Gold fällt angesichts von Spekulationen auf eine Fed-Zinserhöhung unter 4.100 US-Dollar auf ein Wochentief, während die Bullen den schwachen US-Dollar ignorieren

• Gold gerät am Donnerstag erneut unter Verkaufsdruck, da sich die Erwartungen einer Fed-Zinserhöhung im Dezember verfestigen.
• Sinkende US-Anleiherenditen halten den USD unter Druck, können dem Edelmetall jedoch keine Unterstützung bieten.
• Geopolitische Risiken begünstigen die USD-Bullen und sprechen für weitere Kursverluste bei XAU/USD.

Gold (XAU/USD) gerät am Donnerstag erneut unter Verkaufsdruck und fällt im asiatischen Handel auf ein neues Wochentief. Die Bären streben nun eine Fortsetzung des Abwärtstrends deutlich unter die Marke von 4.100 US-Dollar an.

Die jüngsten, in der vergangenen Woche veröffentlichten US-Inflationsdaten haben die Markterwartungen einer baldigen Zinserhöhung durch die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) bestätigt. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen Händler derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 90 % dafür ein, dass die US-Notenbank die Finanzierungskosten im Dezember anhebt. Zudem stützen Inflationssorgen angesichts volatiler Ölpreise die Aussicht auf eine weitere geldpolitische Straffung durch die Fed. Dies gilt wiederum als wesentlicher Faktor für Kapitalabflüsse aus dem unverzinsten Gold.

Der US-Dollar (USD) findet jedoch kaum nennenswertes Kaufinteresse und verharrt nahe seinem am Dienstag erreichten Dreiwochentief. Fed-Vertreter hatten zuletzt signalisiert, dass bei der bevorstehenden Sitzung am 27. und 28. Oktober keine Eile für eine Zinserhöhung bestehe. Zudem setzen die US-Anleiherenditen ihren Rückgang von den Mehrjahreshochs fort und halten die USD-Bullen in der Defensive. Das Risiko einer weiteren Eskalation der Spannungen im Nahen Osten könnte dem als sicherer Hafen geltenden US-Dollar allerdings weiterhin etwas Unterstützung bieten.

Zu den jüngsten Entwicklungen in der Nahostkrise erklärte der iranische Außenminister Abbas Araghchi, sein Land sei zur Diplomatie bereit. Zugleich betonte er dessen Bereitschaft, sich zu verteidigen. Araghchi fügte hinzu, es gebe derzeit wenig Anlass, Fortschritte zu erwarten, da die USA keine Bereitschaft zu einer Verständigung gezeigt hätten. Unabhängig davon berichtete die New York Times, die USA und Israel hätten Pläne für eine kurze, aber intensive Militärkampagne gegen den Iran nach den US-Zwischenwahlen ausgearbeitet.

Dadurch bleibt die geopolitische Risikoprämie bestehen, was die USD-Bullen begünstigt und darauf hindeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands für Gold weiterhin abwärts führt. Dennoch wäre es ratsam, zunächst weitere Anschlussverkäufe abzuwarten, bevor ein Ausbruch nach unten aus der Handelsspanne als bestätigt gilt und Positionen für weitere Verluste eingegangen werden. Händler richten ihren Blick nun auf die am Donnerstag anstehenden wöchentlichen US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, von denen sie sich vor den globalen vorläufigen Einkaufsmanagerindizes am Freitag neue Impulse erhoffen. Im Mittelpunkt bleibt jedoch die FOMC-Sitzung in der kommenden Woche.

XAU/USD im 4-Stunden-Chart

Technische Analyse

XAU/USD bleibt im 4-Stunden-Chart unterhalb des einfachen gleitenden Durchschnitts über 200 Perioden (SMA) kurzfristig bärisch ausgerichtet. Zudem liegt der MACD-Indikator (Moving Average Convergence Divergence) weiterhin im negativen Bereich, wobei die MACD-Linie unter ihrer Signallinie verläuft. Der Relative-Stärke-Index (RSI) bewegt sich unterdessen im mittleren 30er-Bereich. Zusammengenommen signalisieren die Momentumindikatoren anhaltenden Abwärtsdruck, auch wenn sich der Markt dem überverkauften Bereich nähert.

Ein weiterer Rückgang könnte jedoch im Bereich von 4.075 bis 4.065 US-Dollar, dem Verlaufstief des Monats, auf Unterstützung treffen. Weitere Anschlussverkäufe dürften als neues Einstiegssignal für bärisch orientierte Händler gewertet werden. Damit wäre der Goldpreis anfällig für eine beschleunigte Abwärtsbewegung in Richtung der Zwischenunterstützung bei 4.030 bis 4.025 US-Dollar und anschließend der psychologisch wichtigen Marke von 4.000 US-Dollar.

Auf der Oberseite könnte der Bereich um 4.140 US-Dollar als unmittelbare Hürde dienen. Oberhalb davon könnte das Edelmetall einen erneuten Versuch unternehmen, die Marke von 4.200 US-Dollar zu überwinden. Ein nachhaltiger Anstieg über diese Marke könnte den Goldpreis bis zum 200-Perioden-SMA bei 4.232 US-Dollar führen. Sollte auch dieser überwunden werden, würde dies den derzeitigen Abwärtsdruck mindern und den Weg für eine deutlichere Erholung im Rahmen einer Korrektur ebnen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)