La sterlina vira al ribasso contro il dollaro USA mentre Waller della Fed avverte della possibilità di un rialzo dei tassi più consistente

• La sterlina annulla i guadagni iniziali e scende verso quota 1,3430 contro il dollaro statunitense.
• Waller della Fed avverte della possibilità di un rialzo dei tassi più consistente a dicembre se l’inflazione core statunitense resta sui livelli attuali o aumenta ulteriormente.
• Lombardelli della BoE afferma di non escludere un rialzo dei tassi a dicembre.

La sterlina britannica (GBP) annulla i guadagni iniziali e passa in territorio negativo intorno a quota 1,3430 contro il dollaro statunitense (USD) durante la sessione europea di martedì. La coppia GBP/USD scende mentre il dollaro recupera rapidamente, sulla scia delle dichiarazioni restrittive del governatore della Federal Reserve (Fed) Christopher Waller.

Al momento della pubblicazione, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del biglietto verde rispetto a sei principali valute, si riporta pressoché invariato intorno a 101,65, dopo aver recuperato le perdite iniziali.

Durante la sessione europea, Waller della Fed ha dichiarato che sono necessari ulteriori rialzi dei tassi di interesse, poiché le pressioni inflazionistiche sono elevate e le condizioni del mercato del lavoro sono solide. In vista della pubblicazione dei dati statunitensi sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) di ottobre, prevista alle 13:30 GMT, Waller ha inoltre avvertito che «potrebbe essere necessario un rialzo dei tassi della Fed di mezzo punto percentuale a dicembre, se l’inflazione core misurata dal CPI di ottobre si attesterà intorno allo 0,3% o su un livello superiore».

Waller segnala il rischio di un rialzo più consistente a dicembre mentre aumentano i timori sull’inflazione

Waller della Fed ha adottato un tono decisamente più restrittivo, ottenendo un punteggio FXS Speechtracker di 8,6/10 rispetto a una media storica di 7,2/10, a conferma della crescente preoccupazione per la persistenza dell’inflazione. L’esplicita apertura a un rialzo dei tassi della Fed di mezzo punto percentuale a dicembre, qualora il CPI core registrasse un aumento intorno allo 0,3% o superiore, insieme al sostegno a un incremento di almeno un quarto di punto anche in presenza di dati più favorevoli, segnala un forte orientamento verso un ulteriore inasprimento monetario e una scarsa tolleranza per sorprese al rialzo sull’inflazione. L’enfasi sulla diffusione degli aumenti dei prezzi, sulle imminenti pressioni sui prezzi alla produzione e su shock energetici potenzialmente più persistenti, nonostante un mercato del lavoro solido e una crescita del PIL ancora robusta, rafforza il quadro in cui i rischi inflazionistici dominano i criteri che guidano le decisioni di politica monetaria.

L’FXS Fed Sentiment Index è salito di 1,58 punti a 143,91, mantenendosi nettamente in territorio restrittivo e confermando che questo intervento segna uno spostamento significativo verso una linea più restrittiva rispetto al riferimento consolidato. La combinazione di un livello più elevato dell’FXS Fed Sentiment Index e di un punteggio FXS Speechtracker superiore alla media suggerisce che i mercati dovrebbero incorporare nei prezzi una maggiore probabilità di ulteriori strette da parte della Fed, con un rischio di rialzo per il dollaro man mano che le aspettative sui tassi vengono ricalibrate.

Gli analisti di MUFG/BTMU sottolineano che «a ottobre, l’inflazione complessiva e quella core misurate dal CPI dovrebbero rallentare rispettivamente allo 0,3% e allo 0,2% su base mensile». Avvertono che «una sorpresa al ribasso sull’inflazione metterebbe in discussione le aspettative di rialzo dei tassi e potrebbe pesare sul dollaro», frenando potenzialmente il recente aumento delle scommesse su un inasprimento monetario della Fed.

Nelle ultime settimane il dollaro statunitense è rimasto generalmente sotto pressione, poiché il calo dei prezzi del petrolio, dovuto alle maggiori speranze di un accordo tra Stati Uniti e Iran, ha mantenuto ancorate le aspettative di inflazione globali.

Sul fronte della sterlina, la vicegovernatrice della Banca d’Inghilterra (BoE), Clare Lombardelli, ha mantenuto vive le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi di interesse. «Non escluderei la possibilità di un rialzo dei tassi a dicembre», ha dichiarato Lombardelli in un’intervista al Guardian.

Analisi tecnica di GBP/USD

Sul grafico giornaliero, GBP/USD scambia a 1,3433. La coppia mantiene un orientamento moderatamente rialzista, restando al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni, situata intorno a 1,3378, e avendo riconquistato il ritracciamento di Fibonacci del 50,0% dell’ultima discesa, intorno a 1,3407. L’indice di forza relativa (RSI) a 14 periodi, vicino a 56, suggerisce una dinamica rialzista solida ma non eccessivamente estesa, indicando che gli acquirenti mantengono il controllo finché le quotazioni restano al di sopra di questi supporti sottostanti.

Al rialzo, la resistenza immediata si colloca in corrispondenza del ritracciamento di Fibonacci del 61,8%, vicino a 1,3470, mentre il ritracciamento del 78,6%, intorno a 1,3560, rappresenta un ostacolo superiore qualora i rialzisti prolungassero l’avanzata. Al ribasso, il primo supporto si trova sul ritracciamento del 50,0% a 1,3407, seguito dall’EMA a 20 giorni vicino a 1,3378; una correzione più profonda esporrebbe il livello del 38,2% intorno a 1,3343 e successivamente il ritracciamento del 23,6% a 1,3265, prima del supporto strutturale vicino a 1,3138.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Lombardelli segnala un’economia a rilento e mantiene aperta l’ipotesi di un rialzo a dicembre

Il punteggio FXS Speechtracker di Lombardelli, pari a 6/10, si colloca nettamente al di sotto della media storica di 7,2/10, indicando un tono leggermente meno sicuro, mentre l’attenzione si sposta su un’«economia a rilento» e su un mercato del lavoro in raffreddamento. L’osservazione di un «netto calo delle assunzioni», a fronte di un numero limitato di licenziamenti, evidenzia un contesto di indebolimento della domanda senza tensioni acute, attenuando l’urgenza immediata di un inasprimento monetario aggressivo.

Tuttavia, il fatto di «non escludere» esplicitamente un rialzo dei tassi a dicembre mantiene vivo un orientamento moderatamente restrittivo, poiché la flessibilità nelle scelte di politica monetaria viene chiaramente preservata nonostante l’incertezza sui dati. Per la sterlina, questa combinazione di segnali di crescita più debole e apertura a un ulteriore inasprimento suggerisce un quadro sfumato: il potenziale rialzo a breve termine potrebbe essere limitato dai timori sulla crescita, mentre il ribasso è attenuato dalla persistente possibilità di un nuovo rialzo dei tassi.