Devisenmarkt heute: Abverkauf des US-Dollars verliert vor entscheidenden Inflationsdaten an Schwung

Das müssen Sie am Dienstag, dem 10. November, wissen:

Der US-Dollar (USD) startete unter Abgabedruck in die Woche, wobei der USD-Index am Montag mehr als 0,5 % verlor. Am frühen Dienstag verharrt der USD-Index in einer Konsolidierungsphase unter 102,00, da sich Anleger vor den wichtigen Inflationsdaten für Oktober mit größeren Positionen zurückhalten. Im Tagesverlauf werden zudem Vertreter der US-Notenbank Federal Reserve (Fed), der Europäischen Zentralbank (EZB) und der Bank of England (BoE) Reden halten.

Die zunehmende Risikobereitschaft erschwerte es dem USD am Montag, sich gegenüber den anderen Währungen zu behaupten. Nach den heftigen Kursverlusten der Vorwoche starteten die wichtigsten Wall-Street-Indizes mit Gewinnen in die neue Woche. Der Nasdaq Composite legte am Montag um mehr als 3 % zu. Die positive Marktstimmung setzte sich am Dienstag im asiatischen Handel fort: Der koreanische KOSPI-Index stieg im Tagesverlauf um mehr als 4 %, während der japanische Nikkei fast 3 % gewann. Unterdessen notieren die US-Aktienindex-Futures im europäischen Handel nahezu unverändert, was auf eine nachlassende Dynamik der Rally bei Risikoanlagen hindeutet.

Die Märkte erwarten, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im Oktober gegenüber dem Vormonat um 0,3 % gestiegen ist, nach einem Anstieg um 0,6 % im September. Für den Kern-CPI, der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausklammert, wird im selben Zeitraum ein Anstieg um 0,2 % erwartet. Diesmal wird der Bericht keine Vorjahresraten enthalten, da aufgrund des damaligen Stillstands der US-Regierungsgeschäfte eine Datenlücke für Oktober 2025 besteht.

Aufwärtsdynamik des US-Dollars könnte bei niedriger als erwarteter US-Inflation unter Druck geraten

Die Analysten von MUFG/BTMU betonen, dass sowohl die Marktteilnehmer als auch die Fed die Veröffentlichung der US-Inflationsdaten „auf Hinweise auf Übertragungseffekte höherer Energiepreise“ prüfen werden. Sie weisen darauf hin, dass „die jüngsten Kern-CPI-Werte in den vergangenen Monaten überraschend hoch ausgefallen sind und die Fed dadurch unter Druck gesetzt haben, ihre Geldpolitik zu straffen“, während „die Konsenserwartungen für Oktober von einem schwächeren Anstieg des Kern-CPI um 0,2 % gegenüber dem Vormonat ausgehen“. MUFG/BTMU argumentiert, ein solches Ergebnis „würde dazu beitragen, die Aufwärtsdynamik des US-Dollars kurzfristig zu dämpfen“. Die Bank merkt an, dass „der US-Dollar den kurzfristigen Renditedifferenzen offenbar vorausgeeilt ist“, was darauf hindeute, dass „eine Überraschung in Richtung einer strafferen Geldpolitik erforderlich sein könnte, um die Stärke des US-Dollars aufrechtzuerhalten“.

EUR/USD bewegt sich in einer engen Spanne oberhalb von 1,1200 seitwärts, nachdem das Währungspaar am Montag um mehr als 0,7 % gestiegen war.

GBP/USD legte am Montag um 0,7 % zu und machte damit den kräftigen Rückgang vom vorangegangenen Freitag wett. Im frühen europäischen Handel am Dienstag hält sich das Währungspaar stabil bei rund 1,3450.

Gold setzte nach den kräftigen Gewinnen der Vorwoche seinen Aufwärtstrend fort und stieg am Montag um nahezu 1,75 % auf einen Schlusskurs von 4.140 US-Dollar. Am frühen Dienstag korrigiert das Edelmetall nach unten, hält sich jedoch über 4.100 US-Dollar.

USD/JPY verlor am Montag etwa 0,3 %, bevor sich das Währungspaar am frühen Dienstag bei rund 158,00 stabilisierte. Aus der Zusammenfassung der Meinungen zur geldpolitischen Sitzung der Bank of Japan (BoJ) im Oktober ging hervor, dass einige Mitglieder weitere kurzfristige Zinserhöhungen befürworteten. Andere hielten es dagegen für angemessen, die derzeitige geldpolitische Ausrichtung beizubehalten, um die Risiken für Konjunktur und Preise noch eine Zeit lang zu bewerten.

Während des asiatischen Handels zeigten Daten aus China, dass die Exporte und Importe im Oktober gegenüber dem Vorjahr um 35,2 % beziehungsweise 41,6 % gestiegen sind. Dadurch schrumpfte der Handelsüberschuss von 133,53 Milliarden auf 105,28 Milliarden US-Dollar. Diese Zahlen hatten keine spürbaren Auswirkungen auf AUD/USD. Das Währungspaar notierte zuletzt im Tagesvergleich praktisch unverändert bei 0,6920.