يتخلى الفضة عن بعض مكاسبه مع ارتداد عوائد السندات الأمريكية

• يواصل Silver التماسك محتفظًا بجزء من مكاسب يوم الأربعاء، ويتداول قرب 66.70 دولارًا، منخفضًا بنسبة 0.44% يوم الخميس.
• أدت خطة وزارة الخزانة الأمريكية لمضاعفة عمليات إعادة شراء السندات إلى تراجع حاد في العوائد طويلة الأجل يوم الأربعاء، ما دعم المعادن الثمينة.
• وتتعافى عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل طفيف يوم الخميس، في حين تحد أيضًا نبرة محضر Federal Reserve المتشددة من مكاسب Silver.

يتراجع Silver (XAG/USD) بنسبة 0.44% يوم الخميس ويتداول قرب 66.70 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير، متخليًا عن جزء من مكاسب يوم الأربعاء. ولا يزال المعدن الأبيض مدعومًا بالانخفاض الحاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية المسجل في اليوم السابق، رغم أن الارتداد المحدود في العوائد يوم الخميس يقيّد المزيد من الصعود.

أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء أنها تعتزم على الأقل مضاعفة الحد الأقصى لحجم عمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة للأوراق المالية الاسمية الأطول أجلًا، وذلك بدءًا من سبتمبر. ويأتي هذا القرار في وقت فرضت فيه تكاليف الاقتراض الأمريكية المرتفعة مؤخرًا ضغوطًا كبيرة على سوق السندات.

وأدى هذا الإعلان إلى هبوط حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل يوم الأربعاء، ما منح Silver والمعادن الثمينة عمومًا دفعة إضافية. إلا أن العوائد استعادت بعض الزخم يوم الخميس، مع ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا مجددًا باتجاه 5.23% واستقرار عائد السندات لأجل 10 سنوات قرب 4.69%. ويساعد هذا الارتداد المحدود في العوائد على تفسير سبب معاناة Silver في تمديد مكاسب يوم الأربعاء.

كما يضغط التراجع الأوسع في العوائد من قممها الأخيرة على الدولار الأمريكي (USD). ويظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قريبًا من أدنى مستوى له في سبعة أسابيع يوم الخميس. وعادة ما تدعم العوائد المنخفضة وضعف الدولار الأمريكي Silver، إذ إنها تقلل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة هذا المعدن غير المدر للعائد، وتجعل السلع المقومة بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى.

ومع ذلك، فإن تدخل وزارة الخزانة لا يبدد المخاوف المحيطة بالمالية العامة الأمريكية. فقد تجاوز الدين الوطني الأمريكي 40 تريليون دولار يوم الثلاثاء، بينما يطالب المستثمرون بعلاوة أعلى للاحتفاظ بالسندات الحكومية الأطول أجلًا. ووفقًا لـ ING، فإن زيادة وزارة الخزانة لعمليات إعادة الشراء لا تفعل الكثير لمعالجة العوامل الأساسية التي تدفع العوائد إلى الارتفاع، بما في ذلك العجوزات المالية الكبيرة وارتفاع توقعات التضخم.

ويواجه Silver أيضًا رياحًا معاكسة من توقعات السياسة النقدية. إذ يُظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر يوليو أن العديد من المسؤولين يرون أن رفع أسعار الفائدة قد يصبح ضروريًا إذا ظل التقدم في خفض التضخم غير كافٍ. وعادة ما تشكل أسعار الفائدة المرتفعة باستمرار ضغطًا على الأصول غير المدرة للعائد مثل Silver.

ويتجه اهتمام المستثمرين الآن إلى البيانات الأمريكية المقبلة، بما في ذلك مؤشر Philadelphia Federal Reserve (Fed) الصناعي وطلبات إعانة البطالة الأولية، إلى جانب تصريحات مسؤولي Fed. وقد توفر هذه الإصدارات اتجاهًا جديدًا لعوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي، ومن ثم تؤثر في التحرك التالي لـ Silver.

التحليل الفني لـ XAG/USD

على الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول XAG/USD عند 66.78 دولارًا، محافظًا على ميل صعودي على المدى القريب مع بقاء السعر فوق كل من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 فترة عند 65.21 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 65.08 دولارًا. ويحظى الزوج أيضًا بدعم من مستوى أفقي قريب عند 66.50 دولارًا، في حين يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 62.04 أعلى بكثير من المستوى المحايد، ما يشير إلى استمرار الزخم الإيجابي بعد الارتفاع الأخير.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند 67.33 دولارًا، قبل حاجز أعلى عند 68.00 دولارًا، حيث قد تواجه المحاولات الصعودية عمليات جني أرباح. أما على الجانب الهبوطي، فيُرى الدعم الفوري عند 66.50 دولارًا، مع تركز طلب أعمق حول المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 65.21 دولارًا والقاع الأفقي عند 65.10 دولارًا، بينما يدعم المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 65.08 دولارًا النبرة الإيجابية الأوسع ما دام صامدًا.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)