US-Dollar-Index (DXY) erreicht vor Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten (NFP) für Oktober Wochenhochs über 102,00

• Der DXY beschleunigt seine Erholung angesichts der Risikoaversion an den Märkten und erreicht Wochenhochs knapp über 102,00.
• Der als sicherer Hafen geltende US-Dollar entwickelt sich stärker als andere Währungen, während die globalen Aktienmärkte unter Führung von Technologiewerten einbrechen.
• Nach einer Reihe positiver Arbeitsmarktberichte im Wochenverlauf stellen sich Anleger auf starke US-Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft (NFP) im weiteren Tagesverlauf ein.

Der US-Dollar (USD) zeigt am Freitag die stärkste Entwicklung unter den wichtigsten Währungen. Dahinter stehen sowohl die Risikoaversion nach einem von Technologiewerten angeführten Ausverkauf an den Aktienmärkten als auch die Hoffnung der Anleger auf einen starken US-Beschäftigungsbericht außerhalb der Landwirtschaft (NFP) im weiteren Tagesverlauf. Der US-Dollar-Index (DXY) legt im bisherigen Tagesverlauf um 0,4 % zu und erreicht Wochenhochs knapp über 102,00. 

An den Märkten herrscht am Freitag nach kräftigen Kursverlusten an den globalen Aktienmärkten ausgeprägte Risikoaversion. Anleger verkauften Aktien von Chipherstellern aus Sorge, dass der Sieg der Demokraten bei den US-Zwischenwahlen strengere Vorschriften für den KI-Sektor nach sich ziehen und Pläne zum Bau neuer Rechenzentren verzögern wird.

Dollar dürfte Unterstützung erhalten, da die Arbeitsmarkteinschätzung der Fed eine defensive Positionierung am Devisenmarkt stützt

Auf makroökonomischer Ebene steht der US-Beschäftigungsbericht außerhalb der Landwirtschaft für Oktober im Mittelpunkt. Erwartet wird ein Nettozuwachs von 65.000 Stellen nach einem Anstieg um 29.000 im September. Die bereits in dieser Woche veröffentlichten Arbeitsmarktdaten, insbesondere der ADP-Beschäftigungsbericht vom Mittwoch und die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe vom Donnerstag, fielen besser aus als erwartet. Dies nährt die Hoffnung auf eine positive Überraschung beim NFP-Bericht am Freitag.

ING-Analyst Chris Turner argumentiert, dass „eine solide Beschäftigungszahl heute die Einschätzung der Fed bestätigen wird, wonach der US-Arbeitsmarkt ‚solide‘ ist, und die kurzfristigen Zinsen sowie den Dollar etwas stützen könnte“. 

Mit Blick auf das Gesamtbild stellt Turner fest, dass „die kurzfristigen US-Zinsen seit Ende September um fast 50 Basispunkte gefallen sind und der Renditevorteil des Dollars gegenüber anderen wichtigen Währungen etwas geschrumpft ist“. Er warnt jedoch, es sei weiterhin unklar, „ob dieser Ausverkauf bei Technologiewerten zu einer umfassenderen Neubewertung des Wachstums- und Inflationspfads der USA führt“.