Mexikanischer Peso unter Druck: Überraschende Zinssenkung der Banxico schürt Erwartungen weiterer Lockerungen

• Banxico überrascht die Märkte mit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei einem Abstimmungsergebnis von 3 zu 2.
• Borja und Heath stimmen dagegen und plädieren für einen unveränderten Zinssatz von 6,50 %.
• Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 88 % für eine weitere Zinssenkung durch Banxico bis zum Jahresende ein.

Der mexikanische Peso verliert gegenüber dem US-Dollar an Wert, nachdem die Bank von Mexiko (Banxico) die Zinsen unerwartet gesenkt und dies als „einmalige Anpassung“ bezeichnet hat. USD/MXN notiert bei 19,74, nachdem das Währungspaar im Tagesverlauf ein Tief von 18,96 erreicht hatte.

USD/MXN legt kräftig zu: Banxico senkt die Zinsen überraschend auf 6,25 % und schürt Spekulationen über weitere Lockerungen

Am Donnerstag senkte Banxico ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 6,25 % und überraschte damit die Marktteilnehmer, die mit einem unveränderten Zinssatz von 6,50 % gerechnet hatten. Die Entscheidung fiel mit einer Mehrheit von 3 zu 2 Stimmen nicht einstimmig aus. Die stellvertretenden Zentralbankgouverneure Galia Borja und Jonathan Heath stimmten dafür, die Zinsen unverändert bei 6,50 % zu belassen.

Bemerkenswert ist, dass Mexikos Zentralbank ihre Inflationsprognosen für Ende 2026 nach oben korrigiert hat und erwartet, dass sich die Inflation im vierten Quartal 2027 ihrem Ziel von 3 % annähert.

Infolgedessen hatten die Geldmärkte laut Prime Terminal eine Wahrscheinlichkeit von 88 % für eine weitere Zinssenkung durch Banxico gegen Jahresende eingepreist.

Nach der Entscheidung stieg USD/MXN in die Nähe von 19,00, gab anschließend jedoch wieder nach. Die Erwartung der Marktteilnehmer, dass bis Dezember eine weitere Zinssenkung erfolgt, erhöht allerdings die Wahrscheinlichkeit, dass das exotische Währungspaar kurzfristig die Marke von 19,00 testen könnte.

In den USA fielen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in der Woche bis zum 31. Oktober mit 189.000 besser aus als erwartet. Sie gingen von 195.000 zurück und lagen unter der Prognose von 196.000. Zuvor hatte das Unternehmen Challenger, Grey and Christmas gemeldet, dass die Stellenstreichungen im Oktober lediglich um 2 % von 43.281 auf 43.994 gestiegen seien. Zugleich rechneten die Unternehmen für den vergangenen Monat mit der Einstellung von mehr als 444.692 Arbeitskräften, einem Plus von 57 % gegenüber den Zahlen von 2025.

Auch Vertreter der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) meldeten sich zu Wort. Die Präsidentin der Fed von Cleveland, Beth Hammack, erklärte, sie befürworte ein schrittweises Vorgehen bei Zinserhöhungen, und die Fed habe noch weitere Arbeit vor sich. Unterdessen sagte der Präsident der Fed von Richmond, Thomas Barkin, die „breit angelegte“ Inflation sei weiterhin zu hoch. Damit schloss er sich Hammacks Forderung nach einem schrittweisen Vorgehen an.

Als Nächstes richten sich die Marktteilnehmer auf die US-Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft für Oktober ein. Erwartet wird ein Beschäftigungszuwachs von 65.000 nach 29.000 im Vormonat. Die Arbeitslosenquote dürfte zudem unverändert bei 2,9 % bleiben.

USD/MXN-Kursprognose: Technischer Ausblick

Im Tageschart notiert USD/MXN bei 18,7545. Das Währungspaar hält sich deutlich oberhalb des Bereichs, in dem seine einfachen gleitenden Durchschnitte zusammenlaufen und der zuletzt bei rund 17,89 lag. Zugleich notiert es mit komfortablem Abstand über der langfristigen Ausbruchszone an der früheren Abwärtstrendlinie, wodurch die konstruktive, bullische Grundtendenz gewahrt bleibt. Der Relative-Stärke-Index (14) bewegt sich um 60 und hat sich damit von den zuvor extrem überkauften Niveaus entfernt. Er deutet jedoch weiterhin eher auf eine zugrunde liegende positive Dynamik als auf eine abgeschlossene Topbildung hin.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung im Bereich der einfachen gleitenden Durchschnitte um 17,89, wo ein Rücksetzer beim ersten Test Käufer anziehen könnte. Darunter bildet die horizontale Marke bei 16,89 eine weiter entfernte, aber wichtige mittelfristige Unterstützung. Der Bereich um 14,70, in dem zuvor die Trendlinie durchbrochen wurde, stellt eine bedeutende strukturelle Basis dar. Diese würde erst dann relevant, wenn der übergeordnete Aufwärtszyklus erheblich an Dynamik verlöre.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)