Kanadischer Dollar legt nach umfassendem Wahlsieg der Demokraten bei schwächerem US-Dollar zu

• Der US-Dollar gab nach, da der umfassende Sieg der Demokraten bei den Zwischenwahlen Befürchtungen einer politischen Blockade auslöste.
• Die jüngsten US-Konjunkturdaten stützen den restriktiven Kurs der US-Notenbank und begrenzen das Abwärtspotenzial des Greenback.
• Fallende Rohölpreise belasten den kanadischen Dollar und begrenzen damit das Abwärtspotenzial des Währungspaars USD/CAD.

USD/CAD verliert den zweiten Tag in Folge an Boden und notiert am Donnerstag im asiatischen Handel bei rund 1,3950. Das Währungspaar gibt nach, da der US-Dollar (USD) unter starken Verkaufsdruck geriet, nachdem die Demokraten bei den Zwischenwahlen einen umfassenden Sieg errungen und die Kontrolle über beide Kammern des Kongresses erlangt hatten. Dies schürte Sorgen vor einer möglichen politischen Blockade in Washington. Darüber hinaus löste die infolge des Wahlausgangs aufgekommene Markterwartung eines Endes des Nahostkonflikts einen starken Rückgang der Ölpreise aus, was den Greenback zusätzlich unter Druck setzte.

Der Rückgang des US-Dollars könnte jedoch begrenzt bleiben, da die robusten heimischen Konjunkturdaten die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen durch die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) erhöhten. Laut dem ADP-Bericht stieg die Beschäftigung im Privatsektor im Oktober um 86.000 Stellen und übertraf damit die erwarteten 69.000. Der Septemberwert wurde allerdings von 90.000 auf 86.000 nach unten revidiert. Unterdessen sank der ISM-Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor leicht von 54,9 auf 54,5 und lag damit knapp unter der Prognose von 54,8, blieb jedoch deutlich im Expansionsbereich.

Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 82 % für eine weitere Zinserhöhung im Dezember ein. Anleger richten ihren Blick nun auf die anstehenden US-Konjunkturveröffentlichungen, darunter die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag und den Arbeitsmarktbericht zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls, NFP) am Freitag.

Das Abwärtspotenzial von USD/CAD könnte jedoch begrenzt bleiben, da der rohstoffabhängige kanadische Dollar (CAD) durch sinkende Rohölpreise unter Druck gerät. Da Kanada zu den größten Ölexporteuren in die Vereinigten Staaten zählt, belasten niedrigere Energiepreise die kanadische Währung unmittelbar.

Die Rohölpreise fallen in Richtung ihrer Tiefststände seit fast einem Monat, nachdem der umfassende Sieg der Demokraten bei den US-Zwischenwahlen die Markterwartung befeuert hat, dass sich der neu gewählte Kongress für eine Deeskalation des militärischen Konflikts mit dem Iran einsetzen wird. Präsident Donald Trump räumte ein, dass die Wahlverluste der Republikaner größtenteils auf den Unmut der Wähler über die konfliktbedingt gestiegenen Benzinpreise zurückzuführen seien. Zugleich signalisierte er, dass es keine unmittelbaren Pläne zur Ausweitung der Militärschläge gebe.

Es wird erwartet, dass ein von den Demokraten kontrollierter Kongress die Finanzierung der laufenden Militäreinsätze im Nahen Osten infrage stellen wird. Chuck Schumer, der Fraktionsführer der Demokraten im Senat, versprach ausdrücklich, auf ein Ende des Krieges zu drängen. Gleichzeitig haben sich die Rohölexporte aus dem Persischen Golf allmählich erholt, wodurch ein Marktumfeld entsteht, in dem das aktuelle Angebot die kurzfristige Nachfrage übersteigt.

Kanadischer Dollar bleibt hinter anderen Währungen zurück, da sein niedrigeres Beta die Gewinne begrenzt

Die Strategen der Scotiabank stellen fest, dass der kanadische Dollar trotz seiner jüngsten Gewinne nicht mit anderen wichtigen Währungen Schritt hält. Sie merken an, dass seine „relative Wertentwicklung im Vergleich zu anderen Währungen etwas enttäuschender ausfällt und seine Rolle als Risiko- und Rohstoffwährung mit niedrigerem Beta unterstreicht“. Dies bekräftigt seine Tendenz, sich selbst unter günstigen Marktbedingungen verhaltener zu bewegen als Devisen mit höherem Beta.