Dollarindex gibt nach und erholt sich, während die Fed die Zinsen bei zwei Stimmen für eine Erhöhung unverändert lässt

• DXY fällt nach der Zinspause der Fed auf knapp über 101,90 und erholt sich in Richtung 102,00.
• 16 der 18 Fed-Vertreter prognostizierten im September eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr.
• Fed-Chef Warsh stellt sich am Mittwoch den Fragen, am Donnerstag folgen US-BIP und PCE.

Die Fed beließ den Leitzins am Mittwoch bei 3,75 % bis 4,00 %, wobei zwei Mitglieder für eine Anhebung stimmten. Damit bleibt die Dezember-Sitzung als letzte Gelegenheit in diesem Jahr für die von den meisten Fed-Vertretern prognostizierte Erhöhung. In der Fünf-Minuten-Kerze zur Veröffentlichung der Erklärung fiel der Dollar-Index auf knapp über 101,90 und erholte sich noch innerhalb derselben Kerze. Das vor der Entscheidung erreichte Tagestief nahe 101,85 wurde dabei nicht erreicht. Der Index notiert knapp unter 102,00.

Fed-Gouverneurin Cook und die Präsidentin der Cleveland Fed, Hammack, stimmten für eine Anhebung um einen Viertelprozentpunkt. MUFG hatte erklärt, dass solche Gegenstimmen die Erwartungen einer Zinserhöhung im Dezember festigen würden. In der Erklärung heißt es, die Inflation sei weiterhin erhöht. Ein Zeitpunkt für den nächsten Schritt wird nicht genannt, lediglich, dass weitere Informationen bei der Festlegung des geldpolitischen Kurses helfen werden. Nach der Veröffentlichung bewegte sich der Dollar-Index innerhalb seiner Handelsspanne von vor der Entscheidung.

Im September hatten 16 der 18 Fed-Vertreter mindestens eine weitere Zinserhöhung für dieses Jahr prognostiziert, vier davon rechneten mit zwei Erhöhungen. Nach der Oktober-Sitzung bleibt dafür nur noch die Sitzung im Dezember. Zwei Erhöhungen würden dann einen Schritt um einen halben Prozentpunkt erfordern, wie ihn die Fed zuletzt im Dezember 2022 vorgenommen hatte. Vor der Entscheidung hatten Händler eine Zinserhöhung im Dezember mit einer Wahrscheinlichkeit von knapp 80 % eingepreist. Damit setzten sie auf die Prognose der 16 und nicht auf die der vier.

Die nächsten Termine

Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das dritte Quartal und der Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für September werden am Donnerstag um 12:30 Uhr GMT veröffentlicht. Es sind die ersten US-Konjunkturdaten seit der Zinspause, die für die Dezember-Entscheidung relevant sind. Die Europäische Zentralbank (EZB) entscheidet am selben Tag um 13:15 Uhr GMT über ihre Geldpolitik, die Bank of Japan (BoJ) am Freitag. Diese Entscheidungen betreffen den Euro und den Yen, die zusammen rund 71 % des Index ausmachen.

Die Pressekonferenz von Fed-Chef Warsh beginnt am Mittwoch um 18:30 Uhr GMT. Am 16. Oktober sagte er in Bangkok, er lege sich nicht im Voraus auf Sitzungsergebnisse fest. Da bereits zwei seiner Kollegen für eine Zinserhöhung gestimmt haben, wirken sich seine Antworten zum Dezember unmittelbar auf die Zinserwartungen aus, die den Dollar-Index beeinflussen.

Der Blick auf die Charts

Der Index erreichte in der ersten Hälfte des Mittwochs sein Tageshoch knapp über 102,15, fiel anschließend auf das Tagestief und machte vor der Erklärung etwa die Hälfte dieses Rückgangs wieder wett. Nach dem Rücksetzer und der Erholung innerhalb der Entscheidungskerze lag er weiterhin unter seinem Stand zu Tagesbeginn. Beim Anstieg im Vorfeld der Entscheidung erreichte das Intraday-Momentum den überkauften Bereich.

DXY im 5-Minuten-Chart