Britisches Pfund dreht gegenüber US-Dollar nach unten, da Fed-Mitglied Waller vor stärkerer Zinserhöhung warnt

• Britisches Pfund gibt frühe Gewinne ab und fällt gegenüber dem US-Dollar auf nahe 1,3430.
• Fed-Gouverneur Waller warnt vor größerer Zinserhöhung im Dezember, falls die US-Kerninflation auf Basis des Verbraucherpreisindex unverändert bleibt oder weiter steigt.
• Lombardelli von der BoE schließt eine Zinserhöhung im Dezember nicht aus.

Das britische Pfund (GBP) gibt im europäischen Handel am Dienstag seine frühen Gewinne ab und dreht gegenüber dem US-Dollar (USD) bei rund 1,3430 ins Minus. Das Währungspaar GBP/USD fällt, da sich der US-Dollar nach restriktiven Äußerungen von Christopher Waller, Mitglied des Gouverneursrats der US-Notenbank Federal Reserve (Fed), rasch erholt.

Zum Redaktionsschluss notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollar gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, bei rund 101,65 nahezu unverändert, nachdem er seine frühen Verluste aufgeholt hat.

Während des europäischen Handels erklärte Waller, dass weitere Zinserhöhungen erforderlich seien, da der Inflationsdruck hoch und die Lage am Arbeitsmarkt solide sei. Im Vorfeld der um 13:30 Uhr GMT anstehenden Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex (CPI) für Oktober warnte er zudem: „Eine Zinserhöhung der Fed um einen halben Prozentpunkt könnte im Dezember erforderlich sein, wenn die Kerninflation auf Basis des Verbraucherpreisindex im Oktober bei etwa 0,3 % oder höher liegt.“

Waller warnt angesichts wachsender Inflationssorgen vor möglicher größerer Zinserhöhung im Dezember

Fed-Gouverneur Waller schlug einen deutlich restriktiveren Ton an. Sein FXS-Speechtracker-Wert von 8,6/10 gegenüber einem historischen Durchschnitt von 7,2/10 unterstreicht die zunehmende Sorge über eine anhaltend hohe Inflation. Seine ausdrückliche Bereitschaft, im Dezember eine Zinserhöhung der Fed um einen halben Prozentpunkt zu unterstützen, falls die Kerninflation bei rund 0,3 % oder höher ausfällt, sowie seine Unterstützung für einen Schritt um mindestens einen Viertelprozentpunkt selbst bei günstigeren Daten signalisieren eine klare Tendenz zu einer weiteren Straffung und eine geringe Toleranz gegenüber unerwartet hohen Inflationswerten. Die Betonung breit angelegter Preissteigerungen, drohenden Erzeugerpreisdrucks und möglicherweise länger anhaltender Energiepreisschocks trotz eines soliden Arbeitsmarkts und eines weiterhin robusten BIP-Wachstums bekräftigt das Bild, dass Inflationsrisiken die geldpolitischen Entscheidungen dominieren.

Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 1,58 Punkte auf 143,91 und verharrt damit tief im restriktiven Bereich. Dies bestätigt, dass die Rede gegenüber dem bisherigen Ausgangsniveau eine deutliche Verschiebung hin zu einer restriktiveren Haltung markiert. Die Kombination aus einem höheren Stand des FXS Fed Sentiment Index und einem überdurchschnittlichen FXS-Speechtracker-Wert legt nahe, dass die Märkte eine höhere Wahrscheinlichkeit einer weiteren Straffung durch die Fed einpreisen sollten. Die entsprechende Anpassung der Zinserwartungen birgt Aufwärtspotenzial für den US-Dollar.

MUFG/BTMU weisen darauf hin, dass „für Oktober eine Abschwächung des Anstiegs des Gesamtverbraucherpreisindex auf 0,3 % und des Kernverbraucherpreisindex auf 0,2 % gegenüber dem Vormonat erwartet wird“. Sie warnen, dass „eine überraschend niedrige Inflation die Zinserhöhungserwartungen infrage stellen und den Dollar belasten könnte“. Dies könnte die zuletzt gestiegenen Erwartungen einer weiteren Straffung durch die Fed dämpfen.

Der US-Dollar stand in den vergangenen Wochen überwiegend unter Druck, da niedrigere Ölpreise infolge wachsender Hoffnungen auf ein Abkommen zwischen den USA und dem Iran die globalen Inflationserwartungen verankerten.

Aufseiten des britischen Pfunds hat Clare Lombardelli, stellvertretende Gouverneurin der Bank of England (BoE), die Hoffnungen auf weitere Zinserhöhungen am Leben gehalten. „Ich würde eine Zinserhöhung im Dezember nicht ausschließen“, sagte Lombardelli in einem Interview mit dem Guardian.

Technische Analyse zu GBP/USD

Im Tageschart notiert GBP/USD bei 1,3433. Das Währungspaar weist eine leicht bullische Tendenz auf, da es sich oberhalb des exponentiellen gleitenden 20-Tage-Durchschnitts (EMA) bei etwa 1,3378 hält und das 50,0-%-Fibonacci-Retracement der jüngsten Abwärtsbewegung bei rund 1,3407 zurückerobert hat. Der Relative-Stärke-Index (14) nahe 56 deutet auf ein solides, aber noch nicht überzogenes Aufwärtsmomentum hin. Dies legt nahe, dass die Käufer die Kontrolle behalten, solange der Kurs über diesen darunterliegenden Unterstützungen bleibt.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 61,8-%-Fibonacci-Retracement nahe 1,3470. Sollten die Bullen den Anstieg fortsetzen, bildet das 78,6-%-Retracement bei rund 1,3560 eine weitere Hürde. Auf der Unterseite bietet zunächst das 50,0-%-Retracement bei 1,3407 Unterstützung, gefolgt vom 20-Tage-EMA nahe 1,3378. Bei einem stärkeren Rücksetzer würden das 38,2-%-Niveau bei rund 1,3343 und anschließend das 23,6-%-Retracement bei 1,3265 in den Fokus rücken, bevor die strukturelle Unterstützung nahe 1,3138 erreicht wird.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)

Lombardelli verweist auf schwache Konjunktur und hält Zinserhöhung im Dezember offen

Lombardellis FXS-Speechtracker-Wert von 6/10 liegt deutlich unter dem historischen Durchschnitt von 7,2/10. Dies deutet auf einen etwas weniger zuversichtlichen Ton hin, während eine „Wirtschaft im Schongang“ und ein sich abkühlender Arbeitsmarkt in den Mittelpunkt rücken. Die Beobachtung eines „deutlichen Rückgangs der Neueinstellungen“ bei zugleich wenigen betriebsbedingten Entlassungen unterstreicht eine nachlassende Nachfrage ohne akute Anspannungen. Dies mindert den unmittelbaren Handlungsdruck für eine aggressive Straffung.

Dass sie eine Zinserhöhung im Dezember ausdrücklich „nicht ausschließt“, hält jedoch eine leicht restriktive Tendenz aufrecht, da geldpolitische Handlungsmöglichkeiten trotz der Unsicherheit über die Datenlage klar gewahrt bleiben. Für das GBP deutet diese Mischung aus schwächeren Wachstumssignalen und einer weiterhin möglichen Straffung auf ein differenziertes Bild hin: Kurzfristig könnten Wachstumssorgen das Aufwärtspotenzial begrenzen, während die anhaltende Aussicht auf eine weitere Zinserhöhung das Abwärtsrisiko abfedert.