Gold verliert über 1 %: Restriktive Fed-Äußerungen belasten vor Veröffentlichung der US-Inflationsdaten (CPI)

• Gold verliert vor den US-Verbraucherpreisdaten angesichts von Gewinnmitnahmen und restriktiven Fed-Kommentaren mehr als 1 %.
• Fed-Gouverneur Waller hält sich eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte im Dezember offen.
• XAU/USD hält sich über dem 20-Tage-SMA bei rund 4.061 US-Dollar, während der RSI eine neutrale Dynamik signalisiert.

Gold (XAU/USD) fällt am Dienstag um mehr als 1 % und gibt einen Großteil der Vortagesgewinne wieder ab, da Händler Gewinne mitnehmen. Restriktive Äußerungen von Christopher Waller, Gouverneur der US-Notenbank Federal Reserve (Fed), sorgen für zusätzlichen Druck, während die Märkte auf die um 13:30 Uhr GMT anstehenden US-Verbraucherpreisdaten warten. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei rund 4.075 US-Dollar und damit unter dem am Montag erreichten Hoch von etwa 4.148 US-Dollar.

Waller sagte, er würde im Dezember „weiterhin eine Erhöhung um 25 Basispunkte unterstützen“, selbst wenn sich die Inflation im Oktober abgeschwächt habe. Er fügte hinzu, dass eine „Fed-Zinserhöhung um einen halben Prozentpunkt im Dezember erforderlich sein könnte“, falls die Kerninflationsrate im Oktober „bei rund 0,3 % oder höher“ liege. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler inzwischen eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember vollständig ein.

Ökonomen erwarten, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im Oktober gegenüber dem Vormonat um 0,3 % steigt, nach 0,6 % im September. Auch beim Kernindex, der Nahrungsmittel und Energie ausklammert, wird eine Abschwächung des Anstiegs von 0,3 % auf 0,2 % erwartet.

Wallers Äußerungen halfen auch dem US-Dollar-Index (DXY), wieder Boden gutzumachen. Am Montag war er um 0,60 % gefallen, als Hoffnungen auf diplomatische Fortschritte zwischen den USA und dem Iran die Rohölpreise drückten. Der DXY, der den Wert des US-Dollar gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 101,70 und damit über seinem Tagestief von 101,49.

West Texas Intermediate (WTI) fällt in Richtung 83 US-Dollar je Barrel und damit auf den niedrigsten Stand seit dem 31. August. US-Präsident Donald Trump hatte nach Gesprächen mit dem katarischen Ministerpräsidenten am Montag im Weißen Haus von einer „positiven Dynamik“ bei den Bemühungen um ein Ende des Krieges mit dem Iran gesprochen.

Die Analysten von ING erwarten, dass der Dollar kurzfristig gestützt bleibt. Sie begründen dies damit, dass „das starke US-Wachstum, die hohe Inflation und eine Fed, die eine weitere Straffung in Aussicht stellt, den Dollar weiter stützen dürften“. Sie erklären: „Unser Basisszenario geht davon aus, dass die Federal Reserve im ersten Quartal restriktiv bleibt, da ein solides US-Wachstum und eine Inflation von über 3 % dafür sorgen, dass die Geldmärkte weiterhin das Risiko eines verlängerten Straffungszyklus einpreisen.“

Die Aussicht auf eine restriktive Fed bleibt ein Belastungsfaktor für Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten des unverzinsten Edelmetalls erhöhen. Höher als erwartet ausfallende Verbraucherpreisdaten könnten die Erwartungen einer Zinserhöhung im Dezember festigen und den US-Dollar stärken. Schwächere Daten könnten den Dollar hingegen belasten und Gold etwas Luft verschaffen.

Technische Analyse: Marke von 4.000 US-Dollar im Fokus, falls der 20-Tage-SMA fällt

Im Tageschart ist das kurzfristige Bild für XAU/USD neutral. Der Kassakurs hält sich knapp über dem einfachen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt (SMA), der Mittellinie der Bollinger-Bänder, bei rund 4.061 US-Dollar. Dieser dient als unmittelbare Unterstützung, während das obere Band bei etwa 4.220 US-Dollar das Aufwärtspotenzial begrenzt. Der Relative-Stärke-Index (RSI) von rund 49 unterstreicht das seitwärtsgerichtete Marktumfeld. Gleichzeitig dreht der Moving Average Convergence Divergence (MACD) deutlich ins Positive. Dies deutet darauf hin, dass die Aufwärtsdynamik zunimmt, jedoch weiterhin durch nahe gelegene Widerstände begrenzt wird.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am oberen Bollinger-Band bei rund 4.220 US-Dollar, gefolgt von einer bedeutenderen horizontalen Hürde bei 4.400 US-Dollar, an der Verkäufer erneut die Kontrolle übernehmen könnten. Auf der Unterseite bietet zunächst der 20-Tage-SMA als mittleres Bollinger-Band bei etwa 4.061 US-Dollar Unterstützung. Darauf folgt die psychologisch und charttechnisch wichtige Unterstützung bei 4.000 US-Dollar. Bei weiteren Verlusten könnte das untere Bollinger-Band bei rund 3.902 US-Dollar ins Visier rücken, gefolgt vom bisherigen Jahrestief bei 3.870 US-Dollar.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)