La semana por delante: inversión en IA, inflación de EE. UU. y PIB del Reino Unido

La semana pasada estuvo marcada por fuertes altibajos ante las repercusiones de los resultados de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos y la toma de control del Congreso por parte de los demócratas. Aunque la renta variable, el oro y el bitcóin repuntaron inicialmente tras conocerse el resultado, la euforia duró poco: la preocupación por el despliegue de infraestructura de IA bajo un Congreso demócrata provocó fuertes caídas en las acciones tecnológicas.

Esta semana, la atención seguirá centrada en Estados Unidos, mientras los inversores continúan evaluando las repercusiones de las elecciones de mitad de mandato y las perspectivas de las acciones vinculadas a la IA.

¿Qué rumbo tomarán las inversiones vinculadas a la IA?

Al mercado le preocupa que las próximas medidas legislativas puedan ralentizar la construcción de centros de datos y endurecer la supervisión de la infraestructura de IA. Estas inquietudes surgieron cuando Wall Street ya evaluaba las cuantiosas previsiones de inversión de capital y las dudas sobre cuándo empezarían a generar rentabilidad esas inversiones. Aunque el Nasdaq se desplomó un 5,5 % el jueves, su rebote del 1,7 % el viernes sugiere que los inversores estaban reduciendo el riesgo y su exposición, en lugar de abandonar por completo las inversiones vinculadas a la IA.

CoreWeave, empresa especializada en servicios de nube para IA y considerada un barómetro de las inversiones en este ámbito, publicará el martes, tras el cierre del mercado, uno de los informes de resultados más relevantes de la semana. La compañía, muy endeudada, necesita explicar cómo pretende financiar su expansión y gestionar sus costes de financiación.

Nebius, otra destacada empresa especializada en servicios de nube para IA, publicará sus resultados el jueves, lo que supondrá otra prueba importante para las inversiones en infraestructura de IA.

La persistente preocupación por las inversiones vinculadas a la IA podría volver a someter al Nasdaq a presión.

Los datos de inflación de EE. UU. llegan tras unas nóminas no agrícolas muy superiores a las previsiones

Los datos macroeconómicos también estarán en el punto de mira, con la publicación del IPC y el IPP de octubre de Estados Unidos. Aunque los precios del petróleo cayeron con fuerza la semana pasada, con un descenso del 16 % del Brent, el crudo acumuló una subida de aproximadamente el 15 % durante octubre. Esto abre la posibilidad de que el IPC general sorprenda al alza y supere el 4 %.

Se espera que la inflación medida por el IPC aumente hasta el 3,9 %, desde el 3,7 % de septiembre, mientras que el IPC subyacente también se seguirá de cerca.

Los datos llegan cuando el mercado descuenta una probabilidad del 80 % de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en diciembre, tras el informe de nóminas no agrícolas del viernes, que superó las expectativas. Se crearon alrededor de 165.000 empleos, muy por encima de los 65.000 previstos, y la tasa de desempleo descendió al 4,1 %.

Una inflación más elevada, tras los sólidos datos de empleo, podría afianzar las expectativas de una subida de tipos en diciembre e impulsar al dólar estadounidense, especialmente frente a divisas sensibles al riesgo, como el dólar australiano.

El AUD/USD está poniendo a prueba los mínimos de junio. Unos datos sólidos, junto con la persistente debilidad del sector tecnológico, podrían propiciar una ruptura bajista del AUD/USD hacia sus mínimos de 2026.

Un PIB sólido del Reino Unido podría sostener al GBP/USD tras la subida de tipos del Banco de Inglaterra

Tras la subida de tipos de 25 puntos básicos del Banco de Inglaterra, en línea con las expectativas, el viernes se publicarán los datos del PIB del Reino Unido.

Se prevé que el crecimiento intertrimestral del PIB del Reino Unido se acelere hasta el 0,7 % en el tercer trimestre, frente al 0,5 % del segundo.

Los datos se conocerán después de que el Banco de Inglaterra subiera los tipos en 25 puntos básicos, con una votación que reflejó una postura más restrictiva de lo esperado, y elevara su previsión de inflación al 4,9 % para el segundo trimestre de 2027. El banco central también revisó al alza su previsión de crecimiento para este año, del 1,1 % al 1,6 %.

Unos datos sólidos del PIB podrían alimentar las expectativas de que el Banco de Inglaterra vuelva a subir los tipos e impulsar al GBP/USD.

El mercado descuenta una probabilidad del 56 % de otra subida de 25 puntos básicos en diciembre y prevé tres subidas a lo largo del próximo año.

Unos datos sólidos del PIB podrían reforzar esas expectativas y ayudar al GBP/USD a mantenerse dentro de su canal ascendente.