El peso mexicano se recupera, pero se encamina a una pérdida semanal por el riesgo relacionado con Irán

El USD/MXN cae a 18,66, pero el peso se encamina a registrar pérdidas semanales superiores al 1 %.
La actividad económica de México crece un 3,3 % interanual, por encima de las lecturas anteriores.
La probabilidad de una subida de tipos de la Fed en diciembre alcanza el 78 % antes de la reunión del FOMC y la publicación del PCE.

El peso mexicano se aprecia alrededor de un 0,32 % en la jornada frente al dólar estadounidense, pero sigue encaminado a cerrar la semana con pérdidas de más del 1 %, mientras el apetito por el riesgo se deteriora ante una posible escalada del conflicto en Oriente Medio. El USD/MXN cotiza en 18,66, tras haber alcanzado los 18,80.

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El USD/MXN retrocede mientras la resistencia de la actividad económica mexicana contrarresta la incertidumbre geopolítica antes de la decisión de la Fed

El conflicto entre Estados Unidos e Irán sigue intensificándose después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, afirmara que «podríamos llevar a cabo otra operación contra Irán». Mientras tanto, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (CGRI) está atacando buques que utilizan «rutas ilegales» en el estrecho de Ormuz, mientras que los intercambios de disparos entre los hutíes y las fuerzas saudíes deterioraron aún más el ánimo del mercado.

En México, la agenda económica reveló que la actividad económica aumentó un 0,6 % mensual en agosto, según el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE). En términos interanuales, creció un 3,3 %. Estas cifras suelen publicarse antes de los datos del producto interior bruto (PIB).

En Estados Unidos, el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan descendió ligeramente hasta un mínimo de cinco meses de 48 en octubre, desde 48,1, ante el aumento de los precios de la energía y las expectativas de los consumidores de que la Fed mantenga los tipos de interés elevados durante más tiempo. Las expectativas de inflación no variaron, pero se mantuvieron por encima del objetivo del 2 % de la Fed: un 4,7 % para los próximos 12 meses y un 3,5 % a cinco años.

Los índices PMI de S&P Global de Estados Unidos mostraron un aumento de la actividad manufacturera de 55,9 a 56 y una moderación de la actividad de servicios de 58,8 a 57,9, en línea con las expectativas de los analistas.

La semana pasada, los datos de inflación de Estados Unidos fueron elevados tanto en los precios de producción como en los de consumo, lo que allanó el camino para un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal. No obstante, los inversores descartaron una subida de tipos en la reunión de la Fed de la próxima semana. Sin embargo, para diciembre, la probabilidad es del 78 %, según Prime Terminal.

La próxima semana, la agenda económica estadounidense incluirá la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, seguida de la publicación de su indicador de inflación preferido, el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal (PCE).

En México, la agenda incluirá la publicación de las cifras del PIB el viernes 30 de octubre.

Previsión del precio del USD/MXN: perspectiva técnica

Chart Analysis USD/MXN — Gráfico diario del USD/MXN

En el gráfico diario, el USD/MXN cotiza en 18,6532 y prolonga su avance muy por encima de las medias móviles simples agrupadas en torno a 17,5753 y de la antigua resistencia de la tendencia bajista, ahora convertida en soporte, cerca de 14,8414. Esta posición mantiene el sesgo alcista a corto plazo, con el par cómodamente por encima del suelo horizontal de 16,8866. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos, situado en 70,48, roza la zona de sobrecompra, lo que sugiere que, aunque la presión alcista sigue siendo dominante, el repunte podría experimentar fases de consolidación o retrocesos correctivos moderados.

A la baja, la demanda inicial se sitúa en las medias móviles simples agrupadas en torno a 17,58, que refuerzan la estructura alcista general, antes del nivel de soporte horizontal de 16,89. Las caídas más profundas seguirían encontrando protección en la línea de tendencia bajista superada, situada cerca de 14,84. Sin niveles de resistencia relevantes inmediatamente por encima en la estructura actual, la cotización podría seguir explorando niveles más altos mientras el USD/MXN se mantenga por encima de la zona de soporte de 17,58.

(El análisis técnico de este artículo se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Preguntas frecuentes sobre el peso mexicano

¿Qué factores clave impulsan al peso mexicano?

El peso mexicano (MXN) es la divisa más negociada entre las monedas latinoamericanas. Su valor está determinado, en gran medida, por la evolución de la economía mexicana, la política del banco central del país, el volumen de inversión extranjera y los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, especialmente en Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden mover al MXN: por ejemplo, el proceso de relocalización cercana, o la decisión de algunas empresas de trasladar su capacidad de producción y sus cadenas de suministro a lugares más próximos a sus países de origen, también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país es un centro manufacturero clave del continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, dado que México es un importante exportador de esta materia prima.

¿Cómo afectan las decisiones de Banxico al peso mexicano?

El principal objetivo del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables, en su objetivo del 3 % o cerca de él, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2 % y el 4 %. Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece los préstamos para los hogares y las empresas y, por tanto, enfría la demanda y la economía en general. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el peso mexicano (MXN), ya que generan mayores rendimientos y hacen del país un destino más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar al MXN.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del peso mexicano?

Las publicaciones de datos macroeconómicos son clave para evaluar el estado de la economía y pueden influir en la valoración del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana sólida, sustentada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza, favorece al MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que también puede animar al Banco de México (Banxico) a subir los tipos de interés, especialmente si esta fortaleza va acompañada de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.

¿Cómo afecta el sentimiento general de riesgo al peso mexicano?

Como divisa de un mercado emergente, el peso mexicano (MXN) tiende a fortalecerse en periodos de apetito por el riesgo, es decir, cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por tanto, están dispuestos a realizar inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN suele debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y a buscar refugio en activos más estables.

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