Gold fällt wieder unter 3.950 US-Dollar: Spekulationen auf Fed-Zinserhöhungen belasten vor den US-Zwischenwahlen

• Gold gibt leicht nach, da Spekulationen auf Fed-Zinserhöhungen und wieder steigende US-Anleiherenditen den USD etwas stützen.
• Die Hoffnung auf eine diplomatische Lösung mit dem Iran begrenzt die USD-Gewinne, während sich Händler vor den US-Wahlen zurückhalten.
• Die am Dienstag anstehenden US-JOLTS-Daten zu offenen Stellen könnten dem Edelmetall ebenfalls Impulse geben.

Gold (XAU/USD) gerät am Dienstag im asiatischen Handel erneut unter Verkaufsdruck und fällt wieder unter 3.950 US-Dollar. Angesichts eines moderaten Anstiegs des US-Dollars (USD) gibt das Edelmetall damit einen Teil der Erholungsgewinne vom Vortag ab, nachdem es in der vergangenen Woche ein Jahrestief erreicht hatte. Am Montag veröffentlichte Daten zeigten, dass die Geschäftsaktivität im verarbeitenden Gewerbe der USA im Oktober den zehnten Monat in Folge zulegte. Der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe des Institute for Supply Management (ISM) übertraf die Konsensschätzungen und stieg von 54,5 im Vormonat auf 55,5 im Oktober. Zusammen mit den Erwartungen einer restriktiven Geldpolitik der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) und wieder steigenden US-Anleiherenditen hilft dies dem USD, seine in der vergangenen Nacht begonnene Erholung aus der Nähe des markanten Tiefs von Ende Oktober fortzusetzen.

Das Aufwärtspotenzial des USD bleibt jedoch begrenzt, da sich Händler vor den US-Zwischenwahlen, die über die Mehrheitsverhältnisse im Kongress entscheiden, weitgehend zurückhalten. An den Prognosemärkten gelten die Demokraten als klare Favoriten für eine Mehrheit sowohl im Repräsentantenhaus als auch im Senat. Ein Sieg der Republikaner in beiden Kammern wäre hingegen die größere Überraschung für die Märkte und könnte die Renditen von US-Staatsanleihen sowie den US-Dollar (USD) steigen lassen. Zudem könnte die Hoffnung auf eine mögliche diplomatische Lösung zur Beendigung des Krieges zwischen den USA und dem Iran die USD-Bullen weiter von aggressiven Positionierungen abhalten. US-Präsident Donald Trump erklärte am Montag, der Iran wolle ein Abkommen zur Beendigung des Krieges schließen und eine solche Vereinbarung sei möglich. Außerdem sagte der iranische Außenminister Abbas Araghtschi, die Konsultationen über Vermittler seien sehr intensiv gewesen.

Allerdings brachten mehrtägige Verhandlungen zwischen iranischen Vertretern und katarischen Vermittlern keinen Durchbruch. Dies galt trotz der überarbeiteten Vorschläge Teherans, die strategisch wichtige Straße von Hormus für zwei Tage wieder zu öffnen, sofern die USA eine Reihe von Bedingungen erfüllen. Darüber hinaus sorgt eine erneute Eskalation der Spannungen zwischen Russland und der Ukraine dafür, dass die geopolitische Risikoprämie weiterhin eine wichtige Rolle spielt. Dies dürfte dem USD Rückenwind geben und deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für Gold weiterhin nach unten führt. Bei den Konjunkturdaten werden sich Händler im weiteren Verlauf des nordamerikanischen Handels an den US-JOLTS-Daten zu offenen Stellen orientieren, um neue Impulse zu erhalten. Im Mittelpunkt bleiben jedoch die wichtigen monatlichen US-Arbeitsmarktdaten, bekannt als Nonfarm-Payrolls-Bericht (NFP), die am Freitag veröffentlicht werden.

XAU/USD: 4-Stunden-Chart

Technische Analyse

XAU/USD bleibt im 4-Stunden-Chart unterhalb des exponentiellen gleitenden Durchschnitts über 100 Perioden (EMA) kurzfristig bärisch ausgerichtet. Dass der Kurs in der vergangenen Nacht nahe dem markanten Tief von Ende Oktober scheiterte und anschließend nachgab, bestätigt den negativen Ausblick trotz eines leicht positiven Moving Average Convergence Divergence (MACD). Der Relative-Stärke-Index (RSI) nahe 40,0 deutet unterdessen darauf hin, dass die Erholung aus dem zuletzt überverkauften Bereich bislang nur zaghaft verläuft.

Bärisch eingestellte Händler dürften nun das markante Tief vom Freitag im Bereich von 3.870 US-Dollar als mögliche Nachfragezone im Blick behalten. Ein Bruch dieser Zone dürfte den Weg für eine Fortsetzung des etablierten Abwärtstrends ebnen. Auf der Oberseite bildet der 100-Perioden-EMA bei 4.053 US-Dollar den unmittelbaren Widerstand. Ein nachhaltiger Ausbruch über dieses Niveau wäre erforderlich, um den Abwärtsdruck zu verringern und den Weg für eine aussichtsreichere Erholungsphase zu öffnen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)