Previsión del precio del AUD/JPY: cae por debajo de 109,50 mientras las señales bajistas refuerzan el sesgo a la baja

• El AUD/JPY retrocede hasta cerca de 109,30 al inicio de la sesión europea del martes.
• La perspectiva negativa del cruce se mantiene intacta por debajo de la SMA de 100 días, con un impulso bajista del RSI.
• El primer objetivo bajista se sitúa en 108,85; la resistencia inmediata que conviene vigilar está en 110,00.

El cruce AUD/JPY cotiza en terreno negativo en torno a 109,30 durante las primeras horas de negociación europea del martes. El yen japonés (JPY) se fortalece frente al dólar australiano (AUD), respaldado por una fuerte intervención de las autoridades.

Según las cifras trimestrales publicadas el lunes por el Ministerio de Finanzas (MOF), Japón intervino en el mercado de divisas durante tres días entre el 30 de julio y el 3 de agosto. La mayor intervención tuvo lugar el 30 de julio, por un total de 7,98 billones de JPY (50.360 millones de dólares), superando el récord anterior de 6,28 billones de JPY registrado el 30 de abril.

«La enorme magnitud de la intervención puso de relieve la urgencia que siente el Gobierno por frenar la caída del yen», afirmó Tsuyoshi Ueno, economista sénior de NLI Research Institute.

Además, las expectativas de nuevas subidas de los tipos de interés por parte del Banco de Japón (BoJ) podrían contribuir al avance del JPY. El resumen de la reunión del 29 y 30 de octubre, publicado el martes, indicó que muchos miembros del consejo consideran necesaria una subida de los tipos de interés a corto plazo, lo que apunta a una alta probabilidad de que se produzca en diciembre.

El yen encuentra apoyo en las expectativas de endurecimiento del BoJ y la dinámica de los bonos del Estado japonés

Los analistas de Rabobank destacan que el JPY ha sobresalido este año y señalan que «el JPY es la segunda divisa del G10 con mejor comportamiento en lo que va de semestre». Reconocen que esta «destacada posición se ha logrado con el respaldo de una considerable intervención en el mercado de divisas durante tres días del verano, que incluyó apoyo conjunto con el Tesoro de Estados Unidos», pero también subrayan que la divisa ha resistido bien recientemente. En un horizonte más corto, señalan que «el JPY ha logrado superar al USD en el último mes, y el mercado muestra una clara reticencia a impulsar el USD/JPY por encima de la zona de 158,70, que coincide con la SMA de 200 días».

Rabobank observa que «las fuertes ventas en el Nikkei 225 a finales de la semana pasada redujeron las expectativas del mercado sobre las posibilidades de una subida de tipos del BoJ en diciembre», aunque sostiene que «la solidez de los datos salariales de septiembre respalda la posibilidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria tanto el próximo mes como el año que viene». A su juicio, este contexto «sugiere que el USD/JPY puede descender gradualmente hacia la zona de 155,00 en un horizonte de tres meses». Añade que «otro componente de cualquier recuperación del JPY probablemente sería una mayor firmeza en el mercado de bonos del Estado japonés», lo que «podría contribuir a un entorno más favorable para el JPY en los próximos meses».

En el ámbito interno, Rabobank señala que «el déficit primario de Japón es mejor que la media del G7 y se especula con que los grandes gestores de activos japoneses podrían verse tentados a repatriar fondos para aprovechar los mayores rendimientos de los bonos del Estado japonés. Esto tendría implicaciones positivas para el JPY». De cara al futuro, destaca que «los datos del PIB del tercer trimestre y la inflación nacional medida por el IPC de octubre, ambos previstos para la próxima semana, serán de interés para quienes siguen al BoJ», y concluye que mantiene «un optimismo prudente sobre las perspectivas del JPY a medio plazo».

Análisis técnico: El AUD/JPY mantiene un sesgo negativo por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el AUD/JPY mantiene un tono bajista a corto plazo, ya que la cotización al contado permanece por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días. El precio vuelve a retroceder hacia el soporte de la banda inferior de Bollinger, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos, situado en torno a 41, se mantiene por debajo de la línea neutral de 50. Esto sugiere que la presión bajista sigue dominando pese al reciente rebote desde la zona de sobreventa.

A la baja, la banda inferior de Bollinger, situada en 108,85, constituye el soporte inmediato. Una ruptura clara por debajo de este nivel dejaría al descubierto el mínimo del 6 de noviembre en 108,24, seguido del mínimo del 13 de febrero en 107,70. 

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en el nivel psicológico de 110,00, antes de la SMA de 20 días en 110,30. El obstáculo clave que conviene vigilar es la zona de 110,70-110,75, donde confluyen la banda superior de Bollinger y la SMA de 100 días. Se trata de una zona de fuerte oferta que el precio tendría que recuperar para aliviar el sesgo bajista predominante.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)