El PIB de la zona euro, próxima cita para un euro que rebota desde un nuevo mínimo

El EUR/USD sube hasta situarse justo por debajo de 1,1200 tras caer por debajo de su mínimo del 14 de octubre.
La presidenta del BCE, Lagarde, afirma que es probable una subida de tipos en diciembre tras la decisión unánime de mantenerlos sin cambios.
La inflación de octubre de la zona euro se publicará el miércoles 4 de noviembre, tras el 3,8 % anterior.

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Lagarde, afirmó que sigue siendo probable otra subida de tipos en diciembre, y el EUR/USD ha pasado de cotizar por debajo de su mínimo del 14 de octubre a superar el máximo del miércoles. El par cayó hasta situarse justo por encima de 1,1100 antes de cambiar de rumbo y ahora cotiza justo por debajo de 1,1200, cerca de su máximo de la sesión y en camino de encadenar su segunda jornada de ganancias.

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El BCE mantuvo el tipo de la facilidad de depósito en el 2,50 %, tras dos subidas desde que la guerra de Irán impulsó los precios de la energía. La presidenta del BCE, Lagarde, señaló que se debatió una tercera subida antes de decidir por unanimidad mantener los tipos sin cambios, y el EUR/USD comenzó a subir mientras ella respondía a las preguntas. Los mercados monetarios sitúan por encima del 80 % la probabilidad de que esa subida se produzca en diciembre.

La presidenta del BCE, Lagarde, declaró en un vídeo publicado antes de la decisión que dejará el cargo el 7 de febrero, unos nueve meses antes de que concluya su mandato. El EUR/USD marcó su mínimo de la sesión tras la posterior decisión sobre los tipos, y Goldman Sachs señaló que el BCE probablemente actuará de la misma manera independientemente de quién la sustituya.

En el calendario

La primera estimación del crecimiento de la zona euro en el tercer trimestre se publicará el viernes a las 10:00 GMT, con una previsión del 0,2 %, frente al 0,6 % anterior, y el economista jefe del BCE, Lane, intervendrá a las 16:10 GMT. La inflación de octubre de la zona euro se conocerá a las 10:00 GMT del 4 de noviembre, tras el 3,8 % registrado en septiembre. Las tres citas son relevantes para la subida de tipos de diciembre.

El índice de costes laborales de Estados Unidos correspondiente al tercer trimestre se publicará el viernes a las 12:30 GMT, con una previsión del 0,8 %, frente al 0,9 % anterior. El índice de servicios del Institute for Supply Management (ISM) se conocerá después, a las 15:00 GMT del 4 de noviembre, tras una lectura de 54,9, al día siguiente de las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos. Ambos datos influirán en la próxima decisión de la Fed en diciembre.

Análisis técnico

El rebote desde el mínimo de la sesión ha recuperado aproximadamente una octava parte de la caída desde el máximo de agosto. El EUR/USD sigue unos 150 pips por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de 50 días. La EMA de 50 días cruzó por debajo de la de 200 días a mediados de septiembre, y ambas están separadas por unos 1,5 centavos.

Gráfico diario del EUR/USD

Preguntas frecuentes sobre el euro

¿Qué es el euro?

El euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda moneda más negociada del mundo, por detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las operaciones del mercado de divisas, con un volumen medio diario superior a 2,2 billones de dólares. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo y representa aproximadamente el 30 % de todas las operaciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).

¿Qué es el BCE y cómo influye en el euro?

El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort, Alemania, es el banco central de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y dirige la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que implica controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su herramienta principal es la subida o bajada de los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos, o la expectativa de que suban, suelen beneficiar al euro, y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los gobernadores de los bancos centrales nacionales de la zona euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.

¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del euro?

Los datos de inflación de la zona euro, medida por el índice armonizado de precios de consumo (IAPC), son un indicador económico importante para el euro. Si la inflación sube más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2 % del BCE, obliga a la institución a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos frente a los de otras economías suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región resulte más atractiva para los inversores internacionales que buscan dónde colocar su dinero.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del euro?

Los datos publicados permiten evaluar la salud de la economía y pueden repercutir en el euro. Indicadores como el PIB, los índices de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza de los consumidores pueden influir en la evolución de la moneda única. Una economía sólida es favorable para el euro. No solo atrae más inversión extranjera, sino que también puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente relevantes, ya que representan el 75 % de la economía de la zona euro.

¿Cómo influye la balanza comercial en el euro?

Otro dato importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre los ingresos de un país por sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce bienes de exportación muy demandados, su moneda se revalorizará simplemente por la demanda adicional generada por los compradores extranjeros que desean adquirir esos bienes. Por tanto, un saldo comercial positivo fortalece la moneda, mientras que uno negativo tiene el efecto contrario.

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