Japanischer Yen unter Druck: Japans Handelsdefizit weitet sich aus, BoJ signalisiert Vorsicht

• Japans Handelsdefizit erreichte im September angesichts eines schwächeren Export- und Importwachstums 536,6 Milliarden JPY.
• Japans Finanzministerin Katayama bekräftigte die enge Abstimmung mit der BoJ, um die Angebotskapazitäten auszubauen, ohne die Inflation anzuheizen.
• Die Märkte wägen vor der Oktober-Sitzung die US-Inflationsdaten und die neutrale Haltung von Fed-Chef Warsh ab.

USD/JPY legt nach moderaten Verlusten am Vortag zu und notiert am Mittwoch im asiatischen Handel bei rund 158,30. Der japanische Yen (JPY) gerät nach der jüngsten Veröffentlichung des Berichts zur Warenhandelsbilanz durch das japanische Finanzministerium zunehmend unter Druck.

Japans Handelsdefizit weitete sich im September deutlich auf 536,6 Milliarden JPY aus, nach 1.111,9 Milliarden JPY im August. Das Defizit übertraf die Markterwartungen von 181,0 Milliarden JPY bei Weitem. Damit verzeichnete das Land den fünften Monat in Folge ein Handelsdefizit.

Japans Importe stiegen im Vorjahresvergleich um 18,9 %. Damit verlangsamte sich das Wachstum gegenüber dem kräftigen Anstieg von 28,0 % im August, blieb unter der Prognose von 19,6 % und fiel so schwach aus wie seit Mai nicht mehr. Unterdessen legten die Exporte um 16,7 % zu, verfehlten die Schätzungen von 20,1 % und verzeichneten das schwächste Wachstum seit fünf Monaten. Trotz der insgesamt nachlassenden Importdynamik sprangen die Rohölimporte um 51,1 % nach oben. Dies spiegelt Japans anhaltende Bemühungen wider, seine Energieversorgung angesichts der geopolitischen Spannungen rund um die Straße von Hormus zu diversifizieren.

Auf politischer Ebene erklärte Japans Finanzministerin Satsuki Katayama am Mittwoch, dass sich die Regierung eng mit der Bank of Japan (BoJ) abstimme. Sie betonte, dass es weder beim Inflationsausblick noch bei der Geldpolitik größere Differenzen gebe. Steuersenkungen kurbelten zwar die Nachfrage an und trieben die Preise nach oben, doch die Regierung werde eine aktive und verantwortungsvolle Fiskalpolitik sicherstellen, die Japans Angebotskapazitäten ausweite, ohne die Inflation zu beschleunigen.

In den Vereinigten Staaten (USA) zeigten jüngste Wirtschaftsdaten, dass sich die am Verbraucherpreisindex (CPI) gemessene Inflation im September beschleunigt hat. Die Märkte bewerten jedoch nach den jüngsten Äußerungen von Fed-Chef Kevin Warsh weiterhin den künftigen Kurs der US-Notenbank (Fed). Warsh erklärte, er wolle Zinsentscheidungen nicht „vorwegnehmen“. Damit gab er kein klares Signal, ob die Notenbank bei ihrer bevorstehenden geldpolitischen Sitzung im Oktober die Zinsen anheben oder unverändert lassen will.

Technische Analyse:

Im Tageschart notiert USD/JPY bei 158,30. Die kurzfristige Tendenz des Währungspaars bleibt bullisch, da der Kassakurs sowohl über dem exponentiellen gleitenden 9-Tage-Durchschnitt als auch über dem exponentiellen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt (EMAs) liegt und damit den übergeordneten Aufwärtstrend stützt. Der Relative-Stärke-Index (RSI) über 14 Tage signalisiert mit einem Wert von rund 54 ein stabiles Momentum ohne Überkauftheit. Dies lässt den Käufern Spielraum, den Anstieg fortzusetzen, während der FXS Fed Sentiment Index bei 127,51 auf ein weiterhin unterstützendes geldpolitisches Umfeld hindeutet.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung am 9-Tage-EMA bei 158,20, gefolgt vom 50-Tage-EMA bei 158,08. Zusammen bilden sie eine nahe gelegene Nachfragezone, die die bullische Struktur untermauert. Solange USD/JPY über diesen gleitenden Durchschnitten bleibt, spricht die technische Ausgangslage für eine Fortsetzung des Anstiegs. Ein Tagesschlusskurs unter 158,08 würde hingegen auf nachlassendes Momentum hindeuten und den Weg für eine ausgeprägtere Korrekturphase öffnen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)