Goldpreisprognose: Erholung von XAU/USD stockt unterhalb der früheren Unterstützung bei rund 4.070 US-Dollar

Die Erholung von XAU/USD vom Tief bei 3.975 US-Dollar stößt an einer früheren Unterstützung um 4.070 US-Dollar auf Widerstand.
Edelmetalle stehen am Mittwoch unter Druck, da der US-Dollar vor dem Fed-Entscheid zulegt.
Der übergeordnete Trend bleibt negativ, wenngleich die bärische Dynamik nachzulassen scheint.

Gold (XAU/USD) verzeichnet am Mittwoch moderate Verluste und notiert im Bereich von 4.050 US-Dollar. Die Erholung der vergangenen beiden Tage wurde an einer früheren Unterstützung um 4.070 US-Dollar gebremst, die nun als Widerstand fungiert. Edelmetalle haben angesichts eines festeren US-Dollars an Schwung verloren. Zugleich erholen sich KI-Aktien, sodass Anleger ihren Fokus auf die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) und deren geldpolitischen Beschluss richten können, der im weiteren Tagesverlauf ansteht.

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Es wird allgemein erwartet, dass die Fed den Zielkorridor für die Federal Funds Rate unverändert bei 3,75 % bis 4,00 % belässt. Daher dürfte die Pressemitteilung des Vorsitzenden Kevin Warsh im Mittelpunkt stehen. Warsh dürfte es ablehnen, sich auf einen bestimmten Zinspfad festzulegen. Ein klares Bekenntnis zur Bekämpfung des Inflationsdrucks könnte jedoch ausreichen, um die Markterwartungen einer Zinserhöhung im Dezember zu stützen.

Technische Analyse: Indikatoren deuten auf nachlassende bärische Dynamik hin

XAU/USD notiert bei 4.047 US-Dollar und konsolidiert innerhalb eines abwärts gerichteten Parallelkanals, während die Momentumindikatoren einen neutralen Trend anzeigen. Der Relative-Stärke-Index im 4-Stunden-Chart hält sich über 50, und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt positiv. Dies deutet eher darauf hin, dass die Bären allmählich die Kontrolle verlieren, als auf eine klare bullische Trendwende.

Auf der Oberseite versperrt die erwähnte Zone um 4.070 US-Dollar (Tiefs vom 7. und 14. Oktober) den Weg zur Kanalobergrenze, die derzeit bei rund 4.125 US-Dollar verläuft, sowie zu den Hochs vom 20. und 21. Oktober nahe 4.150 US-Dollar.

Auf der Unterseite bleibt die psychologisch wichtige Marke von 4.000 US-Dollar eine bedeutende Unterstützung. Darunter dürfte auch die Zone zwischen den Tiefs von Ende Juni bei 3.940 US-Dollar und der Untergrenze der Juli-Handelsspanne zwischen 3.960 und 3.970 US-Dollar die Bären auf die Probe stellen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)

Häufig gestellte Fragen zu Gold

Warum investieren Menschen in Gold?

Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine zentrale Rolle gespielt, da es weithin als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Heute wird das Edelmetall neben seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck vor allem als sicherer Hafen angesehen. Es gilt somit als gute Anlage in turbulenten Zeiten. Gold wird zudem weithin als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertung betrachtet, da es nicht von einem bestimmten Emittenten oder einer Regierung abhängt.

Wer kauft am meisten Gold?

Zentralbanken halten die größten Goldbestände. Um ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, diversifizieren Zentralbanken in der Regel ihre Reserven und kaufen Gold, um das Vertrauen in die Stärke ihrer Wirtschaft und ihrer Währung zu erhöhen. Hohe Goldreserven können das Vertrauen in die Zahlungsfähigkeit eines Landes stärken. Laut Daten des World Gold Council stockten Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar auf. Dies ist der höchste jährliche Zukauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei bauen ihre Goldreserven rasch aus.

Wie korreliert Gold mit anderen Anlageklassen?

Gold weist eine negative Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die beide zu den wichtigsten Reserveanlagen und sicheren Häfen zählen. Wertet der US-Dollar ab, steigt Gold tendenziell, wodurch Anleger und Zentralbanken ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten diversifizieren können. Gold korreliert auch negativ mit risikobehafteten Anlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt den Goldpreis in der Regel, während Ausverkäufe an risikoreicheren Märkten das Edelmetall tendenziell begünstigen.

Wovon hängt der Goldpreis ab?

Der Goldpreis kann durch eine Vielzahl von Faktoren beeinflusst werden. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können den Goldpreis aufgrund seines Status als sicherer Hafen rasch in die Höhe treiben. Da Gold keine laufenden Erträge abwirft, steigt sein Preis tendenziell bei sinkenden Zinsen, während höhere Finanzierungskosten das gelbe Metall üblicherweise belasten. Die meisten Kursbewegungen hängen jedoch davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) entwickelt, da Gold in Dollar gehandelt wird (XAU/USD). Ein starker Dollar begrenzt tendenziell den Goldpreis, während ein schwächerer Dollar ihn eher steigen lässt.

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