Il dollaro australiano fatica a trovare slancio rialzista mentre le aspettative di un rialzo dei tassi della Fed continuano a sostenere il dollaro USA

• AUD/USD fatica a consolidare i modesti guadagni intraday, mentre l’USD mantiene un’impostazione rialzista.
• Il dato elevato sull’inflazione statunitense e i commenti restrittivi di Waller della Fed continuano a sostenere l’USD.
• La recente svolta accomodante della RBA contribuisce a frenare il dollaro australiano, suggerendo una certa cautela ai rialzisti.

Mercoledì il cambio AUD/USD recupera terreno e si allontana dai minimi da fine marzo, toccati il giorno precedente in prossimità dell’area 0,6845-0,6840. Le quotazioni spot mantengono i guadagni vicino all’area di 0,6875 nelle prime ore della sessione europea, sebbene il rialzo resti limitato dalla forza del dollaro statunitense (USD).

Gli investitori continuano a sperare in una possibile svolta diplomatica che ponga fine alla guerra tra Stati Uniti e Iran, sostenendo la propensione al rischio e favorendo il cambio AUD/USD. Martedì, infatti, il segretario di Stato statunitense Marco Rubio ha dichiarato che non sono necessarie operazioni militari su vasta scala contro l’Iran. Dal canto suo, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha riferito ai giornalisti che i negoziati con l’Iran stanno procedendo positivamente.

Tuttavia, il premio per il rischio geopolitico resta presente, sullo sfondo dello stallo tra Stati Uniti e Iran sullo Stretto di Hormuz e dei continui attacchi alle petroliere in quel tratto di mare. Inoltre, il rafforzamento delle aspettative di un ulteriore inasprimento della politica monetaria da parte della Federal Reserve (Fed) statunitense contribuisce a mantenere il dollaro statunitense (USD) vicino ai massimi di due settimane, raggiunti martedì in reazione ai dati sull’inflazione al consumo negli Stati Uniti superiori alle attese, limitando i guadagni del cambio AUD/USD.

Si arrestano i progressi sull’inflazione statunitense, mentre le pressioni di fondo restano elevate

Gli economisti di Commerzbank avvertono che gli ultimi dati confermano come l’inflazione negli Stati Uniti resti su livelli ancora troppo elevati. Osservano che «i prezzi continuano a salire troppo rapidamente, sebbene l’aumento sia stato leggermente inferiore rispetto a settembre», e sottolineano che «il rapido calo dell’inflazione auspicato dalla Fed deve ancora concretizzarsi». A loro avviso, «l’inflazione di fondo, un indicatore chiave della tendenza sottostante, rimane quindi (troppo) elevata e non mostra più una tendenza al ribasso», evidenziando la persistenza delle pressioni di fondo sui prezzi, nonostante una lieve moderazione.

Nel frattempo, i commenti restrittivi del governatore della Fed Christopher Waller hanno spinto gli operatori a scontare la possibilità di un forte rialzo dei tassi di 50 punti base a dicembre. Si tratta di una significativa divergenza rispetto alla svolta accomodante della Reserve Bank of Australia (RBA), che segnala come il ciclo di rialzi possa essere giunto al termine o prossimo alla conclusione. Questo, a sua volta, frena gli operatori dall’assumere posizioni rialziste aggressive sul cambio AUD/USD e costituisce un ulteriore ostacolo.

Grafico a 4 ore di AUD/USD

Analisi tecnica

Il cambio AUD/USD mantiene un’impostazione ribassista nel breve termine, al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 50 periodi sul grafico a 4 ore. Il posizionamento sotto questa importante resistenza dinamica suggerisce che eventuali rialzi potrebbero incontrare vendite in prossimità della SMA, a 0,6955. Il recupero di tale livello è necessario per attenuare l’attuale pressione ribassista e aprire la strada a livelli più elevati.

Al ribasso, il recente minimo relativo intorno a 0,6857 rappresenta la prima area di supporto significativa. Una rottura duratura al di sotto di questa soglia rafforzerebbe la tendenza ribassista prevalente, esponendo il cambio a perdite più ampie nelle prossime sessioni.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)