفعها عوامل من جانبي التكلفة والطلب، مع تحذير واضح من تسارع ارتفاع الأسعار وخطر انفلات توقعات التضخم عن مستهدفاتها. ويعزز إصراره على أن «جميع الخيارات مطروحة دائمًا» وأن التضخم يجب أن يعود إلى المستوى المستهدف، احتمال تبنّي موقف نقدي يميل إلى مزيد من التشديد، رغم وصف سوق العمل بالثبات والاستقرار.

ارتفع مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 1.69 نقطة إلى 145.61، ليبقى بوضوح في نطاق التشدد، بما يتسق مع القراءة المرتفعة لمقياس FXS Speechtracker. ويشير هذا التحرك، وفق مقاييس مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي، إلى أن تصريحات غولسبي عززت بدرجة ملموسة التصور بأن خطاب الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية يميل إلى التشدد.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. للمزيد من المعلومات.)