El dólar canadiense se mantiene cerca de los máximos del 16 de septiembre, ya que la debilidad del USD compensa la caída de los precios del petróleo

• El USD/CAD no logra atraer un interés comprador significativo y se mantiene cerca de mínimos de un mes y medio.
• La caída del precio del crudo debilita al dólar canadiense, mientras que las esperanzas de una salida diplomática con Irán presionan al USD.
• Los operadores centran su atención en el PMI manufacturero del ISM de EE. UU., antes de los informes de empleo de Estados Unidos y Canadá del viernes.

El par USD/CAD no logra aprovechar un modesto repunte intradía y cotiza en torno a la zona de 1,3965 al inicio de la sesión europea, en medio de una combinación de fuerzas contrapuestas. Los precios del crudo comienzan la semana a la baja, lo que debilita al dólar canadiense, vinculado a las materias primas, y sostiene la cotización del par. Sin embargo, la menor demanda de activos refugio presiona al USD y mantiene al par de divisas cerca de su nivel más bajo desde el 16 de septiembre, alcanzado el viernes.

Según las informaciones publicadas, los negociadores iraníes mantuvieron el domingo conversaciones con mediadores cataríes por tercer día consecutivo para avanzar en un acuerdo que ponga fin a la guerra de Estados Unidos e Israel contra Irán. En otro acontecimiento, Irán ha propuesto un plan de dos días (48 horas) para reabrir el estrecho de Ormuz, siempre que Estados Unidos cumpla una serie de condiciones. Además, el presidente estadounidense, Donald Trump, afirmó que las negociaciones con Irán iban bien y que Irán quería un acuerdo. A esto se suma la ausencia de una escalada militar significativa durante el fin de semana, lo que propicia cierta recogida de beneficios en el crudo tras el reciente repunte hasta su nivel más alto desde mediados de mayo.

Esto eclipsa en gran medida el brusco giro del Banco de Canadá (BoC) hacia el endurecimiento monetario y ejerce presión sobre el dólar canadiense (CAD). El USD, por su parte, se ve presionado por el optimismo ante una posible resolución diplomática de los conflictos en Oriente Medio. No obstante, la prima de riesgo geopolítico sigue presente, ya que Trump no ha descartado nuevas acciones militares después de las elecciones de mitad de mandato del 3 de noviembre. Además, el líder supremo de Irán, Mojtaba Jamenei, ordenó a sus principales mandos militares que se prepararan para una nueva confrontación y ampliaran las opciones de represalia de Teherán.

Los riesgos para el petróleo se inclinan al alza mientras persisten las tensiones en el estrecho de Ormuz

Los analistas de MUFG/BTMU advierten de que, desde la perspectiva del mercado, «la distribución de los riesgos para el petróleo sigue siendo asimétrica». Reconocen que el éxito de la diplomacia podría «reducir parte de la prima geopolítica», pero alertan de que «una nueva escalada militar o más interrupciones en torno al estrecho de Ormuz podrían generar un movimiento alcista más pronunciado», lo que pone de relieve la vulnerabilidad de los importadores de energía ante cualquier nuevo repunte de los precios del Brent.

Además, los operadores descuentan una probabilidad de alrededor del 75 % de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) vuelva a subir los tipos de interés en diciembre, lo que podría impulsar al USD y ofrecer cierto apoyo al par USD/CAD. Los participantes del mercado también podrían optar por mantenerse al margen antes de las importantes publicaciones macroeconómicas estadounidenses de esta semana, previstas para el comienzo del nuevo mes, empezando por el PMI manufacturero del ISM que se conocerá hoy. No obstante, el foco estará el viernes en los datos mensuales de empleo de Canadá y Estados Unidos, que el mercado sigue de cerca y que, en el caso estadounidense, se conocen como el informe de nóminas no agrícolas (NFP).

Gráfico diario del USD/CAD

Análisis técnico

El par USD/CAD mantiene un sesgo bajista a corto plazo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días, situada en 1,4047. Además, la cotización ronda el retroceso de Fibonacci del 61,8 %, en 1,3969, mientras que la estrecha confluencia del retroceso del 50,0 %, en 1,4033, y la SMA de 100 días, situada por encima, sugiere que los repuntes siguen expuestos a la presión vendedora.

Cualquier recuperación tendría que superar primero el retroceso de Fibonacci del 50,0 % y la cercana SMA de 100 días, en 1,4047. A continuación, se prevén nuevas resistencias en el retroceso del 38,2 %, en torno a 1,4096, y en el nivel del 23,6 %, en 1,4175, antes de que entre en el horizonte el máximo del ciclo, cerca de 1,4302. A la baja, el soporte inicial se sitúa en el nivel del 78,6 %, en 1,3878, antes del reciente mínimo relativo, próximo a 1,3763.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)