Previsión del EUR/USD: mantiene las ganancias por encima de 1,1200, pero conserva un tono bajista por debajo de la media móvil simple de 100 días

• El EUR/USD cobra fuerza y se sitúa en torno a 1,1220 al inicio de la sesión asiática del lunes.
• El cruce mantiene un tono negativo por debajo de la media de 100 días, con un impulso bajista del RSI.
• La primera barrera al alza se sitúa en 1,1270; el nivel de 1,1185 actúa como soporte inicial para el par.

El par EUR/USD se mantiene en terreno positivo cerca de 1,1220 durante las primeras horas de la sesión europea del lunes. El dólar estadounidense (USD) se debilita frente al euro (EUR) ante la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, cuyas cotizaciones prolongan su repunte. Todas las miradas estarán puestas en las decisiones sobre los tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) y del Banco Central Europeo (BCE) que se conocerán esta semana.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó al 4,97 % en la sesión anterior, mientras que el rendimiento del bono a 30 años se situó en el 5,299 %, cerca de mínimos de un mes. «Por el momento, todo parece indicar que el mercado de bonos estadounidense lleva las riendas del comportamiento general del dólar», afirmó Ray Attrill, responsable de estrategia de divisas de National Australia Bank.

Muchos analistas prevén que la Fed mantenga sin cambios los tipos de interés apenas unos días antes de las elecciones de mitad de mandato. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados descuentan ahora una probabilidad cercana al 90,6 % de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en su próxima reunión de octubre, que se celebrará el miércoles, y una probabilidad del 79,4 % de que el banco central estadounidense suba los tipos de interés en diciembre.

Por otro lado, la preocupación por la creciente agitación social en Francia y el agravamiento de los problemas presupuestarios del país podría lastrar a la moneda única a corto plazo.

Los operadores esperan la decisión del BCE sobre los tipos de interés del jueves, en la que no se prevén cambios. Examinarán con atención cualquier indicio sobre las perspectivas de los tipos, después de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmara a finales de septiembre que era apropiada una respuesta moderada de la política monetaria a la inflación.

Warsh destaca el auge de la inversión y pone el foco en la IA, pero evita comprometerse de antemano con la trayectoria de la Fed

El discurso del presidente de la Fed, Warsh, obtiene una puntuación de 5,6/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente inferior a la media histórica de 6,1/10, lo que refleja un tono prudente pese a las referencias optimistas al crecimiento estructural y al auge de la inversión. La alusión a estar «excesivamente marcados por la crisis financiera mundial» subraya la persistencia de un sesgo hacia la gestión de riesgos y la estabilidad financiera, aun cuando Warsh destaca la fortaleza de la inversión impulsada por las políticas y se niega a anticipar las decisiones de las próximas reuniones de octubre y diciembre. El énfasis en el impacto de la IA sobre la demanda, la confianza en los datos y la audiencia pública de noviembre fuera de la sede apunta a una postura orientada al futuro, pero la ausencia de orientaciones explícitas mantiene el tono general equilibrado, en lugar de abiertamente restrictivo.

El FXS Fed Sentiment Index se mantuvo sin cambios, con una variación de 0,00 puntos, en un nivel de 127,51, lo que indica que el discurso no alteró de forma significativa la percepción del sesgo de la política monetaria. Con el índice claramente por encima de 100, la Fed permanece en terreno restrictivo, y la estabilidad de la lectura sugiere que los comentarios de Warsh reforzaron en gran medida el discurso de política monetaria ya recogido por el FXS Speechtracker.

Análisis técnico: El EUR/USD mantiene un tono bajista por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el EUR/USD mantiene un tono bajista a corto plazo, ya que la cotización al contado se sitúa por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda superior de Bollinger. El precio ronda la banda central de Bollinger, situada justo por encima de la cotización actual y que actúa como resistencia inmediata, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, en torno a 40, sugiere un impulso débil y todavía bajista, más que una clara situación de sobreventa.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en el máximo del 16 de octubre, en 1,1270, antes de la banda superior de Bollinger, en 1,1315. Una cotización sostenida por encima de este nivel podría allanar el camino hacia la SMA de 100 días, en 1,1450, cuya superación sería necesaria para aliviar la presión bajista general.

A la baja, el mínimo del 23 de octubre, en 1,1185, ofrece el primer nivel de soporte, seguido de la banda inferior de Bollinger, en torno a 1,1138. Una ruptura clara de este suelo abriría el camino hacia el nivel psicológico de 1,1100. 

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)