Il dollaro canadese tiene vicino ai massimi del 16 settembre contro un USD debole, sostenuto dal rialzo del petrolio

USD/CAD prolunga la tendenza ribassista per il terzo giorno consecutivo, penalizzato da una combinazione di fattori negativi.
Il calo dei rendimenti obbligazionari statunitensi e le speranze di una soluzione diplomatica in Medio Oriente pesano sul dollaro USA, valuta rifugio.
Il rialzo del petrolio e la svolta restrittiva della BoC sostengono il dollaro canadese, esercitando ulteriori pressioni sul cambio.

La coppia USD/CAD attira venditori per il terzo giorno consecutivo e scende sui minimi dal 16 settembre durante la sessione asiatica di venerdì, in un contesto di generale debolezza del dollaro statunitense (USD). Le quotazioni spot recuperano tuttavia alcuni pip dall'area di 1,3950, poiché un modesto arretramento dei prezzi del petrolio greggio limita i guadagni del dollaro canadese, valuta legata alle materie prime. La coppia resta comunque avviata a chiudere in calo per la terza settimana consecutiva.

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Il dollaro USA prolunga la correzione ribassista per il terzo giorno consecutivo, tra speranze di una soluzione diplomatica che ponga fine ai conflitti in Medio Oriente e un forte calo dei rendimenti obbligazionari statunitensi. Il vicepresidente degli Stati Uniti JD Vance ha infatti inviato una lettera direttamente al segretario del Consiglio supremo per la sicurezza nazionale iraniano, Mohsen Rezaei, per riavviare i negoziati di pace. Inoltre, il Qatar ha presentato all'Iran una nuova bozza di accordo di pace. Nel frattempo, gli investitori si sono riversati sui titoli di Stato, considerati beni rifugio, dopo che i deboli risultati delle società tecnologiche hanno alimentato i timori che la crescente spesa per l'intelligenza artificiale possa non generare rendimenti sufficienti. Questo, a sua volta, pesa sul biglietto verde e sulla coppia USD/CAD.

Gli investitori restano tuttavia cauti di fronte all'intensificarsi delle ostilità tra il gruppo Houthi, sostenuto dall'Iran, e l'Arabia Saudita. Inoltre, le minacce di Stati Uniti e Israele di riprendere gli attacchi dopo le elezioni di metà mandato statunitensi mantengono in essere il premio per il rischio geopolitico. A ciò si aggiungono le aspettative di un orientamento restrittivo della Federal Reserve (Fed), che aiutano il dollaro USA, valuta rifugio, ad attirare alcuni acquirenti in prossimità del minimo settimanale. Gli operatori sembrano convinti che la banca centrale statunitense aumenterà il costo del denaro a dicembre, e queste aspettative sono state rafforzate dai dati macroeconomici statunitensi di giovedì, che hanno evidenziato un'economia resiliente e persistenti pressioni sui prezzi.

Inoltre, il rischio inflazionistico derivante dagli elevati prezzi del petrolio greggio rafforza le prospettive di un ulteriore inasprimento della politica monetaria da parte della Fed. Nel frattempo, il potenziale ribassista del dollaro canadese (USD) sembra limitato dalla brusca svolta della Bank of Canada (BoC) verso una politica monetaria più restrittiva, dopo il primo rialzo dei tassi dal luglio 2023, deciso mercoledì. Questo potrebbe dissuadere gli operatori dall'assumere posizioni rialziste sulla coppia USD/CAD, suggerendo cautela prima di posizionarsi in vista di un recupero significativo. Gli operatori guardano ora al rapporto mensile sul PIL canadese e agli interventi di autorevoli membri del FOMC per nuovi spunti.

Grafico a 4 ore di USD/CAD

Analisi tecnica

La coppia USD/CAD mantiene un orientamento ribassista nel breve termine dopo la recente rottura al ribasso e il consolidamento sotto la soglia psicologica di 1,4000. Inoltre, le quotazioni spot restano ben al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 200 periodi sul grafico a 4 ore, suggerendo che i rialzi resteranno probabilmente contenuti finché la coppia si consoliderà sotto questa barriera strutturale.

(L'analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l'ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sul dollaro canadese

Quali sono i principali fattori che influenzano il dollaro canadese?

I principali fattori che influenzano il dollaro canadese (CAD) sono il livello dei tassi di interesse fissati dalla Bank of Canada (BoC), il prezzo del petrolio, la principale voce delle esportazioni canadesi, lo stato di salute dell'economia, l'inflazione e la bilancia commerciale, ossia la differenza tra il valore delle esportazioni e quello delle importazioni del Canada. Altri fattori includono il clima di mercato: gli investitori possono orientarsi verso attività più rischiose (risk-on) oppure cercare beni rifugio (risk-off), con la propensione al rischio che favorisce il CAD. Poiché gli Stati Uniti sono il principale partner commerciale del Canada, anche lo stato di salute dell'economia statunitense è un fattore chiave che influenza il dollaro canadese.

In che modo le decisioni della Bank of Canada incidono sul dollaro canadese?

La Bank of Canada (BoC) esercita un'influenza significativa sul dollaro canadese fissando il livello dei tassi di interesse ai quali le banche possono prestarsi denaro reciprocamente. Questo incide sul livello dei tassi di interesse per tutti. L'obiettivo principale della BoC è mantenere l'inflazione tra l'1% e il 3%, aumentando o riducendo i tassi di interesse. Tassi relativamente più elevati tendono a favorire il CAD. La Bank of Canada può inoltre ricorrere all'allentamento quantitativo e alla stretta quantitativa per influenzare le condizioni del credito: il primo tende a penalizzare il CAD, mentre la seconda tende a sostenerlo.

In che modo il prezzo del petrolio incide sul dollaro canadese?

Il prezzo del petrolio è un fattore chiave che incide sul valore del dollaro canadese. Il petrolio è la principale voce delle esportazioni del Canada, pertanto il suo prezzo tende ad avere un impatto immediato sul valore del CAD. In generale, se il prezzo del petrolio sale, anche il CAD si rafforza, poiché aumenta la domanda complessiva della valuta. Accade il contrario se il prezzo del petrolio scende. Prezzi del petrolio più elevati tendono inoltre ad aumentare la probabilità di un saldo commerciale positivo, un altro fattore di sostegno per il CAD.

In che modo i dati sull'inflazione incidono sul valore del dollaro canadese?

Sebbene l'inflazione sia stata tradizionalmente considerata un fattore negativo per una valuta, poiché riduce il valore del denaro, in epoca moderna, con l'allentamento dei controlli sui movimenti transfrontalieri di capitali, si è in realtà verificato il contrario. Un'inflazione più elevata tende a spingere le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse, attirando maggiori afflussi di capitali da parte di investitori internazionali alla ricerca di impieghi remunerativi per il proprio denaro. Questo accresce la domanda di valuta locale, che nel caso del Canada è il dollaro canadese.

In che modo i dati economici influenzano il valore del dollaro canadese?

I dati macroeconomici misurano lo stato di salute dell'economia e possono incidere sul dollaro canadese. Indicatori come il PIL, gli indici PMI del settore manifatturiero e dei servizi, i dati sull'occupazione e le indagini sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare l'andamento del CAD. Un'economia forte favorisce il dollaro canadese. Non solo attira maggiori investimenti esteri, ma può anche incoraggiare la Bank of Canada ad aumentare i tassi di interesse, rafforzando così la valuta. Se i dati economici sono deboli, invece, è probabile che il CAD si deprezzi.

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