El oro cae hacia los 4.000 dólares mientras el sólido PIB de EE. UU. refuerza las expectativas de una subida de tipos de la Fed

• El oro cae más de un 1 % hasta los 4.019 dólares, rompiendo una racha de tres días de subidas.
• El crecimiento del PIB de EE. UU. se acelera hasta el 3,4 % en el tercer trimestre, mientras que la inflación subyacente del PCE alcanza el 3,1 % en septiembre.
• La probabilidad de una subida de tipos de la Fed en diciembre sigue siendo elevada, en el 81 %, pese al reciente reajuste de las expectativas.

El oro (XAU/USD) se desploma más de un 1 % el jueves después de que una serie de datos económicos de EE. UU. reforzara los argumentos a favor de otra subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión del 9 de diciembre. En el momento de redactar este artículo, el XAU/USD cotiza en 4.019 dólares tras alcanzar un máximo de 4.069 dólares.

El XAU/USD se desploma mientras la resiliencia del crecimiento y la elevada inflación refuerzan las expectativas de endurecimiento monetario en diciembre

El dólar estadounidense amplía sus pérdidas, con el índice del dólar estadounidense (DXY), que mide su evolución frente a seis divisas, cediendo un 0,18 % hasta los 101,96. Esta caída se desencadenó por la decisión de la Reserva Federal de mantener los tipos sin cambios y por la ausencia de indicaciones sobre la futura orientación de la política monetaria por parte del presidente de la Fed, Kevin Warsh, el miércoles.

Tras la decisión, los mercados monetarios descontaron una probabilidad del 84 % de una subida de tipos de 25 puntos básicos. Desde entonces, la han reducido al 81 %, según Prime Terminal.

El precio del oro subió hasta los 4.035 dólares antes de dar un giro y retroceder hasta los niveles actuales tras la publicación de los datos de EE. UU. El producto interior bruto (PIB) creció un 3,4 % interanual en el tercer trimestre, por encima del 3,2 % previsto y del 2,2 % del trimestre anterior. Además, el indicador de inflación preferido de la Fed, el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal (PCE), registró un aumento del 3,1 % interanual, en línea con lo esperado, lo que indica que la Fed aún tiene trabajo por hacer para cumplir su mandato de estabilidad de precios.

Tras los datos de crecimiento económico e inflación, el mercado laboral también muestra solidez: las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de la semana finalizada el 24 de octubre bajaron de 195.000 a 194.000, por debajo de las 199.000 previstas.

Las tensiones en Oriente Medio se aliviaron después de que el vicepresidente de EE. UU., JD Vance, tratara de reactivar las negociaciones de paz mediante una carta a Mohsen Rezaei, jefe del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán. Aunque el precio del petróleo retrocedió, el oro no ha logrado recuperarse ante las expectativas de tipos de interés más altos.

La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene estable en el 4,999 %, tras alcanzar un mínimo del 4,949 %. Esto, junto con la incertidumbre sobre el resultado de las elecciones legislativas de mitad de mandato de EE. UU. del 3 de noviembre, mantiene estable el precio del oro.

La agenda de la próxima semana incluirá los PMI manufacturero y de servicios del ISM, los pedidos a fábrica, la encuesta JOLTS, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y los datos de nóminas no agrícolas de octubre.

Perspectiva técnica del XAU/USD: cae hacia los 4.000 dólares mientras los vendedores apuntan al mínimo anual por debajo de los 3.970 dólares

La evolución del precio del oro muestra que los vendedores dominan el mercado, ya que el XAU/USD cae por debajo del mínimo del miércoles de 4.025 dólares y se prepara para poner a prueba el mínimo de la semana pasada de 3.975 dólares si pierde los 4.000 dólares. El impulso favorece nuevas caídas, mientras el índice de fuerza relativa (RSI) desciende hacia la zona de sobreventa.

Por otro lado, los compradores pueden recuperar parte del control si el oro supera la cota de los 4.100 dólares. Una vez superada, el siguiente objetivo se sitúa en los 4.200 dólares, seguido de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 50 días, en 4.217 y 4.269 dólares, respectivamente.