El euro registra nuevas caídas por debajo de 1,1050 frente al dólar estadounidense, con el IPP de EE. UU. en el foco de atención

• El euro atrae algunas compras cerca de 1,1047 frente al dólar estadounidense, aunque las perspectivas siguen siendo inciertas.
• TD Securities prevé que la Fed suba los tipos de interés en cada una de sus tres próximas reuniones de política monetaria.
• Los inversores esperan los datos del IPP de Estados Unidos de octubre.

El euro (EUR) encuentra un soporte temporal cerca de 1,1047 frente al dólar estadounidense (USD) durante la sesión europea del viernes. Las perspectivas de este par de divisas principal parecen inciertas, ya que el dólar estadounidense muestra una mayor fortaleza ante las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) aplique más subidas de los tipos de interés a corto plazo de las previstas anteriormente.

En el momento de redactar este artículo, el índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar frente a seis divisas principales, se mantiene cerca del máximo de 19 meses de 103,24 alcanzado el jueves.

TD Securities adopta una postura más restrictiva sobre la trayectoria de la Fed

Según los estrategas de TD Securities, la firma ha adoptado una visión más restrictiva sobre la trayectoria de la política monetaria a corto plazo y ahora espera «subidas de 25 puntos básicos en diciembre, enero y marzo», frente a su previsión anterior de aumentos solo en diciembre y marzo.

TD Securities señaló que la expectativa de nuevas subidas de tipos de la Fed se sustenta en el riesgo de que las presiones sobre los precios sigan siendo elevadas. La firma también advirtió de que la «Fed podría subir más los tipos si la inflación sigue siendo alta mientras el mercado laboral se acelera». Al mismo tiempo, TD Securities advierte de que los responsables de la política monetaria «también podrían detener el endurecimiento si la incertidumbre empieza a lastrar el mercado laboral o si se desencadena una rápida oleada de ventas en la renta variable».

Mientras tanto, los inversores esperan los datos del índice de precios de producción (IPP) de Estados Unidos de octubre, que se publicarán a las 13:30 GMT. En términos mensuales, se estima que el IPP general haya aumentado a un ritmo moderado del 0,4 %, frente al 1,3 % de septiembre. También se espera que el IPP subyacente –que excluye los componentes volátiles de alimentos y energía– haya registrado un incremento más moderado, del 0,3 %, frente al 0,7 % de la lectura anterior.

En cuanto al euro, los inversores esperan la estimación revisada del producto interior bruto (PIB) del tercer trimestre, que se publicará a las 10:00 GMT. Se prevé que el crecimiento del PIB del tercer trimestre se haya mantenido en el 0,4 %, tal como mostraron los datos preliminares.

Análisis técnico del EUR/USD

En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza en 1,1064 y mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que la cotización al contado sigue claramente por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, situada en 1,1170. El par continúa descendiendo de forma gradual tras no lograr recuperar esa EMA, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI), en 35,7, permanece por debajo de la línea media, pero fuera de la zona de sobreventa. Esto apunta a una presión bajista persistente, con escasas señales de agotamiento.

Al alza, la EMA de 20 días en 1,1170 constituye la primera resistencia relevante. Sería necesario un cierre diario por encima de esta barrera para aliviar el actual sesgo bajista y abrir la puerta a una recuperación correctiva más amplia. Dado que los datos no señalan soportes estructurales cercanos, es probable que los operadores evalúen el riesgo bajista observando el comportamiento del precio en torno a los mínimos más recientes, ya que los rechazos continuados por debajo de 1,1170 reforzarían la idea de que los repuntes siguen siendo vulnerables a las ventas.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)