L’euro perde i guadagni iniziali mentre il dollaro USA rimbalza, in attesa dei dati statunitensi sull’occupazione non agricola (NFP)

• L’euro rinuncia ai guadagni iniziali mentre il dollaro statunitense rimbalza.
• Il dollaro statunitense recupera le perdite iniziali nonostante le tensioni politiche negli Stati Uniti e il calo dei prezzi del petrolio.
• L’atteso aumento dell’IPCA preliminare dell’Eurozona ha rafforzato le ragioni a favore di ulteriori rialzi dei tassi di interesse da parte della BCE.

L’euro (EUR) cede quasi tutti i guadagni iniziali nei confronti del dollaro statunitense (USD) durante la sessione europea di giovedì. Il cambio EUR/USD si porta sulla parità di giornata intorno a 1,1228, dopo essere arretrato dal massimo giornaliero di 1,1268. La principale coppia valutaria ripiega mentre il dollaro statunitense recupera le perdite, con l’indice del dollaro statunitense (DXY) che rimbalza e torna leggermente positivo intorno a 101,54.

Tuttavia, gli esperti di mercato dubitano che il recupero del dollaro statunitense possa proseguire, alla luce degli ostacoli rappresentati dalle turbolenze politiche negli Stati Uniti e dal forte calo dei prezzi del petrolio.

Gli analisti di MUFG sottolineano che «l’indebolimento del dollaro statunitense e il calo dei rendimenti statunitensi sono stati favoriti dalla forte discesa del prezzo del petrolio, che sta contribuendo ad attenuare i timori del mercato sui rischi di un rialzo dell’inflazione». Evidenziano che il prezzo del Brent «è sceso di circa 10 USD al barile da quando sono stati annunciati i risultati delle elezioni statunitensi di metà mandato», riavvicinandosi al supporto rappresentato dalla «media mobile a 200 giorni, intorno a 93,60 USD al barile». MUFG osserva che il petrolio «era già in forte calo all’inizio di questa settimana e i risultati delle elezioni di metà mandato hanno intensificato le vendite».

La banca segnala inoltre «un ulteriore rischio al ribasso per il dollaro statunitense derivante dalle elezioni statunitensi di metà mandato», ossia la possibilità che il risultato elettorale «indebolisca ulteriormente la fiducia degli investitori negli investimenti statunitensi legati all’intelligenza artificiale, in risposta alla crescente opposizione dei Democratici all’espansione in corso delle infrastrutture per l’IA».

Sul fronte economico, gli investitori attendono i dati statunitensi sui nuovi occupati nei settori non agricoli (Nonfarm Payrolls, NFP) di ottobre, che saranno pubblicati venerdì. I dati NFP statunitensi influenzeranno probabilmente le aspettative sui tassi di interesse della Federal Reserve (Fed).

Per il momento, gli operatori sono convinti che la Fed alzerà i tassi di interesse di 25 punti base, portandoli nell’intervallo del 4,00%-4,25%, nella riunione di politica monetaria di dicembre.

Sul fronte dell’euro, l’ulteriore accelerazione delle pressioni inflazionistiche nell’Eurozona ha rafforzato le aspettative di nuovi rialzi dei tassi di interesse da parte della Banca centrale europea (BCE) nel breve termine.

L’euro trova sostegno mentre l’inflazione persistente torna a mettere sotto pressione la BCE

Antje Praefcke di Commerzbank sottolinea che gli ultimi dati dell’Eurozona mantengono il dibattito di politica monetaria orientato verso un ulteriore inasprimento, osservando che «allo stesso tempo, l’inflazione nell’area dell’euro è salita al 4% su base annua a ottobre, mentre il tasso di fondo è rimasto invariato al 2,5%». Evidenzia che «sebbene questi dati fossero in linea con le aspettative degli analisti, a fronte di un obiettivo di inflazione del 2% e di un tasso sui depositi del 2,50%, depongono chiaramente a favore di ulteriori rialzi dei tassi da parte della BCE». A suo avviso, «a causa dei prezzi dell’energia persistentemente elevati, è probabile che un numero crescente di aziende trasferisca nel tempo i maggiori costi sui prezzi finali», rafforzando le ragioni a favore di ulteriori interventi della BCE e contribuendo a sostenere l’euro nonostante i persistenti timori sulla crescita.

Analisi tecnica di EUR/USD

Sul grafico giornaliero, EUR/USD scambia a 1,1228. La coppia si mantiene appena sopra la media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni, a 1,1217, segnalando un timido tentativo di stabilizzazione dopo il recente calo, anche se l’assenza di livelli di riferimento ravvicinati al di sopra delle quotazioni mantiene il quadro generale neutrale anziché decisamente rialzista. L’indice di forza relativa (RSI), a 48, sta risalendo verso la linea mediana, suggerendo un’attenuazione dello slancio ribassista, ma non ancora una chiara accelerazione al rialzo.

Al ribasso, il primo supporto si trova in corrispondenza dell’EMA a 20 giorni, a 1,1217, la cui rottura duratura riaprirebbe il rischio di un arretramento più marcato verso i minimi precedenti sul grafico. Finché il cambio a pronti continuerà a mantenersi sopra questa media mobile e l’RSI resterà vicino all’area di 50, la coppia potrebbe rimanere in una fase di consolidamento, con gli acquirenti impegnati a costruire una base in attesa di un livello di riferimento più chiaro da mettere alla prova al rialzo.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)