SpaceX e Super Micro superano nettamente le previsioni, riaccendendo l’ottimismo sull’IA e sostenendo i futures sul Nasdaq 100. Ora l’attenzione si sposta sui risultati di Meta.

Dopo la chiusura invariata di martedì, i futures sul Nasdaq rimbalzano, sostenuti da risultati superiori alle attese delle società del settore dell'intelligenza artificiale, che contribuiscono a rilanciare la fiducia negli investimenti legati all'IA dopo le vendite della scorsa settimana.

L'ottimismo torna nonostante il Brent sia scambiato sopra i 110 dollari al barile, con gli attacchi nell'area dello Stretto di Hormuz che alimentano i timori sull'offerta e i dati statunitensi che indicano un nuovo calo delle scorte di greggio. Il rincaro del petrolio accresce anche le preoccupazioni per l'inflazione, che potrebbero pesare sui titoli tecnologici qualora i tassi di interesse restassero elevati più a lungo. Per il momento, tuttavia, i solidi risultati societari contribuiscono a migliorare il sentiment.

SpaceX supera nettamente le previsioni

SpaceX sale dell'8% nelle contrattazioni pre-market, dopo aver registrato utili e ricavi del terzo trimestre nettamente superiori alle attese in tutte le divisioni.

I ricavi della divisione razzi della società sono aumentati del 6% su base annua, mentre quelli del servizio di internet satellitare Starlink sono balzati del 69%, sostenuti da un numero di abbonati quasi raddoppiato. La divisione IA di SpaceX, denominata Superintelligence, che comprende l'attività di affitto di capacità dei data center e il chatbot Grok, ha visto i ricavi decuplicare.

SpaceX ha riportato un utile netto di 4,4 miliardi di dollari nel terzo trimestre, rispetto alla perdita di 1,1 miliardi registrata nello stesso periodo dell'anno precedente. I ricavi hanno raggiunto i 14,6 miliardi di dollari, ben oltre i 12,87 miliardi stimati da Wall Street, mentre l'utile per azione di 0,35 dollari è stato più del doppio degli 0,15 dollari attesi.

I risultati mostrano quanto SpaceX sia cresciuta nel mercato dei data center. La società ha siglato accordi con Anthropic, Google e Reflection AI per l'affitto di capacità dei data center, per un valore complessivo di 28 miliardi di dollari di ricavi annui.

Costruire data center, tuttavia, è costoso e non tutte le società possono indebitarsi a condizioni vantaggiose. La scorsa settimana i rendimenti obbligazionari di CoreWeave hanno superato il 15%, a causa dei timori degli investitori sulla sua capacità di rimborsare il debito. Quelli di SpaceX, invece, si attestano intorno al 7%. Questo conferisce a SpaceX un notevole vantaggio sul fronte dei finanziamenti, mentre la liquidità di 90 miliardi di dollari la pone in una posizione più favorevole per espandersi, a fronte di costi di indebitamento più elevati per i concorrenti.

C'è un altro fattore che gli investitori terranno d'occhio. Nei prossimi giorni scadranno i vincoli di lock-up su circa il 35% delle azioni SpaceX, consentendo agli investitori e agli insider della società di vendere. Alcuni potrebbero cogliere l'occasione per monetizzare l'investimento, aumentando potenzialmente la volatilità del titolo in una fase in cui il sentiment nei confronti delle azioni legate all'IA rimane fragile.

Le prospettive di Super Micro convincono il mercato

Nel frattempo, Super Micro Computer guadagna il 16% dopo aver pubblicato risultati superiori alle previsioni. La società prevede ricavi trimestrali compresi tra 18,5 e 19,5 miliardi di dollari, ben al di sopra del precedente intervallo di 14,5-15,5 miliardi.

I risultati hanno contribuito a ripristinare un certo grado di fiducia nei titoli legati all'IA, dopo che la scorsa settimana gli investitori erano stati scossi dai timori sulle valutazioni, sui costi di finanziamento dello sviluppo delle infrastrutture per l'IA e sui ritorni degli ingenti investimenti. I titoli dei semiconduttori hanno perso il 12%, mentre il Nasdaq ha chiuso la settimana in calo del 3%.

L'attenzione si sposta ora su Meta Platforms, che pubblicherà i risultati oggi dopo la chiusura del mercato statunitense. Gli investitori cercheranno ulteriori conferme che la domanda di IA si stia traducendo in una crescita degli utili.

Per il momento gli ultimi risultati sono incoraggianti, ma i timori legati alla spesa e ai finanziamenti non sono svaniti. Il rincaro del petrolio aggiunge un'ulteriore complicazione, poiché un'inflazione persistente potrebbe mantenere elevati i tassi di interesse e rendere più costosa la prossima fase di espansione dell'IA.

Analisi tecnica del Nasdaq 100

Il Nasdaq 100 è sceso dopo aver toccato un massimo storico di 31.365 punti, per poi trovare supporto intorno a quota 29.200. L'indice ha recuperato da questo minimo, ma rimane al di sotto della media mobile esponenziale a 50 periodi (EMA) e di due livelli di resistenza definiti da linee di tendenza discendenti. Le prospettive di breve termine restano quindi ribassiste, nonostante il recupero dei futures.

I venditori punteranno a una rottura sotto quota 29.200, che porterebbe l'attenzione su 28.200, il minimo del 9 giugno, e sulla EMA a 200 periodi, intorno a 28.150.

Al rialzo, gli acquirenti devono riconquistare l'area di resistenza a 29.830, dove convergono le linee di tendenza discendenti e la EMA a 50 periodi. Una rottura sopra quest'area aprirebbe la strada verso 31.000 e 31.350, in prossimità del massimo storico.