EUR/USD-Kursprognose: Rückgang unter 1,1150, bärische Tendenz unter wichtigen gleitenden Durchschnitten intakt

• EUR/USD fällt am Mittwoch im frühen europäischen Handel auf rund 1,1120.
• Unterhalb des einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitts (SMA) bleibt der Ausblick für das Währungspaar negativ; vorübergehende Erholungen sind angesichts der überverkauften Marktlage nicht auszuschließen.
• Das erste Abwärtsziel liegt bei 1,1100; der nächste Widerstand wird bei 1,1205 gesehen.

Das Währungspaar EUR/USD notiert am Mittwoch im frühen europäischen Handel schwächer bei etwa 1,1120. Im weiteren Tagesverlauf könnten die Märkte im Vorfeld des am Mittwoch anstehenden Zinsentscheids der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) vorsichtiger agieren. Am Donnerstag steht dann die geldpolitische Sitzung der Europäischen Zentralbank (EZB) im Fokus.

Die Märkte erwarten, dass die Fed bei ihrem Zinsentscheid am Mittwoch die Leitzinsspanne unverändert bei 3,75 % bis 4,00 % belässt. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Fed-Funds-Futures eine implizite Wahrscheinlichkeit von 92,8 % dafür ein, dass der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) seinen Leitzins unverändert lässt. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in den USA im Dezember liegt bei 84,4 %.

„Die Fed muss die Zinsen heute nicht anheben, um die Märkte zu bewegen“, sagte Chris Weston, Leiter Research bei der Pepperstone Group in Melbourne. „Sie muss lediglich die wahrgenommene Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember verändern.“

Aufseiten des Euro dürfte die EZB ihre Leitzinsen bei der bevorstehenden Sitzung am Donnerstag unverändert lassen, nachdem sie diese im September um 25 Basispunkte angehoben hatte. Unterdessen könnten hohe Energiekosten, die Volatilität französischer Staatsanleihen und Sorgen über die Haushaltslage Frankreichs das Aufwärtspotenzial der Gemeinschaftswährung kurzfristig begrenzen.

Dollarstärke belastet den EUR, während die Wall Street leicht zulegt

Die Analysten der Commerzbank berichten von einer gemischten, aber insgesamt konstruktiven Stimmung an den US-Märkten und stellen fest: „Der DJIA blieb stabil, während der S&P500 und der Nasdaq Composite Index um 0,6 % beziehungsweise 1,2 % stiegen.“ Am Devisenmarkt verweisen sie auf erneuten Rückenwind für den Greenback: „Der Dollar-Index stieg um 0,4 % auf 102,37.“ Der stärkere Dollar setzte die Gemeinschaftswährung unter Druck: „EUR-USD fiel um 50 Pips auf 1,1120.“

Warsh wegen der Krisenfolgen vorsichtig, bei Investitionen und KI jedoch optimistisch: Dollar-Bullen bleiben wachsam

Die Äußerungen von Fed-Chef Warsh werden vom FXS Speechtracker mit 5,6 bewertet und liegen damit leicht unter dem historischen Vergleichswert von 6,1. Dies deutet trotz weitgehend unveränderter Botschaften auf eine etwas weniger marktbewegende Tonlage hin. Sein Eingeständnis, von der globalen Finanzkrise „übermäßig gezeichnet“ zu sein, unterstreicht eine grundsätzlich vorsichtige Haltung zur Finanzstabilität. Zugleich hebt Warsh einen strukturellen Wachstums- und Investitionsschub hervor und lehnt es ab, sich für die Sitzungen im Oktober und Dezember vorab festzulegen. Die Betonung von KI als kurzfristigem Nachfragetreiber und künftiger Stütze einer datenabhängigen Geldpolitik deutet auf Offenheit gegenüber produktivitätsbedingten Aufwärtsrisiken hin, wobei er Unsicherheit hinsichtlich der Beschäftigung einräumt.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb nach der Rede unverändert bei 127,51. Trotz der Veränderung von 0,00 Punkten signalisiert dieser Stand weiterhin eine klar restriktive Haltung. Die jüngsten Äußerungen haben den restriktiven Kurs somit zwar nicht weiter verstärkt, doch das geldpolitische Umfeld stützt den Dollar weiterhin. Dies steht im Einklang mit der ausgeprägt restriktiven Haltung der Fed, die der FXS Fed Sentiment Index und der FXS Speechtracker erfassen.

Technische Analyse: EUR/USD bleibt trotz überverkaufter Marktlage bärisch

Im Tageschart setzt EUR/USD seine klare Abwärtsphase fort. Der Kassakurs hält sich unterhalb des einfachen gleitenden 20-Tage-Durchschnitts der Bollinger-Bänder und deutlich unter dem gleitenden 100-Tage-Durchschnitt. Beide verstärken derzeit die Abwärtstendenz. Der Kurs liegt zudem unterhalb des unteren Bollinger-Bandes, was den anhaltenden Verkaufsdruck unterstreicht. Gleichzeitig signalisiert der Relative-Stärke-Index (14) bei etwa 30 eine überverkaufte Marktlage, die den vorherrschenden Rückgang zwar verlangsamen, aber noch nicht umkehren könnte.

Auf der Unterseite dient die psychologische Marke von 1,1100 als erste Unterstützung für das Hauptwährungspaar. Weitere Verkäufe unterhalb dieser Marke würden das Tief vom 12. Mai 2025 bei 1,0951 ins Visier rücken. Der übergeordnete bärische Ausblick dürfte bestehen bleiben, solange EUR/USD unterhalb dieser längerfristigen Hürde verharrt.

Auf der Oberseite liegen erste Widerstände an der 20-Tage-Mittellinie der Bollinger-Bänder bei rund 1,1205 und am oberen Bollinger-Band nahe 1,1280. Ein deutlicher Ausbruch über die genannte Marke könnte den Weg zum gleitenden 100-Tage-Durchschnitt bei 1,1440 ebnen. 

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)