Gold: Konsolidierung bei vorsichtigem Optimismus – OCBC

Christopher Wong von OCBC sieht Gold in einer Konsolidierungsphase, nachdem der Preis ein Zweiwochenhoch oberhalb von 4140 erreicht hat. Während sich erholende Ölpreise und ein stabilerer US-Dollar die Gewinne begrenzen, deuten niedrigere US-Staatsanleiherenditen und die Widerstandsfähigkeit von Gold angesichts des Ausverkaufs am Aktienmarkt darauf hin, dass das Edelmetall als sicherer Hafen wieder an Attraktivität gewinnt. Ein breiterer Abbau gehebelter Positionen bleibt vor der Veröffentlichung wichtiger US-Konjunkturdaten jedoch ein Risiko. Wong bleibt vorsichtig optimistisch und nennt Widerstände bei 4146 und 4190/97 sowie Unterstützungen bei 4065/75, 3960/80 und 3870.

Liquiditätsbedarf stellt Attraktivität als sicherer Hafen auf die Probe

„Gold gab einen Teil seiner anfänglichen Gewinne wieder ab, nachdem der Preis im nächtlichen Handel zeitweise auf ein Zweiwochenhoch über 4140 gestiegen war. Die anschließende Erholung der Ölpreise und eine gewisse Stabilisierung des US-Dollars begrenzten die weitere Aufwärtsdynamik, während niedrigere US-Staatsanleiherenditen weiterhin Unterstützung boten. Unterdessen mahnt der sich verschärfende Ausverkauf bei KI- und Halbleiteraktien kurzfristig zu einer gewissen Vorsicht.“

„Sollte die Schwäche am Aktienmarkt einen breiteren Abbau gehebelter Positionen auslösen, könnte auch Gold von liquiditätsbedingten Verkäufen betroffen sein, wenn Anleger ihre Barbestände aufstocken.“

„Dennoch ist die relative Widerstandsfähigkeit von Gold trotz des kräftigen Ausverkaufs am Aktienmarkt ermutigend. Nach der jüngsten Korrektur und dem Abbau spekulativer Positionen könnte Gold allmählich wieder etwas von seiner Attraktivität als sicherer Hafen zurückgewinnen und damit potenziell Schutz vor Turbulenzen in anderen Bereichen der Finanzmärkte bieten. Inwieweit sich Gold bei anhaltender Schwäche am Aktienmarkt behaupten kann, wird ein wichtiger Prüfstein sein.“

„Vor dem US-Arbeitsmarktbericht heute Abend bleibt eine gewisse Konsolidierung wahrscheinlich. Schwächere Beschäftigungsdaten könnten die Erwartungen an eine Straffung der Geldpolitik durch die Fed weiter dämpfen, die Renditen und den US-Dollar belasten und eine Fortsetzung der Erholung des Goldpreises ermöglichen. Die US-Verbraucherpreisdaten am kommenden Dienstag werden ein weiterer wichtiger Prüfstein sein. Gleichzeitig bleiben die Ölpreise ein wichtiger Einflussfaktor für die Inflations- und Zinserwartungen.“

„Das Momentum auf Tagesbasis hat sich leicht bullisch entwickelt, doch der Anstieg des RSI hat sich abgeschwächt. Nach der jüngsten kräftigen Erholung ist eine Konsolidierung wahrscheinlich. Der nächste Widerstand liegt bei 4146 (Hoch im nächtlichen Handel), gefolgt vom Bereich 4190/97 (38,2-%-Fibonacci-Niveau sowie gleitende 50- und 100-Tage-Durchschnitte). Sollte Gold diesen wichtigen Widerstandsbereich zurückerobern, dürfte die Zuversicht wieder zunehmen. Unterstützungen liegen im Bereich 4065/75 (gleitender 21-Tage-Durchschnitt und 23,6-%-Fibonacci-Retracement der Bewegung vom Augusthoch zum Oktobertief), im Bereich 3960/80 sowie bei 3870 (Oktobertief).“

(Dieser Artikel wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt und von einem Redakteur überprüft. Mehr erfahren.)